中华财富网(www.chinacaifu.cn)2024-6-2 16:01:04讯:
在一个月前,市场对风格“切换”的预期一度较高,不少券商彼时均把宝押在了成长股上。不过,从近一个月的实盘表现来看,成长股的表现低于预期。
截至目前,各券商的6月“金股组合”大多已发布完毕,其中部分热门金股与5月重合,如比亚迪)
href=/002594/>比亚迪(002594)、宁德时代)
href=/300750/>宁德时代(300750)。值得注意的是,今年6月,至少有5家券商共同推荐了牧原股份)
href=/002714/>牧原股份(002714),这在今年还是首次,反映当前“猪周期”的市场热度较高。
据《
》记者观察,尽管目前各券商对于主线是否会发生切换仍存在较大分歧,但6月“金股组合”风格开始趋于均衡,如一些券商的“金股组合”对高股息、资源股、成长股等不同风格的标的做了均衡配置。
“猪周期”概念关注度提升
最近两个月,单从券商“金股组合”的角度来看,风格出现了较大的切换。在4月的“金股组合”中,“中字头”、高股息、资源板块曾受到各家券商的追捧。在5月各券商的“金股组合”中,“中字头”和高股息的热度有所下降,白马股和成长股的占比则趋于提升。
据每市统计,在5月“金股组合”中,推荐券商数量最多的金股包括比亚迪(7家推荐);宁德时代、青岛啤酒)
href=/600600/>青岛啤酒(600600)、金山办公(6家推荐);中际旭创)
href=/300308/>中际旭创(300308)、中国海油(600938)、浪潮信息)
href=/000977/>浪潮信息(000977)(5家推荐)。
从5月的实盘表现来看,这上述7只5月的热门金股中,有6只在5月累计下跌,只有1只上涨(比亚迪)。整体来看,白马股和成长股板块在5月表现较为低迷。
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截至目前,各券商的6月“金股组合”大多已发布完毕。据数据统计,6月,有5家券商推荐的金股有1个,为牧原股份;同时有4家、3家券商推荐的金股分别为比亚迪、宁德时代;同时有两家券商推荐的金股有8个,分别为中航沈飞)
href=/600760/>中航沈飞(600760)、洛阳钼业)
href=/603993/>洛阳钼业(603993)、中科创达)
href=/300496/>中科创达(300496)、思源电气)
href=/002028/>思源电气(002028)、兆易创新)
href=/603986/>兆易创新(603986)、宝信软件)
href=/600845/>宝信软件(600845)、中国海油、中国宏桥。
其中,牧原股份有如此多的券商共同推荐在今年还是首次,反映当前“猪周期”的市场关注度较高。今年5月,牧原股份上涨8%,明显跑赢大盘。不过,今年来,市场对“猪周期”的关注度一直不低。例如,今年2月,曾有4家券商共同推荐温氏股份)
href=/300498/>温氏股份(300498),4月、5月也都有3家券商推荐了牧原股份。
另据记者观察,6月券商“金股组合”风格开始趋于均衡,如一些券商的“金股组合”对高股息、资源股、成长股、白马股等不同风格的标的进行了均衡配置。
风格是否切换仍有分歧
在一个月前,市场对风格或将从红利、资源向成长“切换”的预期较高,不少券商在展望后市时,均把宝押在了成长股上。相比之下,彼时有部分券商仍然坚持看好资源股、红利板块的表现。
复盘5月市场,大盘维持震荡走势,轮动速度明显加快,地产、出海、高股息、科技成长依次轮替。在重磅地产政策的陆续出台之后,市场开始进入到观察验证期。然而,总体来看,成长股表现低于此前预期,5月TMT板块领跌市场,而此前被看淡的资源、红利板块却表现强势,如5月煤炭行业领涨申万一级子行业。
展望即将到来的6月市场,对于市场将出现风格切换的声音环比有所减弱。中信建投)
href=/601066/>中信建投(601066)策略团队发布最新观点指出,战略上对A股仍可持乐观态度,战术上短期以守为主,耐心等待。配置上仍以红利底仓配置,同时关注具备独立基本面逻辑的行业。
另外,有的券商甚至认为,今年剩余时间,市场的风格或已基本确定。民生证券策略团队日前发布研报指出,今年或大局已定,主线一直都在那里。当基于环境“大逆转”的交易逐步淡去,回归对于现实的定价将重回舞台,而前期超额收益的收敛为年度主线资产的未来行情创造了空间。资源品仍是我们优先推荐的方向:油、铜、煤炭、资源运输(油运、干散等)、铝、贵金属。另外,金融板块、红利资产亦值得配置。
此外,一些前期看多成长板块的券商,其最新态度也有所转变。但另一些前期认为风格将发生切换的券商,目前仍然坚定看多成长方向。
例如,财通证券)
href=/601108/>财通证券(601108)策略团队前期发布的观点认为5月成长占优,而从日前发布的最新观点来看,依然看多成长。财通证券策略团队日前发布报告指出,行业配置层面,关注盈利估值双击下出海为主的周期+成长。(1)周期以出海方向为主,机械单季度营收和业绩增速连续两期加速回暖,电子、汽车单季度营收增速均高达约10%;(2)成长方向的性价比有所凸显,国资委、央企加大11个应用基础研究行动计划,量子信息、6G、深地深海、可控核聚变、前沿材料等方向值得进一步关注。(3)综合盈利营收和业绩增速边际提升、2024年一季度单季业绩正增且年初以来估值修复小于30%的行业,主要集中在电子、家电、化工等,细分主要为航海装备、家电零部件等。
华金证券策略团队在4月底曾发布报告指出,五月可能震荡偏强,成长占优。展望6月市场,日前,华金证券策略团队发布研报称,反弹未完,TMT仍可能有配置机会。5~6月A股业绩空窗期,政策和产业催化、流动性是影响TMT行情的核心因素。一是5~6月TMT行情相对较好:2010年以来的14年中,有10年TMT指数5~6月相对沪深300有超额收益。二是国内鼓励科技的产业政策和海外业绩、技术迭代等产业催化,是驱动5~6月TMT有相对收益的核心因素。三是流动性也是影响5~6月TMT行情的重要因素,如2017、2018年5~6月美联储加息TMT表现相对偏弱。四是经济基本面对5~6月TMT行情影响有限。