中华财富网(www.chinacaifu.cn)2024-12-10 19:08:49讯：

（以下内容从海通国际《阿联酋银行行业：国有大行迪拜分支机构调研：高ROE低风险，颇具增长潜力》研报附件原文摘录）
事件
2024年12月5-6日，我们在阿联酋迪拜国际金融中心，集中对国有五大行的分支机构进行了走访调研。
点评
2011-2022年，UAE银行数量增加8个，由外资银行的增加带动。2011-2017年，UAE的银行数量从53家上升到61家，2018-2020减少至58家银行，2021-2022年再次回升至61家银行。
2011-2022年，UAE银行行业分支机构数量增加109个，2015年达到峰值，平均每家外资行分支机构数量稳定，本地行分支机构下降。
DIFC为UAE的独立管辖区，税率仅为9%。DIFC是根据阿拉伯联合酋长国（UAE）2004年第35号联邦法令成立的，是迪拜实现经济资源多元化、吸引资本和投资的战略愿景的一部分。DIFC是2004年第8号联邦法律定义的金融自由区，作为阿联酋境内的一个独立管辖区，有权为所有民事和商业事务建立自己的法律和监管框架。自2023年6月起，公司税率为9%。
DIFC的监管机构为DSFA，基于原则和风险进行监管，在意监管效率。DFSA是DIFC内或从DIFC进行的金融服务的独立监管机构，DFSA的监管对象包括资产管理、银行和信贷服务、证券、集体投资基金、托管和信托服务、商品期货交易、伊斯兰金融、保险、国际股票交易所和国际商品衍生品交易所。
国有五大行其中三家在DIFC经历了从子行转为分行的过程，均由总行划拨首笔营运资金，招商银行DIFC分行正在筹备中，同类业务中授权程度各家行有差异。
相比较整个UAE银行行业，受到业务种类和资金来源影响，国有四大行DIFC分行ROA较低，ROE较高，资产质量远优于UAE本地银行行业。调研中了解到，在各家大行的海外分行中，DIFC分行的盈利水平排名靠前。
据调研，外资行中对公和零售贷款中较强的同时包含渣打和汇丰。对公银团贷款中，当地较强的外资银行包括日资银行Mizuho、渣打和汇丰。零售贷款中，当地较强的外资银行包括花旗、渣打和汇丰。我们发现，2023年国有四大行DIFC分行和渣打银行相比，ROA相对较低，但ROE更高，也就是说国有四大行的DIFC分行的杠杆更高。
和UAE银行行业相比，国有五大行DIFC分行本地人员占比更高。人员分布来看，2011-2022年，UAE银行行业的人数大致在35000-40000人的范围。阿联酋本地人的占比2011-2018年从34%下降到27%，在逐步回升到2022年的34%。国有五大行的DIFC分行，本地人占比大致在40%左右，其余为外派人员。