中华财富网(www.chinacaifu.cn)2024-3-5 9:51:21讯：

【09:37 常熟银行(601128)：营收稳定高增 小微竞争优势强化】

　　3月5日给予常熟银行(601128)买入评级。

　　4．投资建议与盈利预测：常熟银行23 年圆满实现营收10%以上，利润20%左右的经营目标，符合预期。营收增速或将保持上市银行首位。展望24 年，常熟银行将充分受益于普惠小微贷款的口径调整，大行下沉的竞争压力有所缓解，“做小做散做信用”的错位竞争优势进一步加强，预计24 年常熟银行仍有望继续保持量增价稳的优异趋势，推动营收继续保持10%左右增长。同时，常熟银行不良率和拨备覆盖率均保持在上市银行领先水平。优异资产质量保障下，预计24 年利润增速仍有望保持在20%左右，业绩表现持续领跑行业。预计2024-2025年归母净利润增速分别为19.5%和20.5%，营收增速分别为10.4%和13.6%。当前股价对应0.75 倍23 年PB，仍有较大提升空间，维持买入评级和银行板块首推。

　　5．风险提示：（1）经济复苏进度不及预期，企业偿债能力削弱，资信水平较差的部分企业可能存在违约风险，从而引发银行不良暴露风险和资产质量大幅下降。（2）地产、地方融资平台债务等重点领域风险集中暴露，对银行资产质量构成较大冲击，大幅削弱银行的盈利能力。（3）宽信用政策力度不及预期，公司经营地区经济的高速发展不可持续，从而对公司信贷投放产生较大不利影响。（4）零售转型效果不及预期，权益市场出现大规模波动影响公司财富管理业务。

　　该股最近6个月获得机构15次买入评级、7次增持评级、3次强烈推荐评级、2次跑赢行业评级、2次优于大市评级、1次推荐评级。


【09:37 常熟银行(601128)2023年业绩快报点评：营收盈利维持高增 信贷“开门红”可期】

　　3月5日给予常熟银行(601128)买入评级。

　　盈利预测、估值与评级。常熟银行作为江浙地区优质农商行，坚持“向下、向偏、向小、向信用”的发展方向，独具一格的MCP 移动信贷展业模式+扎实信用风险管控基础+异地展业牌照优势共筑公司在小微业务护城河。近年来“普惠金融+大零售转型”并驾齐驱，零售小微业务增长动能强。虽然在行业贷款定价下行趋势下，NIM 有一定收窄压力，但公司“做小做散”的小微业务发展模式与客群结构对贷款定价形成一定支撑，同时负债成本管控能力较强，息差收窄幅度可控。

　　风险提示：经济复苏及贷款增速不及预期，小微贷款利率下行压力加大。

　　该股最近6个月获得机构15次买入评级、7次增持评级、3次强烈推荐评级、2次跑赢行业评级、2次优于大市评级、1次推荐评级。


【09:32 三一重工(600031)：三一重起事业部2023年海外销售同比上升55% 全球化更进一步】

　　3月5日给予三一重工(600031)买入评级。

　　盈利预测：预计2023-2025 年归母净利润为47 亿、61 亿、84 亿元，同比增长10%、30%、36%，对应PE 为25、19、14 倍。维持买入评级。

　　风险提示：地产、基建投资及开工不及预期、海外出口不及预期。

　　该股最近6个月获得机构16次买入评级、3次买入-A评级、3次增持评级、2次强推评级、1次买入评级、1次跑赢行业评级。


【09:27 广立微(301095)：国内稀缺集成电路良率改善专家型企业 软硬件业务持续放量】

　　3月5日给予广立微(301095)买入评级。

　　盈利预测和投资评级：随着公司在DFT 服务及软件授权、数据分析平台场持续推广、成品率提升服务增长和WAT 测试机业务的持续放量，该机构预计公司2023 年、2024 年、2025 年营业收入分别为4.92 亿元、7.71 亿元、12.61 亿元，归母净利润分别为1.35 亿元、2.53 亿元、5.00 亿元，2024 年3 月4 日市值为128 亿元，对应PE 为95.12x、50.56x、25.62x，公司作为国内稀缺的集成电路良率改善领域专家型企业，该机构认为公司在中国大陆集成电路先进制程快速发展、供应链国产化诉求迫切、良率提升需求日益增长的情况下，有望实现高速发展，首次覆盖，给予“买入”评级。

　　风险提示：1）下游客户需求不及预期的风险；2）产品推广速度不及预期的风险；3）产品验证速度不及预期的风险；4）新产品开发速度不及预期的风险；5）竞争格局恶化的风险等。

　　该股最近6个月获得机构3次买入评级、3次推荐评级、2次优于大市评级、2次买入-A评级、2次跑赢行业评级。


【09:27 常熟银行(601128)：资产质量向好 异地版图拓张】

　　3月5日给予常熟银行(601128)买入评级。

　　风险提示：经济修复力度不及预期，资产质量恶化超预期。

　　该股最近6个月获得机构13次买入评级、7次增持评级、3次强烈推荐评级、2次跑赢行业评级、2次优于大市评级、1次推荐评级。


【08:52 常熟银行(601128)点评：营收领跑行业 开门红存贷两旺 维持“买入”评级】

　　3月5日给予常熟银行(601128)买入评级。

　　风险提示：经济复苏低于预期，息差持续承压；中小微等薄弱客群不良超预期暴露。

　　该股最近6个月获得机构12次买入评级、7次增持评级、3次强烈推荐评级、2次跑赢行业评级、2次优于大市评级、1次推荐评级。


【08:52 常熟银行(601128)：高增长农商行龙头】

　　3月5日给予常熟银行(601128)买入评级。

　　盈利预测与估值：
　　风险提示：宏观经济失速，不良大幅爆发。

　　该股最近6个月获得机构12次买入评级、7次增持评级、3次强烈推荐评级、2次跑赢行业评级、2次优于大市评级、1次推荐评级。


【08:52 永新股份(002014)点评：2023年年报点评-经营能力稳健 强化高分红政策】

　　3月5日给予永新股份(002014)买入评级。

　　风险提示：下游消费需求疲软、油价波动。

　　该股最近6个月获得机构9次买入评级、1次买入-A的投评级、1次增持评级。


【08:52 老凤祥(600612)：黄金珠宝有望延续景气度 国改继续激发经营活力】

　　3月5日给予老凤祥(600612)买入评级。

　　投资建议：假设2024 年-2025 年分别净增直营店3 家、2 家，直营店店效分别为2050 万元、2075 万元；净增加盟门店430 家、440 家，加盟店单店收入分别为1050 万元、1070 万元，预计公司2024 年-2025 年归母净利润为25.27、28.23 亿元，对应PE 为15、14 倍，维持“买入”评级。

　　该股最近6个月获得机构26次买入评级、3次优于大市评级、3次增持评级、2次跑赢行业评级、1次强烈推荐评级、1次强推评级。


【08:47 青鸟消防(002960)：海外4家重要收购落地 消防电子龙头进军C端蓝海市场】

　　3月5日给予青鸟消防(002960)买入评级。

　　盈利预测及估值：海外扩张、品类拓展，3-5 年有望再造一个青鸟预计2023-2025 年公司营收为50.6、57.6、67.3 亿元， 同比增长10%、14%、17%，三年复合增速达13.5%；归母净利润为6.6、7.0、8.7 亿元（考虑2023-2025年的股份支付费用760、8662、3447 万元），同比增长17%、5%、25%，三年复合增速达15.2%，对应PE 为17、16、13 倍。维持 “买入”评级。

　　风险提示：行业竞争进一步加剧风险；地产开工/竣工数据不及预期
　　该股最近6个月获得机构15次买入评级、2次增持评级。


【08:47 卫星化学(002648)：绿色创新可持续 质量回报双提升】

　　3月5日给予卫星化学(002648)买入评级。

　　投资建议：
　　风险提示：
　　该股最近6个月获得机构38次买入评级、12次增持评级、4次优于大市评级、3次跑赢行业评级、2次推荐评级、2次买入-B评级、2次买入评级、1次“买入”投资评级、1次“增持”的投评级、1次强推评级。


【08:42 九号公司(689009)：Q4业绩高增 坚持新品驱动和渠道拓张】

　　3月5日给予九号公司-WD(689009)买入评级。

　　投资建议：在市场需求低迷的宏观大环境下，公司持续深耕经营，研发迭代新品保持竞争领先的同时，打造产品矩阵满足多元化需求，驱动品牌市占和公司盈利持续提高，该机构预计公司2023-2025 年收入分别为102/131/162 亿元，归母净利润5.87/7.86/10.20 亿元，对应EPS（摊薄）8.12/10.87/14.12 元，当前股价对应PE 为36/27/21 倍，维持“买入”评级。

　　风险提示：行业竞争恶化；技术研发进度不理想；原材料价格及汇兑大幅波动；渠道拓展和新品迭代不及预期；宏观经济及政策风险等。

　　该股最近6个月获得机构8次买入评级、7次增持评级、3次优于大市评级、2次买入-A的投评级、2次跑赢行业评级、1次推荐评级。


【08:37 沃尔德(688028)：受益下游3C需求复苏 业绩增长符合预期】

　　3月5日给予沃尔德(688028)买入评级。

　　投资建议：公司作为国内领先的刀具综合解决方案商，且是国内少数能够掌握CVD 法三大制备工艺的公司之一。未来，随着消费电子复苏以及3C 材料　　钛合金化成为趋势，叠加公司自身丰富的客户资源，以及欧洲等海外市场的的开拓，公司业绩有望持续快速增长，该机构预计公司2023-2025 年营业收入分别为6.03/7.64/9.28 亿元，同比增长45.5%/26.8%/21.4%；归母净利润1.01/1.40/1.68 亿元， 同比增速为61.4%/37.6%/20.1%， EPS 分别为0.66/0.91/1.09 元，对应PE 为27/20/17 倍，首次覆盖给予“买入”评级。

　　风险提示：宏观经济下行风险；行业竞争加剧风险；下游需求不及预期风险；原材料价格波动风险；技术路线迭代风险。

　　该股最近6个月获得机构2次买入评级、2次买入-B评级、1次跑赢行业评级、1次增持评级、1次买入-A评级、1次持有评级。


【08:32 索菲亚(002572)：发布员工持股计划 彰显发展信心】

　　3月5日给予索菲亚(002572)买入评级。

　　盈利预测与投资评级：预计2023-2025 年归母净利润分别为13.0 亿元/14.8亿元/16.6 亿元，对应PE 分别为12X/11/9X，维持“买入”评级。

　　风险提示：地产复苏低于预期、原材料价格波动、旺季消费复苏不及预期。

　　该股最近6个月获得机构26次买入评级、9次增持评级、2次优于大市评级、2次买入-A的投评级、2次跑赢行业评级、1次强推评级、1次买入-A评级。


【08:17 中国中车(601766)：签订高级修大单 利好维保业务增长】

　　3月5日给予中国中车(601766)买入评级。

　　盈利预测、估值与评级
　　风险提示：
　　该股最近6个月获得机构6次买入评级、1次跑赢行业评级。