中华财富网(www.chinacaifu.cn)2024-1-3 19:44:32讯：

【10:21 海光信息(688041)：公司新品迭代节奏优异 2023年营收利润增速可观】

　　1月3日给予海光信息(688041)推荐评级。

　　投资建议：公司横跨信创+AI两条赛道，CPU对应信创，DCU对应AI，公司在这两大赛道均维持了较快的产品迭代节奏，产品性能得到显著提升，在市场中的竞争力也持续增强，未来业绩增长有充足保障。根据公司2023年业绩预告及对行业的判断，该机构调整了公司的业绩预测，预计2023-2025年公司净利润将分别为12.53亿元（前值为12.92亿元）、17.48亿元（前值为17.27亿元）、22.24亿元（前值为23.29亿元），对应EPS分别为0.54元、0.75元、0.96元，对应2024年1月2日的收盘价，公司在2023-2025 年的PE将分别为134.2X、96.2X、75.6X。该机构认为，公司产品综合竞争力稳步提升，有望在国产市场中大放异彩，维持对公司“推荐”评级。

　　风险提示：（1）下游需求不及预期：国产化替代落地节奏若放缓，可能对公司业绩成长带来不利影响。（2）市场竞争加剧：国内竞争对手技术水平快速进步，产品类别逐渐丰富，一旦公司产品更新迭代速度放缓，可能面临市场份额被抢夺的风险。（3）美国对华半导体管制：公司技术来源于AMD授权，随着美国对华半导体管制逐渐加剧，若美国制裁导致公司无法继续使用相关授权技术，可能对公司生产经营造成不利影响，且公司采用较为先进的半导体工艺制程，在美国对华半导体管制的背景下，未来可能出现公司产品代工环节受限的问题。

　　该股最近6个月获得机构23次买入评级、7次推荐评级、3次增持评级、1次增持-A评级、1次“买入”投资评级。


【09:31 贵州茅台(600519)：超额完成全年目标】

　　1月3日给予贵州茅台(600519)推荐评级。

　　投资建议：根据公司预估数据，得益于茅台酒提价和茅台1935 保持强劲增长势头，Q4 公司收入增长加速，超额完成全年收入目标；利润率低于该机构预期，产品结构变化提供部分解释， 费用投入等情况有待更多披露， 但整体而言该机构认为是数据的短期波动， 并非重要的趋势性变化。该机构调整2023-2025 年EPS 预测至58.53/68.38/79.21 元，2024/1/2 收盘价1688 元对应2023-25 年P/E分别为29/25/22 倍， P/E 处于2020 年以来的底部位置，维持“推荐”评级。

　　风险提示：宏观经济下行风险，政策风险。

　　该股最近6个月获得机构126次买入评级、17次增持评级、13次推荐评级、7次“买入”投资评级、6次跑赢行业评级、6次强烈推荐评级、5次强推评级、5次买入-A评级、5次优于大市评级。