或酝酿一批十倍股？

多位超大型公募旗下基金经理已经将仓位集中在AI赛道上，这预示着2025年该赛道可能成为公募资金配置的优先方向。

平安价值成长基金经理黄维判断，在2025年的赛道选择上，坚定看好科技成长和自主可控方向，其核心逻辑包括预期全球人工智能进入应用落地阶段，应用落地需要和硬件做紧密结合，未来人工智能将会嵌入几乎所有硬件产品，这会带来硬件终端的升级迭代，例如大量硬件需要联网、内部数据储存容量需要提升、芯片算力需要增加和内部元器件需要更集成化等，这些都会带来电子制造业的投资机会。

“2025年我们有望看到各类AI终端百花齐放，可能会推动新一轮换机需求，从而带动整体科技行业景气度提升。从产业端我们也看到验证，例如字节跳动2025年大额算力资本开支，以及在智能穿戴和手机终端的布局。”黄维说，端侧AI创新以及国产算力未来的投资机会值得密切关注，自主可控将会加速推进，已经看到部分行业对使用国产供应链的补贴政策，随着上游各类科技制造业的发展成熟，2025年自主可控有望加速，并且体现在相关龙头企业的业绩上，国产龙头企业品牌高端化以及全球市场份额提升逻辑在延续，还有长足的成长空间，未来会有可观的投资机会。

鹏华动力灵活基金经理李韵怡认为，AI带来的投资机会分布广泛，强烈看好国家重点发展的新质生产力，尤其是自主可控方向（包括计算机、半导体等），以及基于公开信息挖掘受益并购重组政策放松的标的，消费在AI科技的推动下已经发生了很大的变化，新品牌、新渠道、代运营等新兴业态崛起，这与2009年阿里和2011年微信的崛起有相似之处。目前这一领域还处于0—1阶段，格局尚不明朗，但这个领域有望诞生一批大市值企业。而现在很多相关上市公司的 市值只有几十亿元附近，这意味着未来这个领域可能酝酿着一批十倍股。因此，2025年将重点在科技和新兴消费领域挖掘个股。

南方创新驱动基金经理骆帅认为，人工智能赋予了电子产品更多的功能性，新产品层出不穷，有望提振消费电子领域的景气；在软件应用方面，在关注创新型应用的同时，现有的互联网公司由于掌握了大量的数据和算力，用户基础也比较牢固，在人工智能转型过程中有望焕发新的活力。

“人工智能是未来相当长一段时间最重要的科技趋势，也是中国的巨大优势，将为各个行业带来重要变革。”骆帅强调，中国在相关人才储备和当前的模型水平上处于国际第一梯队，同时具备庞大的国内应用市场，有望形成“应用—数据—算法迭代”的正循环，不断提高各行业生产效率。