中华财富网(www.chinacaifu.cn)2024-3-13 12:25:36讯：

【12:14 百利天恒-U(688506)重大事项点评：收到BMS8亿美元首付款 FIC品种有望兑现全球价值】

　　3月13日给予百利天恒-U(688506)强推评级。

　　投资建议：根据公司达成授权及核心管线研发推进情况，该机构预计公司2023-2025 年的收入分别为5.62、54.06 和32.55 亿元（2023-2024 年前值为6.22 和5.60 亿元），同比增长-20.1%、862.1%和-39.8%；归母净利润为-7.64、38.72 和11.43 亿元。根据创新药产品管线估值方法（基于风险调整的现金流折现法）测算，给予公司估值808 亿元，对应目标价为201.5 元，给予“强推”评级。

　　风险提示：临床研发不及预期，商业化不及预期，合作授权变动风险。

　　该股最近6个月获得机构2次买入评级、1次强推评级、1次增持评级。