中华财富网(www.chinacaifu.cn)2024-2-2 9:02:31讯：

【08:55 宏华数科(688789)公司首次覆盖报告：传统客户面临转型契机 喷印通用性打开长期空间】

　　2月2日给予宏华数科(688789)买入评级。

　　投资建议：该机构预计2023-2025 年公司营收分别为12.2/16.2/21.2 亿元，分别同比+36.2%/+33.0%/+30.7%,归母净利润分别为3.3/4.5/5.9 亿元，分别同比+35.0%/+36.6%/+32.2%，对应PE 分别为29.2X/21.4X/16.2X。

　　风险因素：下游纺服市场景气度不及预期、数码印花渗透率提升不及预期、技术迭代风险、新领域突破进度低于预期
　　该股最近6个月获得机构12次买入评级、4次增持评级、2次跑赢行业评级。


【08:50 华大智造(688114)：测序业务快速增长 关注海外市场拓展】

　　2月2日给予华大智造(688114)买入评级。

　　盈利预测：
　　风险提示：
　　该股最近6个月获得机构13次买入评级、6次推荐评级、6次增持评级、3次优于大市评级、3次跑赢行业评级、2次强烈推荐评级、1次增持-B评级。


【08:50 保隆科技(603197)：2023年业绩预增 空悬+传感器铸就长期成长】

　　2月2日给予保隆科技(603197)买入评级。

　　盈利预测和投资评级公司基于传统主业TPMS，陆续开发空悬、传感器、ADAS 等业务，在传统主业稳定增长的基础上，随着汽车智能化渗透率提升，空悬、传感器、ADAS 业务已经进入快速放量期，公司未来增长确定性高。考虑公司最新情况，该机构对公司的盈利预测进行相应调整， 预计公司2023-2025 年实现营业收入59/76/92 亿元， 同比增速为23%/29%/22% ； 实现归母净利润4.0/5.3/6.5 亿元，同比增速88%/32%/22%；EPS 为1.90/2.51/3.07元，对应PE 估值分别为22/17/14 倍，看好公司未来发展，维持“买入”评级。

　　风险提示1）汽车市场销量增速不及预期；2）公司新客户订单开发不及预期；3）新品研发进度不及预期；4）行业竞争加剧；5）原材料成本上升风险；6）产能投放不及预期；7）债转股事项及进度的不确定性。

　　该股最近6个月获得机构43次买入评级、14次增持评级、2次买入-A评级、2次跑赢行业评级、2次推荐评级、2次优于大市评级。


【08:50 保隆科技(603197)点评：Q4业绩受费用扰动 不改空悬、传感器成长空间】

　　2月2日给予保隆科技(603197)买入评级。

　　下调盈利预测，维持“买入”评级。考虑到公司股权激励费用以及减值等因素影响，该机构下调公司2023-2025 年归母净利润至4.01/5.18/7.28 亿元（前值为4.64/5.74/7.37亿元），对应当前PE 为22/17/12 倍。公司作为汽零平台型公司，传统业务优势地位稳固，空悬、传感器等新业务已经进入收获阶段，同时有望进军全球市场进一步打开天花板，24 年相较于可比公司（拓普集团、伯特利、科博达）PE 21 倍，仍然存在20%以上空间，维持“买入”评级。

　　该股最近6个月获得机构43次买入评级、14次增持评级、2次买入-A评级、2次跑赢行业评级、2次推荐评级、2次优于大市评级。


【08:45 思瑞浦(688536)：四季度收入环比增长 拟发行可转债购买资产】

　　2月2日给予思瑞浦(688536)买入评级。

　　投资建议：公司产品型号和下游应用领域不断丰富，维持“买入”评级由于基站、工业需求疲软及竞争加剧导致的毛利率下降，参考业绩预告，该机构下调公司2023-2025 年归母净利润至-0.32/+2.09/+3.30 亿元(前值0.86/3.04/4.79 亿元)，EPS 为-0.24/+1.58/+2.49 元，2024/2025 年对应2024 年1 月31 日股价的PE 分别为62/39x。公司产品型号和下游应用领域不断丰富，预计盈利能力也将随着费用下降而逐渐改善，维持“买入”评级。

　　风险提示：新产品研发不及预期；客户验证不及预期；需求不及预期；收购失败的风险。

　　该股最近6个月获得机构7次买入评级、2次跑赢行业评级、2次推荐评级、2次增持评级。


【08:45 牧原股份(002714)公司点评：成本保持领先 业绩符合预期】

　　2月2日给予牧原股份(002714)买入评级。

　　投资建议：受2023 年四季度猪价下跌影响，该机构下调2023 年业绩预期；考虑2023 年四季度去产能节奏，预计2024 年上半年猪价偏低，下调2024年业绩预期，从而预计2023-2025 年归母净利润分别为-41.1 亿元、160.2亿元、266.6 亿元，同比分别-131%、+490%、+66%，当前对应2024、2025 年PE 分别12x、7x。短期猪价的曙光仍未到来，高成本、高负债与低猪价对于行业部分参与者的打击已然深入，产能去化与周期反转将不断确认。公司出栏规模与成本持续保持领先地位，有望在周期反转下充分兑现业绩，维持“买入”评级。

　　风险提示：发生重大疫病的风险、生猪价格波动的风险、原材料价格波动的风险、现金流风险、食品安全风险。

　　该股最近6个月获得机构44次买入评级、12次增持评级、2次“推荐“评级、2次优于大市评级、2次跑赢行业评级、2次强烈推荐评级、1次推荐评级。


【08:45 华能国际(600011)：轻装上阵再出发 央国企考核或提速公用事业化】

　　2月2日给予华能国际(600011)买入评级。

　　盈利预测与投资建议。预计2023~2025 年归母净利润分别为86.04、140.42、155.14 亿元，最新收盘价对应PE 分别为15.49、9.49、8.59倍。火电盈利修复在途，电改推进重塑价值。参考可比公司估值，给予2024 年12 倍PE，对应10.73 元/股合理价值，对应H 股5.21 港币/股合理价值（参考AH 股溢价比），维持A/H 股“买入”评级。

　　风险提示。煤价持续上行风险；利用小时、项目建设不及预期风险。

　　该股最近6个月获得机构25次买入评级、6次增持评级、1次跑赢行业评级、1次强烈推荐评级、1次强推评级、1次推荐评级。


【08:40 圣邦股份(300661)：四季度归母净利润环比改善】

　　2月2日给予圣邦股份(300661)买入评级。

　　投资建议：模拟芯片平台企业，维持“买入”评级基于公司2023 年度业绩预告，该机构略上调公司2023-2025 年归母净利润至2.95/4.75/7.60 亿元( 前值2.14/4.63/7.57 亿元) ， EPS 为0.63/1.02/1.63 元，对应2024 年1 月30 日股价的PE 分别为96/60/37x。

　　风险提示：产品研发不及预期，客户导入不及预期，竞争加剧的风险。

　　该股最近6个月获得机构15次买入评级、5次增持评级、3次跑赢行业评级、2次推荐评级、1次“买入”投资评级。


【08:40 上海电影(601595)：院线影院基本盘稳健 IP运营百花齐放】

　　2月2日给予上海电影(601595)买入评级。

　　盈利预测与投资建议：根据23 年业绩预告，该机构略微调整公司盈利预测，预计2023-2025 年，公司营业收入为8.04/10.86/12.86 亿元，同比118.3%/35.1%/18.4%；归母净利润1.45/2.64/3.70 亿元，同比143.4%/81.8% /40.4%。预计公司院线影院业务维持收入基本盘，联和院线保持龙头地位不变。一方面，电影大盘后续有望维持增长，另一方面，行业洗牌后集中度提高，公司有望进一步提升份额。

　　风险提示：商业化不及预期，受经济周期影响的风险，行业政策变化风险等。

　　该股最近6个月获得机构6次买入评级、2次增持评级、2次中性评级、1次买入-A评级、1次强烈推荐评级。


【08:40 中际旭创(300308)：800G光模块出货比重显著增加 业绩持续高速增长】

　　2月2日给予中际旭创(300308)买入评级。

　　盈利预测及投资建议：随着AI 大模型持续迭代，算力需求旺盛，英伟达陆续推出性能更强的AI 芯片，800G 光模块作为配套在2024 年进入放量阶段。公司是全球头部光模块厂商，具备技术创新领先优势、快速量产及高质的交付能力以及优质客户资源优势，业绩有望持续高速成长。该机构预计公司2023-2025 年归母净利润为21.41 亿元、46.21 亿元、59.99 亿元，对应PE 为41.65X、19.29X、14.86X，维持“买入”评级。

　　风险提示：AI 发展不及预期；技术升级不及预期；行业竞争加剧；供应链稳定性风险；国际贸易争端风险。

　　该股最近6个月获得机构45次买入评级、3次增持评级、3次跑赢行业评级、2次强烈推荐评级、2次推荐评级、2次优于大市评级、2次买入-A评级、1次买入-B评级、1次持有评级。


【08:40 中炬高新(600872)：蓄势待发 改善可期】

　　2月2日给予中炬高新(600872)买入评级。

　　盈利预测与投资建议。预计2023-2025 年公司收入53.71/58.68/68.67亿元，同比增长0.55%/9.27%/17.01%；归母净利润16.90/7.80/9.55亿元，同比变动+385.30%/-53.81%/+22.41%。预计2023-2025 年美味鲜收入49.99/57.18/67.16 亿元，同比增长0.89%/14.38%/17.46%；归母净利润5.57/7.41/9.07 亿元，同比增长1.90%/32.94%/22.35%。

　　风险提示。行业景气度不及预期。改革不及预期。渠道扩张不及预期。

　　该股最近6个月获得机构31次买入评级、17次增持评级、5次强烈推荐评级、5次强推评级、4次买入-A的投评级、3次“买入”投资评级、3次谨慎推荐评级、3次优于大市评级、2次推荐评级、2次“增持”投资评级、1次增持”评级。