| 中华财富网(www.chinacaifu.cn)2025-1-17 14:21:31讯：
【13:58 东航物流(601156)深度研究报告：VS国货航 对比视角看东航物流 持续推荐】
1月17日给予东航物流(601156)推荐评级。
三、投资建议：1、持续推荐东航物流，运价弹性可期。受益于产业升级、跨境电商高景气度以及冷链物流的蓬勃发展，航空物流需求持续增长，2024 年空运现货价格同比提升。从跟踪的TAC 浦东机场出境航空货运价格指数来看，2024 年全年，运价指数同比上涨11.2%。弹性测算：假设全货机吨公里收入每变动10%，其余假设均维持不变，以东航物流2023 年全货机业务收入测算，归母净利大约变动5.4 亿。2、投资建议：跨境“四小龙”高增长，看好公司作为中国至欧美核心空运资源拥有者，景气弹性可观，2024 年现货运价坚挺，为2025 年长协价格提供支撑。3、盈利预测及目标价：基于当前行业运价水平，该机构维持24 年盈利预测为预计实现归母净利30.2 亿，调整25-26 年盈利预测为预计实现归母净利37.0、38.4 亿（原预测为34.6、36.6 亿），对应24-26 年EPS 分别为1.90、2.33 和2.42 元，PE 分别为8、7、7 倍。采用周期股景气区间10 倍估值，给予2025 年10 倍PE，对应目标市值370 亿，目标价23.3 元，预期较现价47%空间。维持“推荐”评级。
风险提示：跨境电商增速不及预期；关税政策及国际贸易环境风险；航油价格波动；宏观经济下行。
该股最近6个月获得机构7次买入评级、6次推荐评级、2次”买入“评级、1次优于大市评级、1次增持评级。
【13:58 威胜信息(688100)：回购彰显发展信心 海外订单持续斩获】
1月17日给予威胜信息(688100)推荐评级。
投资建议：公司以“物联网+数字化+芯片”为核心竞争力，电力物联网、智慧城市、海外三大业务布局持续推进，该机构预计公司2024-2026 年营收分别为27.01、32.98、40.29 亿元，增速为21.4%/22.1%/22.2%；归母净利润分别为6.34、7.99、9.81 亿元，增速为20.7%/26.1%/22.7%，以1 月16 日收盘价来看，对应24-26 年PE 为27x/21x/17x，维持“推荐”评级。
风险提示：海外市场拓展风险；原材料波动的风险。
该股最近6个月获得机构8次买入评级、6次增持评级、2次跑赢行业评级、2次推荐评级、2次优于大市评级。
【13:58 瑞鹄模具(002997)：24Q4业绩符合预期零部件业务放量】
1月17日给予瑞鹄模具(002997)推荐评级。
投资建议：公司当前装备类业务在手订单充足，轻量化业务随产能释将会带来进一步业绩提升。该机构预计公司2024-2026 年营收25.2/34.6/44.6 亿元，归母净利为3.5/4.5/5.6 亿元，对应EPS 分别为1.67/2.16/2.70 元。按照2025 年1 月16 日收盘价37.99 元，对应PE 分别为23/18/14 倍，维持“推荐”评级。
风险提示：销量不及预期；新业务发展不及预期；原材料价格波动等。
该股最近6个月获得机构12次买入评级、10次增持评级、4次推荐评级、3次优于大市评级、2次跑赢行业评级、1次强烈推荐评级、1次买入-A投资评级。
【13:58 梦网科技(002123)公司点评：拟收购碧橙数字 布局AI营销打造良好协同效应】
1月17日给予梦网科技(002123)推荐评级。
投资建议：公司拟100%收购碧橙数字，二者客户重合度高、业务互补，有望打造良好协同效应，助力公司将传统消息平台升级为5G 消息/AI 消息提供“消息即服务”的新模式具有较大市场潜力，该机构预计2024-2026 年公司实现营收55、60、67 亿元，实现归母净利润0.79、1.99、3.15 亿元，维持“推荐”评级。
风险提示：收购失败风险，技术落地不及预期，行业竞争加剧。
该股最近6个月获得机构1次推荐评级、1次增持评级。
【13:58 盘江股份(600395)：24Q4成本压降 业绩环比改善】
1月17日给予盘江股份(600395)谨慎推荐评级。
投资建议：该机构预计2024-2026 年公司归母净利为0.94/1.90/2.15 亿元对应EPS 分别为0.04/0.09/0.10 元，对应2025 年1 月16 日收盘价的PE 分别为112/56/49 倍。考虑到公司电力业务逐步扩张，煤电一体化盈利模式逐步形成，抗风险能力逐步增强，维持“谨慎推荐”评级。
风险提示：1）煤炭价格波动的风险。2）项目进度不及预期的风险。
该股最近6个月获得机构4次买入评级、2次谨慎推荐评级、1次买入-A的投评级、1次中性评级。
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