中华财富网(www.chinacaifu.cn)2024-1-31 8:55:48讯：

【08:45 分众传媒(002027)2023年全年及四季度业绩预告点评：基本符合预期 看好24年稳健修复】

　　1月31日给予分众传媒(002027)推荐评级。

　　投资建议：该机构长期看好公司作为梯媒龙头的优势以及顺周期修复趋势，且公司公告称24-26 年每年将按不低于当年扣非归母净利润的80%进行现金分红，具备较稳定的高分红价值。但中短期看宏观景气度有所反复或影响广告主预算信心，需密切跟踪后续变化，因此该机构小幅下调了24 年业绩预测。该机构预测公司23-25 年实现归母净利润49.14、56.88、62.97 亿元（原23/24/25 年预测值为51.20、60.47、69.14 亿元）。公司当前估值处于低位，该机构认为随着经济的恢复，公司业绩在24 年进一步修复的确定性在增强，参考可比公司（蓝色光标、兆讯传媒、芒果超媒24 年平均PE 分别为19X），给予24 年PE 20 倍，目标市值1138 亿元。维持“推荐”评级。

　　风险提示：宏观经济持续承压；广告需求恢复不及预期；行业竞争格局恶化。

　　该股最近6个月获得机构44次买入评级、16次增持评级、6次推荐评级、5次跑赢行业评级、3次强烈推荐评级、3次“买入”投资评级、1次买入-A评级。


【08:35 国轩高科(002074)深度报告：产业链布局赋能 出海扬帆起航】

　　1月31日给予国轩高科(002074)推荐评级。

　　投资建议： 该机构预计公司2023-2025 年实现营收317.38、344.56 和441.48 亿元，同比增加37.7%、8.6%和28.1%；实现归母净利润9.15、11.86、13.20 亿元，同比增加193.6%、29.7%和11.3%。当前股价对应2023-2025 年市盈率分别为36、28、25 倍，考虑公司产业链垂直布局优势明显，出海战略同行业领先，未来成长空间广阔，首次覆盖，给予“推荐”评级。

　　风险提示：市场和技术竞争加剧风险，产能释放不及预期风险等。

　　该股最近6个月获得机构7次买入评级、5次增持评级、2次推荐评级、2次优于大市评级、1次跑赢行业评级、1次强烈推荐评级。


【08:35 华电国际(600027)2023业绩预告点评：基本符合预期 静待1Q24业绩释放】

　　1月31日给予华电国际(600027)谨慎推荐评级。

　　投资建议：4Q24 电量下滑叠加费用结算影响单季度业绩改善力度，伴随煤价下行，展望24 年公司火电板块业绩有望持续改善；参股的华电新能高速发展释放业绩，投资收益仍是公司利润安全垫。根据电量、电价调整对公司盈利预测，预计23/24/25 年EPS 分别为0.45/0.56/0.59 元（前值为0.52/0.56/0.59 元），对应01 月30 日A 股收盘价PE 分别为12.9/10.4/9.9 倍。参考公司历史估值水平，给予公司2024 年A/H 股12.0/7.0 倍PE，目标价6.72 元（人民币）/4.31元（港币），维持“谨慎推荐”评级。

　　风险提示：1）宏观经济承压降低用电需求；2）燃料价格上涨提高运营成本；3）电力市场竞争降低上网电价；4）供应结构调整压制机组出力。

　　该股最近6个月获得机构26次买入评级、5次增持评级、3次谨慎推荐评级、2次跑赢行业评级、1次推荐评级。