中华财富网(www.chinacaifu.cn)2024-1-8 18:54:38讯：

【17:27 爱美客(300896)：23Q4净利高增 加速扩张布局新赛道】

　　1月8日给予爱美客(300896)买入评级。

　　投资建议：公司为医美注射行业龙头，受益医美渗透率提升和合规化趋势，市场占有率有望进一步抬升。公司亦加快推新和进军新赛道，或将依托强大产品打造和渠道建设能力加速布局。预计2023-2025 年营业收入分别为29.06/40.70/53.99 亿元，归母净利润分别为18.66/26.01/34.54亿元，对应PE 分别为31/23/17 倍。维持“买入”评级。

　　风险提示：消费不及预期；新品推广不及预期；业绩预测和估值判断不达预期。

　　该股最近6个月获得机构77次买入评级、16次增持评级、5次跑赢行业评级、3次买入-A的投评级、3次“推荐“评级、2次“增持”的投评级、2次买入-B评级、2次优于大市评级、1次强烈推荐评级、1次强推评级、1次推荐评级。


【17:16 神州泰岳(300002)首次覆盖报告：游戏出海屡攀新高 AI应用再添动能】

　　1月8日给予神州泰岳(300002)买入评级。

　　盈利预测与投资建议：预计公司2023-2025 年营收53.97/61.15/68.30 亿元，同比增速为12.3%/13.3%/11.7%；归母净利润为8.03/9.54/11.09 亿元，同比增速为48.2%/18.8%/16.2%。考虑到公司游戏业务稳健增长，人工智能业务具备发展潜力，该机构给予公司2024 年目标市值210 亿元，对应PE 23x，首次覆盖给予“买入”评级。

　　风险提示：产品表现不及预期；新技术发展不及预期风险；老游戏流水下滑风险；政策监管风险。

　　该股最近6个月获得机构12次买入评级、2次买入-A评级、2次增持评级、1次强烈推荐评级。


【17:06 继峰股份(603997)：乘用车座椅国产替代领头羊 格拉默盈利改善可期】

　　1月8日给予继峰股份(603997)买入评级。

　　盈利预测与投资建议。公司是全球乘用车内饰和商用车座椅龙头，继峰本部管理赋能下格拉默改善可期，并进军乘用车座椅市场，打开二次成长空间。该机构预计公司23-25 年EPS 分别为0.21/0.54/0.93 元/股，参考可比公司估值以及公司业绩的高成长性，给予2024 年30 倍PE，合理价值为16.15 元/股，首次覆盖，给予“买入”评级。

　　风险提示：宏观经济不及预期、原材料价格波动、乘用车座椅进展不及预期。

　　该股最近6个月获得机构33次买入评级、5次增持评级、1次买入-A评级、1次强推评级、1次推荐评级、1次优于大市评级。


【16:16 隧道股份(600820)：上海城建龙头 数据X交通有望驱动价值重估】

　　1月8日给予隧道股份(600820)买入评级。

　　风险提示：施工订单获取不及预期；运营业务增长不及预期。

　　该股最近6个月获得机构2次买入评级、2次推荐评级、2次增持评级、1次跑赢行业评级。


【14:51 同花顺(300033)：同花顺问财大模型内测点评：迎来绽放时刻 打开新增长空间】

　　1月8日给予同花顺(300033)买入评级。

　　问财基于大模型全面升级，为国内金融领域首个应用大模型的智能投顾产品。问财基于大模型技术实现了5 大升级：1）实时数据更全面，问财大模型可实时获取全球金融数据指标以及金融资讯；2）语义理解能力更强大，问财在过去10 多年间的数据积累形成先天优势，同时依靠大模型自我进化能力，每天持续吸收新产生的数千万条金融数据；3）智能投顾建议更专业，大模型在训练时深度模拟了真人投顾服务逻辑，给用户提供科学合理的投资建议；4）多模态技术使得表达输出更生动，问财大模型通过动态折线图、动态双柱图等14 种数据可视化组件以及图片生成和视频生成2 种可视化工具，使得信息传递更生动；5）内容生成更可靠、更安全，大模型内置了智能风险识别系统，实时监测和召回5 大类31 种潜在风险的提问意图，风险召回率超过99.5%。

　　风险提示：
　　该股最近6个月获得机构29次买入评级、10次增持评级、4次跑赢行业评级、2次推荐评级、2次优于大市评级、1次强推评级。


【14:41 爱美客(300896)公司信息更新报告：业绩预告2023Q4利润高增 进军光电完善医美布局】

　　1月8日给予爱美客(300896)买入评级。

　　单Q4 预计实现归母净利润3.92-4.82 亿元（+44%~+78%），保持高增。考虑行业竞争激烈，该机构下调盈利预测，预计公司2023-2025 年归母净利润为18.40（-1.26）/25.05（-3.02）/32.60（-4.98）亿元，对应EPS 为8.50（-0.58）/11.58（-1.39）/15.07（-2.30）元，当前股价对应PE 为31.9/23.4/18.0 倍。该机构认为公司产品、渠道、研发竞争力仍较强、“双生天使”终端推广顺利，估值合理，维持“买入”评级。

　　风险提示：终端需求疲软、市场竞争加剧、产品获批或推广进度不及预期。

　　该股最近6个月获得机构76次买入评级、15次增持评级、5次跑赢行业评级、3次买入-A的投评级、3次“推荐“评级、2次“增持”的投评级、2次买入-B评级、2次优于大市评级、1次强烈推荐评级、1次强推评级、1次推荐评级。


【14:26 乐歌股份(300729)：亚马逊等提费利好第三方海外仓需求增长】

　　1月8日给予乐歌股份(300729)买入评级。

　　维持盈利预测，维持“买入”评级
　　风险提示：国际政治经济风险；经营业绩波动风险；原材料价格波动风险；汇率波动风险；行业竞争加剧的风险；测算具有主观性风险等。

　　该股最近6个月获得机构14次买入评级、3次增持评级、2次跑赢行业评级、2次推荐评级、2次优于大市评级、1次持有评级。


【14:26 盐津铺子(002847)：三问三答探究空间与节奏】

　　1月8日给予盐津铺子(002847)买入评级。

　　盈利预测与投资建议。应时而动，乘势而上，效率突围。预计2023-2025年营业收入41.6/52.3/64.2 亿元，归母净利润为5.1/6.6/8.9 亿元，PE为26/20/15 倍。参考可比公司给予2024 年25 倍PE 估值，合理价值为 83.66 元/股，维持“买入”评级。

　　风险提示。宏观环境扰动、食品安全、新品新渠道不及预期、原材料价格波动、测算带来的分析误差、行业竞争加剧。

　　该股最近6个月获得机构76次买入评级、11次增持评级、8次推荐评级、6次“买入”投资评级、5次跑赢行业评级、3次买入-A投资评级、2次优于大市评级。


【13:11 盐津铺子(002847)：圆满收官 砥砺前行】

　　1月8日给予盐津铺子(002847)买入评级。

　　盈利预测：根据预告，该机构预计公司23-25 年营收分别为41.16/52.17/64.16 亿元（前次为40.11/48.97/59.63 亿元），净利润分别为5.13/6.75/8.66 亿元（前次为5.07/6.35/7.97 亿元）。维持“买入”评级。

　　风险提示：渠道开拓不及预期、竞争加剧、原材料价格波动、食品安全事件。

　　该股最近6个月获得机构75次买入评级、11次增持评级、8次推荐评级、6次“买入”投资评级、5次跑赢行业评级、3次买入-A投资评级、2次优于大市评级。


【12:41 盐津铺子(002847)：锚定性价比 赋能全渠道】

　　1月8日给予盐津铺子(002847)买入评级。

　　盈利预测与投资评级：供应链效率提升赋能全渠道放量已经在量贩零食和电商渠道得到验证。展望24 年，量贩零食等渠道红利有望延续。公司加强品牌建设及推出全品规的定量装，产品力驱动下，定量流通渠道24 年快速增长可期。盐津铺子内部激励到位，管理领先，供应链效率持续提升、产品好吃不贵顺应消费趋势，有望在此轮零售变革中持续受益。

　　风险因素：原材料价格波动；电商红利边际降低；蒟蒻、鹌鹑蛋等品类竞争加剧；食品安全问题
　　该股最近6个月获得机构74次买入评级、11次增持评级、8次推荐评级、6次“买入”投资评级、4次跑赢行业评级、3次买入-A投资评级、2次优于大市评级。


【12:31 同花顺(300033)点评报告：HITHINKGPT开启内测 产品赋能加速流量变现】

　　1月8日给予同花顺(300033)买入评级。

　　盈利预测和投资评级：公司在C 端拥有海量的用户群体，B 端实现多种类机构全面覆盖，大模型赋能下产品变现能力有望进一步提升，实现业绩的持续增长。该机构预计，2023-2025 年，公司归母净利润分别为17.41/21.63/26.58 亿元，EPS 分别为3.24/4.02/4.94 元/股，当前股价对应PE 分别为45.97/37.01/30.12 X，首次覆盖，给予“买入”评级。

　　风险提示：市场低迷风险；C 端用户变现不及预期；大模型迭代不及预期；同花顺APP 运营及监管风险；国内外公司并不具备完全可比性，对标的相关资料和数据仅供参考；
　　该股最近6个月获得机构28次买入评级、10次增持评级、4次跑赢行业评级、2次推荐评级、2次优于大市评级、1次强推评级。


【12:26 圣农发展(002299)：产能扩张支撑成长 降本增效静待周期】

　　1月8日给予圣农发展(002299)买入-A评级。

　　投资建议：该机构预计行业有望于2024 年Q1 迎来反转，公司作为国内白羽鸡龙头，有望充分受益。该机构预计公司2023-2025 年分别实现营收183.2/234.5/262.9 亿元， 同比增速9.0%/28.0%/12.1%，实现净利润9.2/28.0/25.9 亿元，同比增速123.5%/204.9%/-7.4%。参考可比公司wind 一致预期，给予养殖业务10 倍PE，食品业务16 倍PE，合计对应2024 年目标市值（养殖+食品）共310.3 亿元，对应6 个月目标价24.96 元。维持 “买入-A”评级。

　　风险提示：原材料价格波动风险；禽类疫病暴发风险；鸡肉消费不及预期风险；食品端拓展不及预期；食品安全风险；周期测算及假设不及预期。

　　该股最近6个月获得机构25次买入评级、8次增持评级、3次跑赢行业评级、3次优于大市评级、2次买入-B评级、1次买入-A评级、1次买入-A的投评级。


【12:21 爱美客(300896)：四季度利润实现同比高增 产品管线布局医美设备】

　　1月8日给予爱美客(300896)买入评级。

　　盈利预测与投资评级：考虑到宏观环境与消费预期变化等，该机构将2023-2025 年公司归母净利润由19.02 亿元、26.22 亿元、34.58 亿元，下调至18.67 亿元、25.32 亿元、32.97 亿元，对应当前市值的PE 分别为31 倍、23 倍、18 倍。考虑到公司在医美领域具有强大的渠道优势，大品种上市后保持放量，产品线逐步丰富，维持“买入”评级。

　　风险提示：市场竞争加剧的风险；新产品研发进展或不及预期的风险；新产品上市销售或不及预期的风险；行业政策不确定性风险等。

　　该股最近6个月获得机构75次买入评级、15次增持评级、5次跑赢行业评级、3次买入-A的投评级、3次“推荐“评级、2次“增持”的投评级、2次买入-B评级、2次优于大市评级、1次强烈推荐评级、1次强推评级、1次推荐评级。


【12:12 黄山旅游(600054)：中途旅游高景气 客流有望受益于政策催化高增】

　　1月8日给予黄山旅游(600054)买入评级。

　　盈利预测与投资建议：预计公司2023-2025 年归母净利润分别为5.0、6.4、7.6亿元。公司坐拥黄山优质旅游资源，有望在客流快速增长下实现业绩高增长，给予公司2024 年20倍PE，对应目标价17.60 元，首次覆盖给予“买入”评级。

　　风险提示：景区客流复苏或不及预期、政策变动风险、宏观经济波动风险。

　　该股最近6个月获得机构8次增持评级、2次买入评级、1次中性评级。


【11:16 百诚医药(301096)公司首次覆盖报告：深耕仿制药CRO 自研转化+CDMO打开成长空间】

　　1月8日给予百诚医药(301096)买入评级。

　　风险提示：国内政策变动、仿制药研发需求下降、行业竞争格局恶化等。

　　该股最近6个月获得机构22次买入评级、5次增持评级、3次买入-A的投评级、2次推荐评级、1次“买入”投资评级。


【11:16 恒立液压(601100)公司深度报告：恒心铸就液压龙头 勇立潮头扬帆新航】

　　1月8日给予恒立液压(601100)买入评级。

　　投资建议：公司是国内液压件稀缺龙头，业绩兼具确定性、稳定性和成长性等优质属性。

　　风险提示：宏观经济变化风险；原材料价格波动风险；市场风险；汇率风险。

　　该股最近6个月获得机构20次买入评级、7次增持评级、2次买入评级、2次买入-A评级、2次跑赢行业评级、2次推荐评级、2次优于大市评级、1次“买入”投资评级。


【11:11 汤臣倍健(300146)：受Q4基数影响短期承压 激励落地成长可期】

　　1月8日给予汤臣倍健(300146)买入评级。

　　盈利预测与投资建议：公司线下渠道营收持续复苏，线上渠道保持高增。公司改革内部销售管理架构，线下药店渠道划分大区、集团层面成立大单品事业部等，提高策略制定和资源分配效率，大单品健力多逐步复苏，Life-Space 等品类保持同比高增，公司持续通过大单品模式布局未来增长潜力较大的蓝海赛道，股权激励落地利好多品类发展。该机构预计公司2023/2024/2025 年收入分别为94.23/107.20/120.85 亿元，同比增长19.9%/13.8%/12.7%，净利润分别为17.79/20.41/23.26 亿，同比增长28.4%/14.7%/14.0%，维持“买入”评级。

　　风险提示：：
　　该股最近6个月获得机构11次增持评级、10次买入评级、2次跑赢行业评级、1次强推评级、1次推荐评级。


【09:31 盐津铺子(002847)：全年高增持续 2024势能不减】

　　1月8日给予盐津铺子(002847)买入评级。

　　盈利预测与投资建议：公司快速应对行业变化，削减SKU，把资源聚焦到核心大单品，提高规模效应，核心品类产品快速增长。新产品和新渠道为公司营收、净利贡献充足，盈利明显改善。该机构调整公司盈利预测，预计公司2023/2024/2025 年收入分别为41.29/52.67/64.90，同比增长43%/28%/23%，净利润分别为5.04/6.64/8.13亿，同比增长67%/32%/22%，维持“买入”评级。

　　风险提示：新品推广不及预期，新推出的产品可能不符合消费者的口味；新渠道拓展不顺，零食专营渠道可能会到达峰值，然后增速变缓，行业内激烈的竞争使得单店的效益下降；零食行业竞争加剧，各家品牌纷纷为了抢占市占率而大打折扣，使得行业利润水平下降；商超人流量大幅下滑，会使得商超这个渠道的营收进一步萎缩；受消费力下降影响，居民对可选食品的购买欲望下降，以家庭为单位的零食的购买减少，或者县乡、低线城市的小品牌产品因为低价而重新受到欢迎。

　　该股最近6个月获得机构73次买入评级、10次增持评级、8次推荐评级、6次“买入”投资评级、4次跑赢行业评级、3次买入-A投资评级、2次优于大市评级。


【09:26 贵州茅台(600519)：23年超额完成目标 24年终端为王战略启程】

　　1月8日给予贵州茅台(600519)买入评级。

　　盈利预测与估值：
　　风险提示：消费疲软；白酒动销恢复不及预期；飞天茅台批价上涨不及预期。

　　该股最近6个月获得机构128次买入评级、17次增持评级、13次推荐评级、7次“买入”投资评级、6次优于大市评级、6次跑赢行业评级、6次强烈推荐评级、5次强推评级、5次买入-A评级。


【08:21 圣邦股份(300661)：泛模拟平台成型 厚积薄发开启新一轮成长】

　　1月8日给予圣邦股份(300661)买入评级。

　　盈利预测与估值：该机构维持公司业绩预测，预计2023-25 年归母净利润2.1/4.6/7.6 亿元，EPS 0.46/0.99/1.62 元。基于相对估值法，给予合理股价84.20-89.15 元，相对1 月5 日股价有7%-14%溢价，维持“买入”评级。

　　风险提示：需求不及预期；产品研发不及预期；客户验证不及预期。

　　该股最近6个月获得机构12次买入评级、5次增持评级、2次跑赢行业评级、2次推荐评级、1次“买入”投资评级。






【08:16 匠心家居(301061)：努力做好消费者品牌 美国地产周期加速ALPHA释放】

　　1月8日给予匠心家居(301061)买入评级。

　　维持盈利预测，维持“买入”评级
　　风险提示：海外市场需求不及预期，美国房屋销售不及预期，原材料成本波动风险等
　　该股最近6个月获得机构14次买入评级、3次买入-A的投评级、2次强烈推荐评级、1次推荐评级、1次增持评级、1次持有评级。


【08:12 宇通客车(600066)：国内修复、出口高增及成本优化 2023年净利润同比增长85%】

　　1月8日给予宇通客车(600066)买入评级。

　　风险提示：行业复苏不达预期、海外竞争加剧、宏观经济波动。

　　投资建议：全球大中客龙头，维持“买入”评级。考虑到海外订单持续释放及国内市场回暖，看好宇通业绩持续释放，上调盈利预测，预计23-25 年归母净利润为16.5/21.1/24.6 亿元（原16.0/20.3/24.5 亿元），EPS 为0.75/0.95/1.11 元（原0.72/0.92/1.11 元），维持“买入”评级。

　　该股最近6个月获得机构19次买入评级、6次增持评级、5次强烈推荐评级、2次推荐评级、2次跑赢行业评级。