| 中华财富网(www.chinacaifu.cn)2025-1-3 17:57:48讯：
【17:24 贵州茅台(600519)：收入利润符合预期 2025年调结构、稳价格】
1月3日给予贵州茅台(600519)买入评级。
风险提示：行业竞争加剧，茅台酒批价剧烈波动，宏观经济不达预期
该股最近6个月获得机构57次买入评级、7次推荐评级、6次“买入”投资评级、6次强推评级、5次优于大市评级、5次增持评级、3次跑赢行业评级、3次强烈推荐评级、1次买入-A评级。
【17:19 汇川技术(300124)：联合动力IPO获得受理 第三方电驱动龙头释放盈利弹性】
1月3日给予汇川技术(300124)买入评级。
盈利预测与投资评级：该机构维持公司24-26 年归母净利润50.3/60.1/71.8亿元，同比+6%/+20%/+19%，对应现价PE 分别30 倍、25 倍、21 倍，给予25 年35 倍PE，目标价78.1 元，维持“买入”评级。
风险提示：风险提示：宏观经济下行，竞争加剧等。
该股最近6个月获得机构21次买入评级、4次优于大市评级、3次增持评级、3次强推评级、2次跑赢行业评级、1次推荐评级。
【15:14 山东药玻(600529)：控股股东或变更 有望协同赋能】
1月3日给予山东药玻(600529)买入评级。
盈利预测与投资建议。该机构看好集采驱动下中硼硅需求高景气的持续性。公司中硼硅模制瓶龙头地位稳固，日化/棕色瓶出口维持高增长，纯碱等成本端有下行预期，业绩稳健有成长。该机构预计公司2024-2026年归母净利润分别为9.4/11.4/13.4 亿元，对应PE 估值18.7/15.5/13.2倍，参考可比公司估值和公司成长预期，给予公司2025 年20x 合理PE 估值的判断，对应合理价值34.30 元/股，维持“买入”评级。
风险提示。产能投放不达预期、注射剂一致性评价进度低于预期、上游成本大幅上涨。
该股最近6个月获得机构12次买入评级、5次增持评级、2次强烈推荐评级、1次推荐评级、1次跑赢行业评级。
【14:24 江中药业(600750)：修订股权激励 上调经营目标】
1月3日给予江中药业(600750)买入评级。
考虑到股权激励计划调动公司积极性，该机构上调盈利预测，预计公司2024-26 年归母净利7.7/9.0/10.1 亿元（较前值 +0/4/5 %），给予公司2025年22x PE（参考可比公司一致预期均值22x），对应目标价31.38 元（前值28.91 元，对应25 年8.7 亿归母净利，21x PE），维持“买入”评级。
风险提示：药店经营环境弱于预期，中药行业政策风险，原材料价格波动。
该股最近6个月获得机构5次买入评级、2次增持评级。
【14:24 北新建材(000786)：新股权激励方案落地 锚定高质量发展】
1月3日给予北新建材(000786)买入评级。
投资建议：石膏板需求和新房竣工挂钩相对较弱，新店开业、老店重装等均能带来相对稳定的需求，公司成本优势带来高市占率、强品牌力，具备价格话语权，可以有效避免价格战及利润表的崩塌，同时防水和涂料两翼业务在行业低迷期逆势扩张为未来积累了庞大爆发力。公司内生外延两头发力，股权激励彰显信心，该机构调整公司的盈利预测，预计2024-2026 年公司实现营业收入266.2 亿元、295.6 亿元、329.1 亿元，实现归母净利润38.8 亿元、45.6 亿元、50.2 亿元，三年业绩复合增速13.7%，对应PE 估值14.0、11.9、10.8 倍，维持“买入”评级。
风险提示：竣工需求大幅下滑风险，新开工下滑收窄幅度不及预期风险，原材料、燃料价格持续快速上涨风险。
该股最近6个月获得机构20次买入评级、7次增持评级、2次推荐评级、2次优于大市评级、2次买入-A评级、2次跑赢行业评级、1次强烈推荐评级。
【14:19 亨通光电(600487)：低估值、稳增长的全球光电产业龙头】
1月3日给予亨通光电(600487)买入评级。
盈利预测与估值：
风险提示：产业政策与市场风险；股东质押风险；海外投资经营风险。
该股最近6个月获得机构15次买入评级、3次推荐评级、2次优于大市评级、2次增持评级、1次跑赢行业评级。
【14:19 贵州茅台(600519)：顺利实现全年目标 2025谋定致远】
1月3日给予贵州茅台(600519)买入评级。
风险提示：行业竞争加剧、行业需求不达预期、食品安全问题。
该股最近6个月获得机构56次买入评级、7次推荐评级、6次“买入”投资评级、5次强推评级、5次优于大市评级、5次增持评级、3次跑赢行业评级、3次强烈推荐评级、1次买入-A评级。
【14:19 中国石化(600028)：Q4炼化产品价差修复 上调业绩预期】
1月3日给予中国石化(600028)买入评级。
盈利预测与估值：
风险提示：国际油价波动风险；石化行业竞争格局恶化风险。
该股最近6个月获得机构10次买入评级、3次“买入”投资评级、1次推荐评级、1次增持评级。
【14:19 鲁西化工(000830)：行业景气待复苏 新项目投产顺利】
1月3日给予鲁西化工(000830)买入评级。
盈利预测与估值：
风险提示：下游需求不及预期；新项目进度不及预期；原料价格大幅波动。
该股最近6个月获得机构6次买入评级、4次优于大市评级、3次增持评级、1次买入-B评级、1次跑赢行业评级。
【14:14 昆药集团(600422)：血塞通接续落地 2025年赴新征程】
1月3日给予昆药集团(600422)买入评级。
该机构暂不调整盈利预测，预计2024~2026 年归母净利5.6/7.1/8.9 亿元（+26%/26%/26% yoy），给予2025 年25x PE（可比公司均值19x，考虑公司五年规划战略前瞻性及业绩增长潜力给予一定溢价），目标价23.35 元，维持“买入”评级。
风险提示：OTC 药品推广不及预期，处方药政策风险。
该股最近6个月获得机构13次买入评级、2次推荐评级、1次增持评级、1次买入”评级。
【14:14 昊华科技(600378)：制冷剂景气向上 新项目有序推进】
1月3日给予昊华科技(600378)买入评级。
盈利预测与估值：
风险提示：新项目进度不及预期；氟材料等竞争加剧。
该股最近6个月获得机构7次买入评级、2次增持评级、1次买入-B评级、1次跑赢行业评级、1次强烈推荐评级。
【14:14 北新建材(000786)：股权激励业绩考核目标较高 “一体两翼”全面推进】
1月3日给予北新建材(000786)买入评级。
盈利预测与投资建议。该机构预计公司2024-2026 年的归母净利润分别为38.9/45.8/54.8 亿元，对应PE 为13.2/11.2/9.3X，参考可比公司估值和公司未来增速，该机构维持公司合理价值37.36 元/股的判断，对应2025 年PE 约14x，维持“买入”评级。
风险提示。股权激励进展不及预期风险，下游需求下滑风险，原材料价格过快上涨风险，防水和涂料业务整合不及预期风险等。
该股最近6个月获得机构19次买入评级、7次增持评级、2次推荐评级、2次优于大市评级、2次买入-A评级、2次跑赢行业评级、1次强烈推荐评级。
【13:19 赛力斯(601127)：问界引领中国豪华汽车市场 新车有望推动公司业绩持续向上】
1月3日给予赛力斯(601127)买入评级。
投资建议：销量表现亮眼，维持“买入”评级该机构预计公司2024-2026 年营业收入分别为1476.8/1903.4/2286.6 亿元，同比增速分别为312.0%/28.9%/20.1%；归母净利润分别为64.4/107.9/124.8 亿元，同比增速分别为扭亏为盈/67.6%/15.6%，EPS 分别为4.27/7.15/8.26 元。随着M8 等新车上市，公司营收端有望保持快速增长。看好公司未来发展，维持“买入”评级。
风险提示：技术发展不及预期风险；行业竞争加剧风险；销量不及预期风险。
该股最近6个月获得机构18次买入评级、3次增持评级、2次“买入”投资评级、2次跑赢行业评级、1次推荐评级、1次优于大市评级。
【13:19 山东药玻(600529)：筹划实控人变更 继续看好公司成长前景】
1月3日给予山东药玻(600529)买入评级。
风险提示：原燃料成本大幅波动、需求低于预期、出口低于预期、竞争加剧风险
该股最近6个月获得机构11次买入评级、5次增持评级、2次强烈推荐评级、1次推荐评级、1次跑赢行业评级。
【13:19 贵州茅台(600519)：保持定力 2024年顺利收官】
1月3日给予贵州茅台(600519)买入评级。
盈利预测与投资建议
风险提示：
该股最近6个月获得机构55次买入评级、7次推荐评级、6次“买入”投资评级、5次强推评级、5次优于大市评级、5次增持评级、3次跑赢行业评级、3次强烈推荐评级、1次买入-A评级。
【13:14 贵州茅台(600519)：全年目标稳健兑现 多产品均衡发力】
1月3日给予贵州茅台(600519)买入评级。
盈利预测与投资评级：2024 年公司灵活调整销售政策、不断优化产品矩阵，保障全年经营计划顺利完成。2025 年预计经营目标更为理性客观，在“稳中求进、以进促稳、守正创新、先立后破、系统集成、协同配合”的主基调下，将围绕“供需适配”，优化产品、资源、渠道配称，更好统筹量价利平衡。期待公司通过产品创新、场景开拓（政商务消费之外的自饮、聚饮等场景）及服务升级（触达私域圈层并提供定制化服务等），更好实现需求挖掘，并引领白酒行业发展迸发新活力。根据2024 年经营数据，微调2024~2026 年归母净利润为857、916、993 亿元（前值为860、921、999 亿元），当前市值对应PE 为22、20、19x，维持“买入”评级。
风险提示：宏观承压消费持续走弱，需求企稳不及预期；市场对合理降速的非理性反应等。
该股最近6个月获得机构54次买入评级、7次推荐评级、6次“买入”投资评级、5次强推评级、5次优于大市评级、5次增持评级、3次跑赢行业评级、3次强烈推荐评级、1次买入-A评级。
【13:14 贵州茅台(600519)2024年生产经营情况点评：顺利收官 蓄力前行】
1月3日给予贵州茅台(600519)买入评级。
风险提示。产品升级不及预期，i茅台运营不及预期，渠道发展不及预期，产能释放不及预期，宏观经济波动等。
该股最近6个月获得机构54次买入评级、7次推荐评级、6次“买入”投资评级、5次强推评级、5次优于大市评级、5次增持评级、3次跑赢行业评级、3次强烈推荐评级、1次买入-A评级。
【12:19 昆药集团(600422)：集采续约平稳落地 圣火并表未来可期】
1月3日给予昆药集团(600422)买入评级。
盈利预测与投资评级；考虑到24 年华润圣火已纳入合并报表范围，该机构将公司24-26 年盈利预测由 5.4/6.8/8.8 上调至6.1/7.3/8.9 亿元，同时该机构看好公司长期发展，维持“买入”评级。
风险提示：品牌打造不及预期风险，市场竞争加剧风险，宏观政策变化风险等。
该股最近6个月获得机构12次买入评级、2次推荐评级、1次增持评级、1次买入”评级。
【12:14 广大特材(688186)：连续回购公司股份 彰显业绩发展信心】
1月3日给予广大特材(688186)买入评级。
盈利预测及投资建议：该机构预计公司24-26 年分别实现归母净利润1.2/3.0/3.9 亿元，同比分别增长7%/154%/30%，对应PE 分别为29/11/9 倍。继续重点推荐，维持“买入”评级。
风险提示：风电行业发展不及预期、市场竞争风险、主要原材料价格波动风险、产能投放进度不及预期、研究报告使用的公开资料可能存在信息滞后风险等。
该股最近6个月获得机构3次买入评级。
【10:19 瑞芯微(603893)：“雁形方阵”优势明确 下游市场持续打开】
1月3日给予瑞芯微(603893)买入-A评级。
投资建议：维持前期预测，预计公司2024-2026 年营收分别为30.52 亿元、40.14亿元、51.98 亿元，预计公司2024-2026 年归属于上市公司股东净利润分别为5.20亿元、7.82 亿元、11.48 亿元，对应PE 分别为53.6 倍、35.6 倍、24.2 倍，考虑到公司为国内SoC 上市公司龙头厂商，叠加未来人类社会向前发展对于算力需求的庞大前景，边端侧AI 加速可期，维持买入-A 建议。
风险提示：终端市场发展不及预期的风险、晶圆产能紧张和原材料价格上涨风险、行业竞争加剧带来的风险、新品导入不及预期风险。
该股最近6个月获得机构8次买入评级、4次增持评级、3次买入-A评级、2次优于大市评级、1次跑赢行业评级。
【10:19 长城汽车(601633)：魏牌坦克表现亮眼 出口实现全年目标】
1月3日给予长城汽车(601633)买入评级。
投资建议：
风险提示：下游需求不及预期；出口销量不及预期；汇率波动风险。
该股最近6个月获得机构39次买入评级、15次增持评级、10次推荐评级、7次买入-A评级、4次优于大市评级、2次跑赢行业评级、2次强推评级。
【10:19 上汽集团(600104)：积极变革效果初显 2025年销量业绩有望向上】
1月3日给予上汽集团(600104)买入评级。
投资建议：
风险提示：汽车需求不及预期、新能源转型不及预期、汽车出口不及预期。
该股最近6个月获得机构18次买入评级、5次增持评级、2次推荐评级、1次优于大市评级、1次跑赢行业评级。
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