中华财富网(www.chinacaifu.cn)2024-1-8 19:15:25讯：

【08:07 伯特利(603596)：可转债扩建产能全球化再进一步】

　　1月8日给予伯特利(603596)推荐评级。

　　投资建议：公司客户和产品结构双升级，短期受益于EPB 和线控制动等智能电控业务渗透率提升，中长期线控底盘有望贡献显著增量、墨西哥产能逐步爬坡、本次可转债新增产能带动公司规模持续提升，预计公司2023-2025 年收入为76.90/100.80/139.75 亿元，归母净利润为9.07/12.32/18.19 亿元，对应EPS 为2.09/2.84/4.19 元，对应2024 年1 月5 日62.87 元/股的收盘价，PE分别为30/22/15 倍，维持“推荐”评级。

　　风险提示：汽车销量不及预期；竞争加剧；原材料价格上涨；客户拓展不及预期；海外拓展不及预期等。

　　该股最近6个月获得机构32次买入评级、8次增持评级、3次推荐评级、3次优于大市评级、2次买入-A投资评级、2次跑赢行业评级。