中华财富网(www.chinacaifu.cn)2024-11-21 0:47:25讯：

    本报记者 李勇

    *ST文投重整计划正式出炉。11月20日，在第一次债权人会议和出资人组会议即将召开之际，*ST文投对外公布了此次破产重整的重整计划（草案）（以下统称“重整计划”）。另据公告，公司将于11月22日召开第一次债权人会议和出资人组会议，对重整计划和出资人权益调整方案分别进行表决。

    “重整计划是重整程序中的关键一环，需要在债权人会议上进行讨论和表决。”辽宁同方律师事务所律师胡明明在接受《证券日报》记者采访时表示，重整计划是以维持债务人继续营业、谋求债务人复兴为目的而制定的一份详细实施方案，需要获得债权人会议通过，并经法院裁定批准后，才能生效。

    公布债权清偿方案

    据悉，*ST文投主要从事影视投资、影城管理和游戏研发运营业务。受市场变化等因素影响，公司近年来持续亏损，陷入了严重的经营和债务困境。截至重整计划提交之日，共有79家债权人申报了总金额为34.48亿元的债权。其中，审查确定的债权金额为31.99亿元，暂缓确定债权为1.13亿元。

    上述重整计划显示，本次重整的出资人权益调整方案与前期*ST文投所披露的公告一致，即以资本公积金转增股本的方式合计转增22.05亿股。其中，10亿股用于引入重整投资人，12.05亿股用于清偿债务。转增股票不向原出资人进行分配。

    用于引入重整投资人的10亿股中，产业投资人首都文化科技集团有限公司（以下简称“首文科集团”）将按照1元/股的价格认购8亿股，另外7家财务投资人按照1.33元/股的价格认购2亿股。

    同时，重整计划还正式公布了债权清偿方案。公告显示，对于普通债权，每家债权人15万元以下部分将以现金方式全额清偿。15万元以上部分的10%，由*ST文投在重整计划执行期间以现金方式全额清偿。15万元以上部分的90%，按照每100元获得40股转增股票的方式实施债转股，抵债价格为2.5元/股。

    胡明明表示，根据重整评估机构出具的报告，如果*ST文投进入破产清算程序，公司普通债权的清偿率或不足三成。现有财产在清偿各类债权后将没有剩余财产向出资人分配，各方利益都将遭受重大损失，“而重整工作以挽救被重整企业和恢复被重整企业持续盈利能力为目的，对债权人、出资人权益进行调整，也系共同分担重整成本、共同努力促成重整的一种安排，目的在于尽早实现重整目标，帮助公司脱困重生，同时也有利于维护各方的利益。”

    经营方案受关注

    据了解，除了化解债务，破产重整的另一个重要目的在于恢复被重整企业的经营和盈利能力，因此，重整计划中的经营方案也受到市场关注。

    上述重整计划中公布的经营方案显示，*ST文投将通过本次重整剥离亏损业务、处置低效资产，保留核心优质业务板块。同时，引入重整投资人提供增量资源，化解债务风险，实现资产、负债和业务的全面重组。

    具体来看，在优化治理结构、完善内部管控体系的同时，*ST文投将通过本次重整剥离持续亏损、扭亏无望及长期无法获得投资回报的股权、合伙企业份额，剥离预计无法回收或回收成本过高的债权及投资收益权等低效亏损资产。全面出清历史包袱，实现“瘦身健体”。

    同时，*ST文投还将做优做强核心业务，拓展增量业务，适时引入优质良性资产。

    *ST文投在公告中表示，在全面化解存量风险、剥离低效亏损资产后，公司将根据经营发展需要和自身实际情况，利用本次重整结余的资金，在充分论证、条件成熟的基础上，引入符合国家产业政策导向、商业模式相对成熟、盈利能力相对较强的“文化+科技”类优质资产，包括但不限于数字文旅、文化内容创作AIGC、文化领域虚拟现实VR等重点领域。以进一步提升盈利能力和核心竞争力，推动*ST文投从“文化”主业向“文化+科技”融合主业的转换。

    此外，作为产业投资人，重整后，首文科集团将牵头整合北京市各类“文化+科技”优质资源，稳慎推动将自有或第三方优质业务资产注入*ST文投。

    “重整计划的披露，进一步明确了预期。”新热点财富创始人李鹏岩表示，如果重整顺利完成，*ST文投不仅将卸下沉重的债务包袱，摆脱财务危机，而且在首文科集团的支持下，也有望加速整合优质资源，改善和提升公司的盈利水平，实现新生。