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阿里巴巴同意30.9亿元和解,美国集体诉讼制度有何利弊?

加入日期:2024-10-28 8:52:04

  中华财富网(www.chinacaifu.cn)2024-10-28 8:52:04讯:

  阿里巴巴同意与投资者和解,将支付4.335亿美元结束集体诉讼。按照4.335亿美元的支付金额,相当于30.87亿元人民币。在阿里巴巴同意与投资者和解的背后,主要目的是避免进一步诉讼的成本,避免了长期的法律纠纷,减少了公司很多不必要的麻烦。

  这起集体诉讼来自2023年3月,当时在纽约南区美国联邦地区法院提起。时隔一年半时间,该集体诉讼案终于有了结果。阿里提出和解,也有利于锁定赔偿的金额上限。如果不提出和解,一旦面临集体诉讼成功,那么本案可能面临最大的赔偿金额达到112.29亿美元。如今,和解金额4.335亿美元,只占最大赔偿金额的3.86%。

  1999年,中概股掀起了赴美上市的序幕。早期是中国互联网公司赴美上市,并在美股市场完成融资任务。随后,越来越多来自不同行业的中概股赴美上市,赴美上市的中概股数量显著增加。

  国内多家互联网巨头,都选择了赴美上市。究其原因,一方面是赴美上市的流程相对简单,避免了漫长的上市等待期;另一方面是打开海外融资渠道,满足多元化的融资需求,同时借助赴美上市提升公司知名度。

  中概股上市,曾经掀起了一股热潮,但在中概股大量上市的背后,也有不少中概股公司选择了私有化退市。

  私有化退市的原因,一个是避免美股市场的集体诉讼风险,另一个是避免被海外资本的狙击,维护公司的形象。

  关于美国证券集体诉讼,不少赴美上市的中概股,曾经遭遇过集体诉讼的问题。遭到集体诉讼的公司,主要存在的问题包括证券欺诈、财务造假、信披违法等。

  在美股市场中,证券集体诉讼制度允许股东以集合的方式汇总索赔,并要求证券发行人赔偿其因违反美国证券法从而对股东造成的损失。

  在美国《证券交易法》中,要求提出集体诉讼的原告,在举证公司实控人的时候,必须同时满足五个条件,分别是重大不实陈述、信息隐瞒;欺诈要素;证券交易的实际发生;信赖要素以及损失的因果关系等。

  一般来说,大多数证券集体诉讼案件会在开庭之前结案,并通过和解等方式结束。假如涉事方并未提出和解,那么集体诉讼将会进入审判的阶段。

  证券集体诉讼,本质上是保障中小股东的切身利益,并确保中小股东可以获得相应的赔偿。同时,可以对证券欺诈行为、证券财务造假等行为进行监督、纠正。

  在美股市场中,集体诉讼是保障中小投资者利益的关键措施。与私人诉讼相比,集体诉讼可以减轻私人诉讼维权成本高昂的风险,同时证券集体诉讼获得国会的认可,且国会已经颁布了多项对证券集体诉讼有重要影响的立法措施,以更好推动集体诉讼制度的落实。

  不过,美股市场的证券集体诉讼,也存在一定的缺陷。

  在实际操作中,即使上市公司最终选择和解,提出集体诉讼,且符合买入时间点的个人与实体可以获得赔偿。但是,投资者想要拿到这笔赔偿也并非易事。当和解赔偿流程完成之后,投资者需要按照流程填写表格,并提交相关的证明,然后经历一段漫长的等待时间。等到你的资料确认无误之后,才可以收到赔偿的支票。但是,也有投资者反应,收到支票后,已经错过了提取的时间,反复申请浪费了大量的时间与精力。

  不可否认的是,证券集体诉讼制度对资本市场的发展有积极影响的一面。

  在实际操作中,证券集体诉讼制度可以起到监督公司、证券实控人的影响作用,同时可以从最大程度上保障投资者的切身利益。对上市公司来说,因为集体诉讼的存在,所以对公司的财务造假、信披违法、欺诈发行等行为起到了很好地约束影响,公司深知一旦触发集体诉讼,公司需要付出较高的和解金额,同时也有损公司的形象。

  在证券集体诉讼制度的影响下,上市公司会更加注重信息披露、重视定期报告与相关财务数据信息,极大降低上市公司财务造假、欺诈发行等行为,此举既可以保障了中小股东利益,也有利于不断改善股票市场的投资生态,提升股票市场的运作规范性。

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