您的位置:文章正文

春节期间不能错过的事

加入日期:2023-1-28 9:52:10

  中华财富网(www.chinacaifu.cn)2023-1-28 9:52:10讯:

  1

  全球资产表现

  全球债市方面,春节假期期间美国、法国及德国国债收益率均为上行,其中10年期品种分别上行2bp、4bp及4bp,5年期品种上行3-4bp;英国国债收益率则趋于下行,5年期品种下行幅度较大,达到8bp;日本方面,10年期品种变化幅度较大,上行6bp。

  与2023年初情况相比,随着11-12月美国CPI连续回落,欧洲抗通胀初显成果,欧美各国国债收益率出现明显下行,中长端的5年期及10年期国债回落幅度均在20bp以上。

  全球股市方面,春假期间各大重要指数迎来不同程度的上涨,其中美股、港股及日股表现较好,标普500指数、纳斯达克指数、恒生指数及日经指数分别上涨2.21%、3.34%、2.37%及3.05%。

  结合1月以来各大指数表现来看,全球权益市场显著回暖,其中港股涨幅较大,达到14.08%;纳斯达克指数、法国CAC40指数级德国DAX指数上涨在9%左右。

  商品市场,能源方面,美国能源部在1月11日表示,预计2023年美国产油量将进一步增长,并且大幅下调了对年度国际原油基准价格,但OPEC在1月17日的月报中认为,2023年中国石油需求将迎来反弹,有助于支撑原油价格,近期油价处于波动区间,原油价格较节前小幅下行。

  其他能源品方面,鹿特丹煤炭及北美天然气价格下行幅度较大,分别下跌4.60%、7.34%。

  农产品方面,小麦、大豆及玉米价格均为上涨,豆油价格有所下滑。

  金属方面,铅、锌、铜等工业金属价格均为上涨,白银价格走低,黄金价格基本持平。

  汇率方面, 11月以来,美联储放缓加息预期的影响下,美元指数持续走弱,但近期下行幅度放缓。随着中国经济恢复预期升温,叠加春节前结汇需求增加,人民币兑美元汇率有所升值。

  春节期间,美元兑澳元的汇率下跌幅度最大,达到2.04%,美元兑离岸人民币下跌0.69%;而美元兑日元的汇率则上涨0.54%。

  2

  海外重要事件

  (一)美国生产端

  1. 美国四季度GDP增速超预期

  根据美国商务部在1月26日披露数据显示,2022年四季度美国GDP环比折年增速为2.9%,高于市场预期的2.6%,但相较三季度的3.2%,增速在放缓。数据公布当日美股三大指数齐涨。

  从分项上来看,GDP占比较大的个人消费支出环比增长2.1%,略低于三季度的2.3%,也低于市场预期值2.9%;私人投资环比增长1.4%,其中住宅投资降幅达到26.7%。

  2. 美国1月PMI仍然处萎缩区间

  根据标普全球在1月24日公布的数据显示,1月份美国Markit制造业、服务业以及综合PMI初值分别为46.8、46.6及46.6,均高于2022年12月。尽管数据边际改善,但1月PMI仍处于萎缩区间,其中,服务业PMI连续七个月低于荣枯线,制造业PMI连续三个月低于荣枯线。

  3. 2022年12月耐用品订单反弹,非国防航天器订单是主要贡献

  2022年12月美国非国防飞机订单的大幅增长,推动美国耐用品订单反弹,环比初值达到5.6%,显著超越市场预期的2.5%。然而,在不考虑运输业数据的情况下,12月耐用品新订单环比反而下降0.1%。

  (二)美国消费端:12月成屋销售较弱,销量及同比增速均降至低点

  根据美国全国房地产经纪人协会(NAR)1月20日披露数据,美国12月成屋销售总数年化降至402万套,略高于市场预期的395万套,但销量创下2020年6月以来新低,销量同比增速则为近10年以来最低点。12月成屋销售总数环比跌1.5%(预期下跌幅度为3.4%),同比跌34%,为历史第二大跌幅(11月同比下跌36%,为第一大跌幅)。

  2021年末,美国通胀不断走高,美联储快速转鹰并通过激进加息抗击通胀,使得按揭贷款利率的快速飙涨,购房成本压力上升,拖累美国地产市场。

  (三)美债进入发行暂停期,欧洲1月发债规模创新高

  美国债务方面,2023年1月19日,政府支出达到法定的债务上限,美国财政部开始采取特别措施,以防止违约。美国财长耶伦表示,从1月19日到6月5日暂停发债。随着美国财政部账户现金逐渐耗尽,或为市场带来流动性风险。

  欧洲债务方面,根据彭博数据,截至2023年1月24日,欧洲单月发债规模接近2450亿欧元,创下1月发债规模的新高。

  (四)拉加德再度放鹰,坚持2%的通胀目标

  1月23日,欧央行行长拉加德表示,将采取一切必要措施使通胀回到2%的目标水平,并指出下次议息会议中仍会大幅加息。拉加德称,利率仍将稳步上升,以达到足够高的限制性水平;通胀仍然太高,利率需要在较长时间维持限制性水平,才能让通胀快速回落至2%。近期市场预期欧央行将在2月和3月各加息50基点,于今年中后段放缓加息步伐。

  (五)日本东京核心通胀加速,宽松货币政策继续承压

  1月27日公布的数据显示,日本东京核心通胀率(不含生鲜食品)升至4.3%,连续第8个月高于日本央行的通胀目标2%。东京通胀率是日本通胀的领先指标。

  1月18日,日本央行公布最新利率决议,表示不调整收益率曲线控制政策,货币政策继续维持宽松立场。1月26日,IMF发布对日本的经济调查声明,表示日本通胀存在“异常高的不确定性”,日本央行应考虑在长期收益率问题上加强灵活性。

  (六)德国向乌克兰援助坦克

  1月25日,德国总理朔尔茨表示,在美国同意向乌方提供艾布拉姆斯主战坦克的前提下,向乌克兰提供14辆“豹-2”主战坦克,并且承诺在三个月内提供给乌方。不过《华尔街日报》披露称,艾布拉姆斯主战坦克需数月甚至更长时间才能向乌方交付。美联社分析,美方同意提供主战坦克,却没有提供明确的时间表。

  3

  国内重要事件

  (一)出行:整体人流量活跃度高于2019-2022年同期,但旅客运输量仍未恢复至疫情前

  2023年春节期间,国内人流量活跃度已高于2019-2022年同期。根据百度全国迁徙指数,腊月廿三至正月初五,全国迁徙规模指数日均为609.86(2022年同期为464.29),同时也已超过2019年疫情前人流量活跃度(2019年同期为513.17)。

  国内执行航班数同比增长13.88%。春节期间国内执行航班数呈现先下后上趋势,腊月廿三至正月初三,国内日均执行航班数为11039架次,2022年同期为9639架次,同比上升13.88%。其中正月执行航班同比增长更快,正月初一至初三,国内日均执行航班数同比上升46.58%,指向春节期间国内航班出行活跃度更高。

  旅客出行方面,旅客运输量仍未恢复至疫情前,较2019年同期下降46.4%,但较2022年同期增长60.1%。根据国务院联防联控机制春运工作专班数据,腊月廿三至正月初三,全国铁路、公路、水路、民航日均发送旅客3693万人次,比2019年同期下降46.4%,比2022年同期增长60.1%。

  (二)消费:电影票房累计同比上升9.8%,热门景区客流大幅增长

  电影票房方面,正月初一至初五,2023年春节档电影票房累计为57.68亿元,较去年同期上升9.8%,近五年来票房成绩仅低于2021年(正月初一至初五累计68.47亿元)。其中,《满江红》和《流浪地球2》位列前二,排片占比均超过25%,其次是《熊出没》与《无名》。

  旅游出行方面,经文化和旅游部数据中心测算,今年春节假期全国国内旅行出游3.08亿人次,同比增长23.1%,恢复至2019年同期的88.6%。实现国内旅游收入3758.43亿元,同比增长30%,恢复至2019年同期的73.1%。

  各地热门景区客流较去年同期大幅增长。据成都市文广旅局,除夕至正月初三,全市A级旅游景区累计接待游客434万人次,较去年同期增长62%;实现门票收入3259.4万元,较去年同期增长75.3%。

  西安秦始皇帝陵博物院正月初一全天接待游客2.6万人次,正月初二网上预约游客4.5万人次,全天预计接待游客量最高将达到6万人次,达到2019年同期的80%左右。

  杭州西湖景区,正月初一至初五,杭州西湖景区日均客流量为46.9万人次,而2022年仅为8.6万人次,同比大幅增长446%,恢复至疫情前(2019年)的75%。

(文章来源:广发证券

文章来源:广发证券

编辑: 来源: