中华财富网(www.515558.com)2025-4-8 14:00:46讯：

【13:52 锦江航运(601083)深度研究报告：具备特色的亚洲区域精品航运服务商 商业模式正复制在新市场】

　　4月8日给予锦江航运(601083)推荐评级。

　　投资建议：1）盈利预测：考虑到当前地缘因素对运价水平的扰动，该机构预计公司2025~2027 年归母净利润分别为7.7、7.8、8.0 亿元，对应PE 分别为15、15、14 倍。2）估值与投资建议：锦江航运是亚洲区域内精品航运服务商，依托精品航运服务，建立起差异化的竞争优势，在上海-日本/两岸间航线市占率领先；公司近年来加大东南亚市场开拓，该机构长期看好产业转移趋势下东南亚市场的快速增长，公司有望充分受益。结合可比公司估值，该机构给予公司2025年1.6~1.8 倍PB，对应目标市值为142~160 亿元，目标价11.0~12.4 元，预期较现价有24%~39%增长空间。首次覆盖，给予“推荐”评级。

　　风险提示：宏观经济波动风险，红海绕行结束，市场竞争加剧等。

　　该股最近6个月获得机构1次推荐评级、1次增持评级。