中华财富网(www.chinacaifu.cn)2024-3-15 12:27:04讯：

【12:17 东方财富(300059)：证券业务市场份额稳中有升 股权激励助力长远发展】

　　3月15日给予东方财富(300059)推荐评级。

　　投资建议：2023 年以来市场交易情绪不振，证券交易、新发基金等情况持续低迷，拖累公司业绩表现。综合考虑近期A 股市场交投活跃度有所回暖，但基金代销业务费率存在下调预期，下调公司24/25 年归母净利润预测至90.7/100.0 亿元（原预测为90.8/100.8 亿元），新增26 年归母净利润预测111.2 亿元，对应同比增长10.7%/10.3%/11.2%。但考虑到公司用户流量、互联网财富管理业务布局优势依然显著，看好财富管理行业及公司基本面的长期成长性。近期公司加速AI 大模型的研发与落地，自研金融大模型妙想已开启内测，未来有望赋能公司产品能力与运营能力、疏解降费降佣压力，同时公司也于2 月发布“质量回报双提升”行动方案并顶格完成股份回购近10 亿元，此次新一轮股权激励计划草案的发布也有望进一步激发核心人才的积极性和创造性，增强市场信心。综合考虑公司在财富管理和金融信息服务行业的龙头地位，维持“推荐”评级。

　　风险提示：1）权益市场大幅波动；2）宏观经济下行致使投资者风险偏好降低；3）基金代销行业竞争空前加剧；4）新发基金量、基金申购量、基金保有量下滑；5）新业务展业受阻。

　　该股最近6个月获得机构12次买入评级、7次增持评级、5次推荐评级。