中华财富网(www.chinacaifu.cn)2024-5-16 1:27:15讯：

    本报记者 李勇

    通过简易程序向特定对象非公开发行股份，也通常被市场称之为“简易程序定增”或“小额快速融资”，因其程序便捷，融资高效，愈发受到上市公司青睐。

    据沪深北交易所网站披露信息统计，截至5月15日收盘，今年以来A股市场共有505家上市公司披露了提请股东大会授权董事会以简易程序向特定对象发行股票的相关公告。

    “简易程序定增”受青睐

    早在2014年，创业板就曾推出小额快速融资机制，上市公司申请非公开发行股票融资额不超过5000万元且不超过最近一年末净资产百分之十的，适用简易程序，但是最近十二个月内上市公司非公开发行股票的融资总额超过最近一年末净资产百分之十的除外。

    “最初的小额快速融资，符合创业板公司规模小、轻资产的特点，有利于降低融资成本，加快融资效率，可有效发挥创业板支持创新型、科技型公司持续成长的关键作用。”新热点财富创始人李鹏岩在接受《证券日报》记者采访时表示，但由于最初机制的公司板块限定和发行额度相对较小等原因，采用该形式进行融资的企业并不多。

    2020年，在政策助推下，小额快速融资机制进一步优化，适用范围也从创业板进一步扩展至科创板。同年6月份，沪、深交易所相继下发“科创板、创业板上市公司适用再融资简易程序相关工作的通知”，明确以简易程序向特定对象发行股份的融资总额为不超过3亿元且不超过最近一年末净资产的20%。

    2021年10月份，北交所再融资相关配套法规落地，明确上市公司股东大会可授权董事会向特定对象发行累计融资额低于1亿元且低于公司最近一年末净资产20%的股票。随着注册制的全面实施，2023年，主板上市公司也开始适用小额快速融资程序，不仅大幅减少了企业融资等待时间，也大大提高了企业融资效率和市场运行效率。

    2022年，德尔股份通过简易程序定增募得资金2.5亿元，从最初的发行文件获得受理，到最终发行完成，前后不足一个月。募资的快速到账极大地促进了德尔股份募投项目的顺利实施，不仅帮助公司扩充了产品线，丰富了产品种类，提升了研发、生产核心能力的建设，也大大提升了公司的资金流动性水平。

    2023年，神工股份也在较短时间内完成了简易程序定增，共募集资金3亿元，用于集成电路刻蚀设备用硅材料扩产项目及补充流动资金。公司2023年年报显示，募投项目正按计划投入，已处于工程施工和设备安装阶段。

    《证券日报》记者据沪深北交易所披露的以简易程序发行的上市公告书统计，截至目前，A股市场共有33家上市公司通过简易程序完成了非公开发行，合计募集资金69.39亿元。

    “简易程序定增是相对于传统定增的一种快速、灵活的融资方式。其特点主要包括审批程序简化、发行效率提高，以及可以针对特定投资者进行股票发行，从而增强与投资者的关系和融资的针对性。”全联并购公会信用管理委员会专家安光勇在接受《证券日报》记者采访时表示，简易程序定增能够让上市公司更快速地响应市场变化和资金需求，减少因市场波动带来的融资风险，同时降低了发行成本。

    李鹏岩认为，从以往案例来看，选择简易程序定增融资的公司市值规模一般相对较小，能在一定程度上弥补公司规模小导致融资成本高、融资渠道匮乏的劣势。且简易程序定增不受融资间隔限制，企业可以根据募集资金使用情况以及实际经营情况，快速完成融资，给予了企业极大的融资便利，也有效地支持了企业的经营发展。

    提前申请股东大会授权

    由于融资额的提升及融资程序的进一步便利，近年来，通过简易程序非公开发行的上市公司数量日益增长。也有越来越多的公司在召开年度股东大会时一并对提请股东大会授权董事会以简易程序向特定对象发行股票的议案进行审议。

    如大连电瓷前期曾召开临时董事会，在审议通过《关于提请股东大会授权董事会办理小额快速融资相关事宜的议案》后，公司实际控制人、董事长应坚作为持股3%以上的股东，已以临时提案的形式将该议案提交公司2023年年度股东大会审议。

    “有备无患，申请给予授权后，公司如果确有需要，可以快速启动。”《证券日报》记者近日在参加一家创业板上市公司的年度股东大会时，其公司高管如此解释。

    《证券日报》记者注意到，在众多提请股东大会给予董事会相应授权的上市公司中，有些公司确有小额快速融资的计划，有些公司尚未实际开展再融资事项，只是提前做一个准备，以便在日后有融资需求的时候，可以灵活选择。

    “提请股东大会授权董事会以简易程序向特定对象发行股票的相关议案在股东大会上表决通过后，董事会日后可以根据公司具体的融资需求和发展节奏，来灵活地安排是否进行融资及何时进行融资。”也有不愿具名的市场人士向《证券日报》记者表示，该项授权的有效期不得超过上市公司下一年度股东大会召开日，因此，许多公司把该项议案提交年度股东大会进行审议，通过后，就相当于在公司层面先完成了小额快速融资的前期公司内部流程，在后期确有需要的时候，可以更加方便地实施，从而节约时间。

    李鹏岩认为，小额快速融资优化了发行条件且压缩了审核流程，审核时间短，资金到账快，简捷高效，在及时满足企业融资需求的同时，也兼顾了二级市场的稳定，为上市企业融资提供了新的路径和选择。