中华财富网(www.chinacaifu.cn)2025-2-5 6:24:09讯：

　　光线传媒：动画电影先锋 《哪吒2》或登顶影史 

　　华泰证券2月4日给予光线传媒买入评级。 

　　公司出品及发行的《哪吒之魔童闹海》(即《哪吒2》)成为现象级电影，质量和票房双丰收，显示公司在动画电影领域的产品质量和工业化程度已达到全球领先水准，其优势在持续强化。公司储备项目众多，也为后续业绩提供支撑。鉴于《哪吒2》票房表现超该机构之前预期，该机构上调25 年盈利预测，并维持“买入”评级。

　　风险提示：电影上映时间不及预期、电影票房不及预期等。 

　　比亚迪：1月销量同比增长亮眼 出海再创新高 

　　国投证券2月4日给予比亚迪) href=/002594/>比亚迪（002594）买入-A评级。

　　投资建议：该机构预计公司2024-2026 年归母净利润分别为410.3、550.2、621.2 亿元，对应当前市值PE 分别为19.5、14.5、12.9 倍。给予公司2025年18xPE，对应 6 个月目标价340.2 元/股，维持“买入-A”评级。

　　风险提示：新能源汽车行业竞争加剧；新品推进力度不及预期等。 

　　九号公司-WD：平台赋能 裂变成长 

　　长江证券2月4日给予九号公司-WD买入评级。

　　投资建议：把握高潜力、高质量增长 

　　风险提示： 

　　行业竞争加剧；2、海外渠道开拓不及预期；3、新品研发节奏不及预期；4、外部需求环境变化使得增速回落。5、盈利预测假设不成立或不及预期的风险。 

　　索菲亚：政策加码2025可期 

　　天风证券) href=/601162/>天风证券（601162）2月4日给予索菲亚) href=/002572/>索菲亚（002572）买入评级。

　　调整盈利预测，维持“买入”评级 

　　基于2024 年业绩预告，以及看好25 年政策加码带来的公司效益及费用优化，该机构调整盈利预测，该机构预计24-26 年归母净利分别为13.6 亿/14.6亿/16.2 亿(前值分别为12.4/13.6/15.3 亿元)，预计24-26 年EPS 分别为1.4/1.5/1.7 元，对应PE 为12x、11x、10x。

　　风险提示：需求复苏不及预期；地产数据持续走弱；原材料价格波动风险；市场竞争加剧风险；业绩预告仅为初步核算结果，具体数据以公司发布24年年报为准。 

　　长城汽车：1月销量符合预期 坦克500HI4Z交付亮眼 

　　国投证券2月4日给予长城汽车) href=/601633/>长城汽车（601633）买入-A评级。

　　投资建议：维持“买入-A”评级。预计公司2024-2026 年归母净利润分别为127.3、170.3、190.1 亿元，对应当前市值PE 分别为16.7、12.5 和11.2倍。该机构给予公司2025 年20 倍市盈率，对应6 个月目标价39.80 元/股。

　　风险提示：新产品进展不及预期，新车型销量不及预期；行业价格战持续加剧等。 

　　三花智控：股东加码灵巧手布局 提升公司产业链话语权 

　　国盛证券2月4日给予三花智控) href=/002050/>三花智控（002050）买入评级。

　　盈利预测与估值：预计公司24-26 年归母净利润分别为33/39/46 亿元，对应PE 分别为35/30/25 倍，维持“买入”评级。

　　风险提示：下游销量不及预期，行业竞争加剧，客户开拓不及预期。 

　　格力电器解构龙头系列之一：如何看待格力估值较低？ 

　　长江证券2月4日给予格力电器) href=/000651/>格力电器（000651）买入评级。

　　投资建议：看好格力估值端迎来修复 

　　风险提示： 

　　宏观经济波动风险；2、原材料价格波动风险；3、标的公司整合效果不及预期的风险；4、盈利预测假设不成立或不及预期的风险。 

　　海大集团：冬天里的成长 

　　华源证券2月4日给予海大集团) href=/002311/>海大集团（002311）买入评级。

　　风险提示：天气异常及养殖疫病影响饲料行业阶段性波动的风险；主要原材料价格大幅波动的风险；环保法规政策对养殖业规模结构及区域调整的风险；汇率波动的风险 

　　毕得医药：拟收购COMBI-BLOCKS 公司迈入发展新阶段 

　　开源证券2月4日给予毕得医药买入评级。

　　毕得医药聚焦新药研发产业链前端，为全球新药研发机构提供药物分子砌块及科学试剂产品。历经18 年发展，公司已成为中国分子砌块龙头企业，产品与服务得到客户的广泛认可。2018 年起，公司积极拓展海外市场，在美国、欧洲、印度等新药研发高地进行业务布局，努力打造国际型新药研发服务企业，海外收入占比逐年提升。2025 年1 月，毕得医药拟增发收购海外分子砌块老牌企业Combi-Blocks，全球业务将进入发展新阶段。自2024 年第二季度起，公司各季度间业绩环比已基本企稳向上，该机构看好公司的长期发展，维持2024 年并上调2025/2026 年的盈利预测，预计2024-2026 年归母净利润分别为1.18/1.42/2.02 亿元(原预计为1.18/1.34/1.61 亿元)，EPS 为1.30/1.56/2.22 元，当前股价对应P/E 分别为37.3/31.0/21.8 倍，维持“买入”评级。

　　风险提示：收购失败、整合不及预期、药物发现市场需求下降等。 

　　中宠股份：宠物食品龙头代工基本盘稳固 自有品牌突破瓶颈蓄势待发 

　　东吴证券2月4日给予中宠股份) href=/002891/>中宠股份（002891）买入评级。

　　盈利预测与投资评级：中宠股份作为国内宠物龙头公司，境内业务自有品牌顽皮、ZEAL 经历调整后重拾增长，领先品牌势能持续强劲，有望分享国内宠物食品行业快速成长红利，树立品牌影响力，境外业务与多家客户长期合作关系，客户基础稳定，同时完备海外产能布局且产能持续扩产保障长期稳定成长。该机构预计公司2024-2026 年归母净利润分别为3.8/4.5/5.5亿元，同比+63%/+19%/+22%，对应PE 分别为29/25/20X，首次覆盖，给予“买入”评级。

　　风险提示：海外需求不及预期、行业竞争加剧、汇率大幅波动、原料价格大幅波动等。