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中华财富网(www.chinacaifu.cn)2024-2-1 11:02:18讯：
【10:30 百利天恒(688506)2023年年度业绩预告点评：研发投入同比增加 产品价值持续兑现】
2月1日给予百利天恒-U(688506)增持评级。
盈利预测与投资评级：公司专注于创新生物药物开发，潜力可期。预计2023-2025 年实现营业收入5.35 /73.88/10.16 亿元，每股收益-1.82 /15.12/-1.16 元/股，首次覆盖，给予公司“增持”评级。
风险提示：行业竞争加剧、产品研发、商业化不及预期等。
该股最近6个月获得机构2次买入评级、1次增持评级。
【10:30 赛腾股份(603283)：业绩超预期 消费电子+半导体双轮驱动】
2月1日给予赛腾股份(603283)增持评级。
风险提示：估值与盈利预测不及预期；下游需求不及预期。
该股最近6个月获得机构8次买入评级、1次增持评级。
【10:20 纵横通信(603602)2023年年度业绩预增公告点评：全域数字营销业务表现亮眼 利润端实现较快增长】
2月1日给予纵横通信(603602)增持评级。
盈利预测与投资建议：纵横通信是我国优秀的通信网络技术服务商，看好公司凭借丰富的运营商合作经验及持续的业务创新能力，实现业绩平稳持续增长。预计公司2023-2025 年实现营收12.44/13.95/15.73 亿元，实现归母净利润0.34/0.49/0.67 亿元，对应EPS 0.16/0.24/0.32 元，首次覆盖，给予“增持”评级。
风险提示：市场竞争加剧、客户集中度较高、5G建设投资不及预期。
该股最近6个月获得机构1次增持评级。
【10:15 妙可蓝多(600882)：全年业绩承压 四季度利润逐步修复】
2月1日给予妙可蓝多(600882)增持评级。
盈利预测：预计2023-2025 年公司实现收入41.33、50.81、61.63 亿元，实现归母净利润0.62、1.80、2.65 亿元，对应EPS 为0.12、0.35、0.52 元，对应23-25 年PE 为118X、41X、28X，维持“增持”评级。
风险提示：：
该股最近6个月获得机构9次增持评级、8次买入评级、2次“买入”投资评级、1次跑赢行业评级、1次推荐评级、1次中性评级。
【09:46 华辰装备(300809)2023年业绩预告点评：业绩符合预期 内外圆复合磨床新品有望驱动成长】
2月1日给予华辰装备(300809)增持评级。
盈利预测、估值与评级：华辰装备为高端数控轧辊磨床领域龙头，数控系统实现自主研发；基于精密磨削技术，推出数控内外圆复合磨床，切入精密数控直线导轨磨等新领域，定位高端磨削设备国产替代。维持23-25 年归母净利润预测1.23/1.51/1.95 亿元，对应EPS 为0.49/0.60/0.77 元，维持“增持”评级。
风险提示：市场竞争加剧风险，应收账款回收风险，募投项目推进不及预期风险。
该股最近6个月获得机构7次增持评级。
【09:46 华夏航空(002928)2023年业绩预告点评：23年亏幅收窄 盈利稳步修复】
2月1日给予华夏航空(002928)增持评级。
投资建议：23 年民航出行需求逐渐恢复，公司经营业绩改善明显；但受支线航空市场恢复较慢及其他客观因素影响，公司运营数据及盈利能力恢复相对较慢。随着支线航空市场继续恢复/增长及其他不利因素逐步消除，公司盈利有望重回增长轨道。考虑到支线航空恢复较慢，该机构下调公司23-25 年净利润预测分别为-10.2 亿元、+0.68 亿元、7.2 亿元（原为-7.2 亿元、+8.0 亿元、+11.5 亿元）；维持公司“增持”评级。
风险提示：宏观经济下行影响航空需求下行；人民币汇率出现巨幅波动；原油价格大幅上涨；海外航线供需恢复节奏低于预期。
该股最近6个月获得机构9次增持评级、8次买入评级、2次跑赢行业评级、2次强推评级。
【09:30 江苏吴中(600200)23年业绩预告点评：多因素导致23年续亏 看好AESTHEFILL放量节奏及其他医美产品布局】
2月1日给予江苏吴中(600200)增持评级。
盈利预测及投资建议：公司预计AestheFill 将于2024 年上半年正式上市；此外公司还在重组胶原蛋白、利丙双卡因乳膏、溶脂针等其他医美产品领域有布局，每个产品获批均有望贡献业绩增量。该机构预计23-25年归母净利分别为-0.61/1.22/2.44 亿元，1 月31 日收盘价对应24-25年PE 分别为48/24 倍，维持“增持”评级。
风险提示：医药、医美行业政策风险；新品获批及推广不及预期；新药研发及注册风险等。
该股最近6个月获得机构19次增持评级、12次买入评级、3次“谨慎推荐“评级、1次跑赢行业评级。
【08:50 巨星农牧(603477)：猪价低迷致养殖亏损 关注出栏增长与成本优化共行】
2月1日给予巨星农牧(603477)增持评级。
投资分析意见：产能稳健扩张带来出栏增长，优质的育种体系与高水平的养殖过程管理将继续驱动公司降低养殖成本；兼具出栏成长性、优异的成本表现与资金安全是公司的核心看点。考虑到2023 年猪价平均水平与产能调减幅度低于预期，该机构下调2023-2025 年生猪销售均价假设，对应下调公司盈利预测：预计公司2023-2025 年实现营业收入45.67/65.57/119.60 亿元（ 前次预测值为51.83/106.88/144.15 亿元） , 同比+15.1%/+43.6%/+82.4%；实现归母净利润-6.00/3.11/10.48 亿元（前次预测值为1.03/11.16/12.02 亿元）。考虑到猪价低于预期之现实，养殖亏损带来的盈利预测下调应为行业共性特征；同时，出栏增速和成本优势对公司的估值水平应有显著影响；考虑到公司行业领先的出栏量增速（2022-2025 年出栏量CAGR66%，行业平均31%）与养殖成本优势，该机构给予公司头均市值估值溢价，维持“增持”评级。
风险提示：产能扩张进度不及预期；养殖效率下降致使成本上行；原材料价格波动等。
该股最近6个月获得机构20次买入评级、5次增持评级、3次跑赢行业评级、1次推荐评级、1次增持-B评级。
【08:40 科沃斯(603486)点评：渠道、新品均处于净投入期 业绩静待拐点】
2月1日给予科沃斯(603486)增持评级。
盈利预测与投资评级。考虑到国内竞争加剧、消费动能不足，该机构下调盈利预测，预计23-25年可实现归母净利润6.5/9.4/12.1 亿元（前值为9.6/13.4/16.1 亿元），同比分别-61.6%/+44.2%/+28.2%，对应当前市盈率分别为28/20/15 倍，主要下调毛利率0.8pcts至47.5%，研发费用率1pcts 至5.7%（商用清洁机器人、割草机器人等研发净投入期影响）。选择同为清洁电器领域石头科技、开能健康为可比公司，24 年平均peg 为1.23 倍，公司为0.54 倍，对应可比公司有5%以上的增长空间，维持“增持”评级。
风险提示：原材料价格波动，扫地机器人及洗地机产品渗透率不及预期。
该股最近6个月获得机构22次买入评级、19次增持评级、2次增持-A的投评级、2次跑赢行业评级、1次推荐评级、1次增持-B评级。
【08:35 迈威生物(688062)：能力全面的创新药公司 NECTIN-4ADC进度领先】
2月1日给予迈威生物-U(688062)增持评级。
投资建议：Nectin-4 ADC有望成为重磅品种，首次覆盖，给予“增持”评级。迈威生物的核心产品9MW2821有望凭借优秀的临床数据和领先的研发进度，在国内的UC市场占据主要地位，并且具备出海的潜力。公司的生物类似药销售预计将进入快速增长阶段。该机构暂不考虑9MW2821在海外市场的预期。该机构预计2023~2025年公司的营收分别为1.40/4.17/8.87亿元，同比增长405%/198%/113%，归母净利润-9.86/-6.82/-4.35亿元。采用绝对估值方法，该机构得到公司的合理估值区间为121~139亿元，对应股价30.2~34.8元/股，相对当前股价有16%~33%的上涨空间；首次覆盖，给予“增持”评级。
该股最近6个月获得机构11次买入评级、2次买入-A评级、1次买入-A的投评级、1次增持评级。
【08:35 天坛生物(600161)：Q4受扰动略有下滑 长期优势稳固】
2月1日给予天坛生物(600161)增持评级。
风险提示：终端供需变化，新品推广销售不及预期
该股最近6个月获得机构12次买入评级、12次增持评级、2次买入-A的投评级、2次强烈推荐评级、2次推荐评级、2次优于大市评级、1次买入-A评级。
【08:35 华能国际(600011)：新能源装机加速 充裕现金流支撑转型】
2月1日给予华能国际(600011)增持评级。
风险提示：新能源装机不及预期、煤价超预期、大额计提减值等。
该股最近6个月获得机构24次买入评级、6次增持评级、1次“增持”投资评级、1次跑赢行业评级、1次强烈推荐评级、1次强推评级、1次推荐评级。
【08:30 华秦科技(688281)公司点评报告：重大批产合同落地 核心员工计划增持】
2月1日给予华秦科技(688281)增持评级。
投资建议：预计公司23/24/25 年归母净利润为3.34/4.98/6.73 亿元YoY+0.2%/+49.1%/+35.1%。维持“增持”评级。
风险提示：小批试生产不及预期；下游需求不及预期。
该股最近6个月获得机构9次增持评级、8次买入评级、4次推荐评级、2次优于大市评级、2次增持-A评级、1次跑赢行业评级。
【08:30 行动教育(605098)：董事长增持彰显信心 大客户战略成效显著】
2月1日给予行动教育(605098)增持评级。
风险提示：业务拓展盈利不及预期、市场竞争加剧等风险。
该股最近6个月获得机构36次买入评级、9次增持评级、3次买入-A评级、3次推荐评级、1次”买入“评级、1次强烈推荐投资评级。
【08:30 润泽科技(300442)：智算业务拓展顺利 传统IDC稳步推进】
2月1日给予润泽科技(300442)增持评级。
风险提示：政策落地不及预期，AI 发展不及预期，公司数据中心建设及上架进度不及预期，IDC 行业竞争加剧。
投资建议：上调盈利预测，维持“增持”评级
公司AIDC 业务拓展顺利，三季度以来持续加速贡献收入，基于此上调公司盈利预测，预计公司2023-2025 年归母净利润由16.6/22.6/34.6 亿元调整至18.0/23.5/35.7 亿元，当前股价对应PE 分别为19/15/10x，对应EV/EBITDA 分别为20/15/11x。公司传统IDC 项目交付稳步推进，AIDC 业务拓展顺利，看好发展潜力，维持“增持”评级。
该股最近6个月获得机构12次买入评级、6次增持评级、2次推荐评级、1次买入-B评级、1次强烈推荐评级。
【08:25 安科瑞(300286)2023年业绩预告点评：业绩符合预期 整体盈利能力稳健向好】
2月1日给予安科瑞(300286)增持评级。
投资建议：该机构预计公司23-25 年归母净利润2.15/2.74/3.62 亿元，同比+26.27%/27.04%/32.31%，对应EPS 分别为1.00/1.27/1.69 元，维持“增持”评级。
风险提示：产品推广速度不及预期风险，竞争对手增加风险
该股最近6个月获得机构10次买入评级、10次增持评级、2次持有评级、2次跑赢行业评级。
【08:25 当升科技(300073)：海外出货领先 盈利领跑三元】
2月1日给予当升科技(300073)增持评级。
风险提示：公司出货量不及预期，原材料价格大幅波动
该股最近6个月获得机构22次买入评级、8次增持评级、3次推荐评级、2次买入-B评级、1次跑赢行业评级、1次强推评级、1次“增持”投资评级。
【08:25 四川双马(000935)：业绩符合预期 看好未来增长】
2月1日给予四川双马(000935)增持评级。
风险提示：资本市场大幅波动；股权投资环境恶化。
该股最近6个月获得机构6次增持评级、2次买入评级。
【08:20 派能科技(688063)2023年业绩预告点评：行业去库业绩承压 需求仍待恢复】
2月1日给予派能科技(688063)增持评级。
投资建议：考虑下游去库节奏，该机构预计公司23-25 年实现归母净利5.48/6.72/9.00 亿元， 同比-57.0%/+22.7%/+34.0% ， 对应EPS 为3.12/3.82/5.13 元，维持“增持”评级。
风险提示：下游需求不及预期；海外市场拓展不及预期；行业竞争加剧。
该股最近6个月获得机构13次买入评级、3次跑赢行业评级、3次增持评级。
【08:15 东华测试(300354)：业绩略低于预期 机器人力传感器有望带来成长】
2月1日给予东华测试(300354)增持评级。
风险提示：下游需求不及预期；人形机器人研发进程不及预期。
该股最近6个月获得机构13次买入评级、7次增持评级、2次“买入”投资评级、2次买入-A的投评级、1次强推评级。
【08:15 森马服饰(002563)：存货结构持续优化 2024年有望平稳增长】
2月1日给予森马服饰(002563)增持评级。
投资建议：根据业绩预告，公司Q4 盈利低于预期，下调2023-2025年EPS 预测至0.42/0.50/0.57 元（此前为0.43/0.53/0.61 元），考虑到公司在大众服饰领域的龙头地位稳固，给予2024 年高于行业平均的15 倍PE，维持目标价7.50 元，维持“增持”评级。
风险提示：存货跌价风险，终端消费恢复不及预期
该股最近6个月获得机构19次买入评级、12次增持评级、3次跑赢行业评级、1次“增持”的投评级。
【08:15 昌红科技(300151)：医疗和半导体高分子耗材国产先锋】
2月1日给予昌红科技(300151)增持评级。
投资建议：
风险提示：
该股最近6个月获得机构3次买入评级、1次增持评级、1次“买入”投资评级。
【08:15 天齐锂业(002466)：锂矿定价调整 成本压力减缓】
2月1日给予天齐锂业(002466)增持评级。
业绩大幅下降原因：锂价持续下行，需求端旺季不旺。根据SMM，四季度电池级碳酸锂均价为14 万元/吨（环比-42%）。市场对锂价跌速和趋势的下修是下调盈利预测和目标价的主要原因。
风险提示。新能源汽车销量不及预期。
该股最近6个月获得机构13次买入评级、6次增持评级、1次买入-A评级、1次推荐评级。
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