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建筑材料行业周观点:政策预期较强,估值或可持续修复

加入日期:2023-6-5 18:22:37

  中华财富网(www.chinacaifu.cn)2023-6-5 18:22:37讯:

(以下内容从万联证券《建筑材料行业周观点:政策预期较强,估值或可持续修复》研报附件原文摘录)
行业核心观点:
(1)消费建材:需求端,房地产行业销售稳步修复中,原材料价格回落,成本端改善,消费建材基本面有望持续向上,建议积极关注;
(2)玻璃:浮法玻璃基本面边际有所改善,1-4 月地产竣工端增速延续高增,随着竣工端持续修复下浮法玻璃有望实现困境反转。
投资要点:
上周行情回顾:上周,申万一级行业建筑材料指数上涨 0.95%至5521.84 点,沪深 300 指数上涨 0.28%至 3861.83 点,板块表现强于大市。2023 年以来,建筑材料行业下跌 8.47%,沪深 300 指数下跌0.25%,板块表现弱于大市。
水泥:(1)价格:2023 年 6 月 2 日当周,全国水泥(P.O42.5 散装)价格为 346.83 元/吨,较上周下降 1.54%,同比下降 17.85%;全国熟料出厂价格为 317.50 元/吨,较上周下降 4.87%,同比下降 24.18%;水泥煤炭价差为 239.58 元/吨,较上周上涨 3.20%,同比下降 23.26%。(2)产量:2023 年 4 月,全国水泥产量为 193914.7 万吨,环比减少5.78%,同比增加 3.05%。(3)开工负荷:2023 年 6 月 1 日当周,全国水泥开工负荷为 51.90%,较上周下降 0.10 个 pct,同比上升 0.40个 pct。
玻璃:(1)浮法玻璃:2023 年 6 月 2 日当周,5mm 浮法玻璃日度均价为 2071.75 元/吨,较上周下跌 4.61%,同比上升 10.29%。(2)光伏玻璃:2023 年 6 月 2 日当周,光伏玻璃(3.2mm 镀膜)日度出厂均价为 26.00 元/平方米,与上周持平,同比下降 8.77%。
玻纤:2023 年 6 月 2 日当周,全国缠绕直接纱 2400tex、SMC 合股纱2400tex、电子纱(G75)玻纤价格基本与上周持平。
消费建材:2023 年 6 月 2 日当周,Brent 原油期货价格为 76.13美元/桶(-1.07%);WTI 原油期货价格为 71.74 美元/桶(-1.28%);2023 年 6 月 2 日当周,沥青期货价格为 3780 元/吨(+2.02%);PP-R 价格为 8700 元/吨(+0.00);PVC 期货价格为5754 元/吨(+2.06%)。
重点公司动态:北京利尔定增获证监会批准。
风险因素:地产和基建投资需求不及预期、原材料价格大幅波动等等。





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