中华财富网(www.chinacaifu.cn)2024-7-26 16:47:16讯:
郭一鸣:政策超预期!A股能否止跌?
引言:一个月前,沪指失守3000点,没有出现保卫战。昨日,指数再次失守2900点整数关口,依然没有保卫战。关键时刻,两部门针对设备更新和以旧换新政策发力下一度刺激市场热情。不过,市场依然呈现出冲高回落。当前,重要会议后政策有望逐步落地,短期或对市场带来提振,但市场能否止跌或者迎来新的上行,仍需关注政策的持续性以及基本面回升的力度。
市场方面,昨日沪指丝滑般的的跌破了2900点整数关口,没有太多抵抗之下,市场本来没有太多期待,但重磅政策的出台还是一度给市场带来提振。具体看,当日沪深两市开盘不一,沪指破位下顺势低开,而深成指昨日探底回升下今日一度高开。开盘后两市震荡拉升,并悉数翻红。只不过随后指数迎来跳水,市场整体走低。此后,沪指于绿盘位置运行,而深成指表现较强,整体红盘表现。尾盘,沪深300ETF拉升下,沪指盘中一度翻红。全天,两市表现分化,红利资产杀跌下沪指走弱,而题材股发力下,创业板以及深成指延续昨日以来的回升。板块方面,家用电器领涨,国防军工、汽车以及有色金属等涨幅居前,而银行、公用事业以及食品饮料等走低。
当日,市场最大的利好莫过于政策支持大规模设备更新和消费品以旧换新。根据央视报道,国家发展改革委、财政部印发《关于加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新的若干措施》的通知,《关于加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新的若干措施》已经国务院同意,就统筹安排3000亿元左右超长期特别国债资金,加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新。仅从政策本身看,我们认为,在当前经济形势下,推动大规模设备更新和消费品以旧换新对于促进经济增长至关重要。而此次加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新,无论是范围的扩大、补贴标注的提升以及组织力量的优化等多方面,都加大了政策支持的力度,可谓是超预期。受此影响,今日家电、汽车产业链中的汽车拆解、汽车服务、汽车整车等板块集体大涨,同时受需求端向好预期刺激,有色金属板块上午也整体走强。
超预期政策下市场能否迎来止跌?我们认为,三中全会之后政策不断落地,从央行的降息到两部门政策的加力释放,整体有助于市场情绪的回升,也有利于短期市场下行压力的缓解。叠加中报行情的提振以及月底政治局会议的预期,连续调整后市场的风险偏好有望回升,止跌也值得期待。但需要注意的是,对于止跌以及反弹的力度来说,仍需观望。毕竟,即便当日市场反弹,但红利板块的下挫压制沪指表现,两市5000亿出头的成交量依然维持低位。板块分化以及成交低迷之下,市场的反弹或捉襟见肘。而当前市场的主要矛盾在于基本面修复不强下市场提振动力缺失。因此,指数能否迎来强势反弹或者就此回升,或许仍需留意政策的持续性以及基本面回升的程度。
总之,近期市场持续下跌后短期情绪有所释放,而政策发力下有望提振市场情绪,叠加重要会议的预期,市场短期止跌值得期待。不过,当前海外美联储降息不确定以及国内基本面修复依然不强下,市场整体缺乏上行动力。能否进一步反弹和回升,仍需关注政策的持续性和力度,同时也需要关注基本面进一步回升的程度。操作方面,建议短线投资者适当博弈三中全会提及的科技创新领域泛科技板块,同时关注政策有关设备更新的新能源、电子等方向。而波段投资者来说,仍建议耐心等待此轮整体调整结束的信号。
(作者:郭一鸣 执业证书:A0680612120002)
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