中华财富网(www.515558.com)2025-4-13 14:48:59讯：

【14:37 恒铭达(002947)2025Q1业绩预告点评：大客户模切&华阳通双轮驱动 25Q1业绩高增】

　　4月13日给予恒铭达(002947)强推评级。

　　投资建议：公司消费电子业务多年布局进入收获期，全资子公司华阳通数通、充电桩、储能等业务拓展顺利第二赛道驶入业绩成长期，根据年报，该机构预测公司2025~2027 年归母净利润为7/9.38/12.23 亿元。参考可比公司领益智造、立讯精密、安洁科技，可比公司25 年平均估值约18X。鉴于公司利润增速显著高于可比公司，该机构给予公司2025 年20 倍市盈率，目标股价54.6 元，维持“强推”评级。

　　风险提示：关税影响公司业绩和估值风险、下游需求不及预期、扩产进度不及预期、盈利能力不及预期
　　该股最近6个月获得机构4次强推评级、1次增持评级、1次买入评级。