中华财富网(www.chinacaifu.cn)2024-3-14 8:53:00讯：

【08:24 山东黄金(600547)深度研究报告：长坡厚雪 黄金资源龙头受益黄金牛市】

　　3月14日给予山东黄金(600547)推荐评级。

　　投资建议：山东黄金及其大股东拥有庞大的资源储备，随着各个项目持续推进，有望实现长期的业绩增长。该机构预计山东黄金2023-2025 年实现营业收入615.29 亿元、752.69 亿元、821.27 亿元，归母净利润21.24 亿元、33.77 亿元、38.42 亿元，分别同比增长70.5%、59.0%、13.8%。估值方面，该机构采用历史估值法进行估值，2022 年9 月以来的PE 平均值为62 倍，负一倍标准差为47 倍，选取47 倍PE 为2024 年目标估值，对应市值为1587 亿元，对应股价为35.48 元，相较当前股价有45%的上涨空间，给予“推荐”评级。

　　风险提示：1、矿权整合开发进度不及预期；2、美联储降息进度不及预期；3、矿山生产成本超预期。

　　该股最近6个月获得机构17次买入评级、4次推荐评级、2次优于大市评级、2次增持评级、2次持有评级、1次买入-A评级。


【08:14 陕西煤业(601225)2023年业绩快报点评：现金奶牛业绩稳健 具备长期投资价值】

　　3月14日给予陕西煤业(601225)推荐评级。

　　投资建议：该机构预计2024 年价格中枢有望上移，同时公司资源禀赋行业领先，成本优势明显，现金奶牛属性强，长期投资价值高，该机构预计2023-2025 年公司归母净利为212.60/260.49/279.30 亿元，对应EPS 分别为2.19/2.69/2.88元/股，对应2024 年3 月13 日收盘价的PE 分别为12/9/9 倍。维持“推荐”评级。

　　风险提示：煤价大幅下行；下游需求改善不及预期；成本超预期上升。

　　该股最近6个月获得机构11次买入评级、2次推荐评级、2次增持评级、1次买入-A的投评级、1次跑赢行业评级、1次强推评级。