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6月22日板块复盘:电池变革风起云涌!协鑫集成、爱康科技等涨停龙头20CM大长腿

加入日期:2022-6-22 19:59:15

  中华财富网(www.chinacaifu.cn)2022-6-22 19:59:15讯:

  今日(6月22日)沪深两市高开之后,股指早盘延续震荡整理,沪弱深强态势明显;午后赛道股继续活跃但有所回落,促使三大股指震荡走低,主板跌幅较深,超逾1%,而创业板指相对抗跌。

  对此,山西证券认为,短期内A股大概率将以震荡调整为主,中长期看有收获结构性行情的基础。短期来看,向上动力不足,中美利差的收窄甚至倒挂可能不利于分母端,进而使A股承压,美股在后续过程中的承压下行、美国经济数据恶化、非美央行开启紧缩或会使市场风险偏好走低,进而进一步加剧A股下行压力。

  与此同时,国金证券提到,A股或迎来成长时刻,景气赛道和消费共舞。具体地:风光储网、通信、强应用半导体白酒券商。1)风光储网等新能源板块持续回升。当前新能源板块基本面和政策面均没有明显变化。整体板块业绩仍维持高景气,市场业绩预期也逐步趋于理性。

  板块方面:

  一、HIT电池

  中金公司指出,随着疫情后复工复产稳步推进,供需来自疫情的影响边际减弱,全球新能源车进入复苏通道。我们建议投资者关注产能周期对利润的再分配、创新带来结构性机遇,产品周期带来产业链机遇三条结构主线。

  产能周期方面,重点关注锂电池困境反转,以及隔膜、磷酸铁锂、铜箔等长景气周期环节。锂电池阶段性受中上游涨价影响毛利率承压,但我们认为随着2H22 多个中上游环节进入景气下行周期,价格有望延续回落,锂电池有望迎来中期的毛利率触底反弹;隔膜、铜箔则受制于设备产能瓶颈,扩产进度较慢,景气周期有望持续一年以上;磷酸铁锂一方面相比三元对锂资源的单位消耗量小,另一方面锂资源供给有限,能获得大客户股权绑定以及锂盐供给保障的磷酸铁锂正极企业相对有限,中期龙头铁锂企业有望维持结构性强势地位。

  创新机遇方面,重点关注材料、结构、商业模式三重创新。我们认为2022 年开始4680 电池、CTB、磷酸锰铁锂电池、半固态电池、钠电池、锂电回收等有望陆续走向产业化,相关产业链企业有望获取阿尔法成长机遇。重点关注技术难度较高的新型电池结构量产对电池竞争格局重塑,新型电池材料体系产业化进程领先的电池及材料龙头,持续受益于渐进式创新的传统材料龙头,以及电池银行、锂电回收等新型商业模式带来阿尔法机遇。

  产品周期方面,重点关注铁锂储能、动力,以及混动车型放量带来产业链机遇。重点关注特斯拉、小鹏、比亚迪等主机厂铁锂装机渗透率提升以及储能放量带来的磷酸铁锂产业链机会;以及混动、快充车型渗透率阶段性提升带来的部分二线电池企业机遇。

  另外,太平洋证券表示,当前异质结电池产业化正快速推进,近期多家公司积极扩产异质结产线。1)金刚玻璃2022年6月17日发布公告,公司拟新设控股子公司甘肃金刚羿德光伏有限公司为实施主体投资建设4.8GW 高效异质结电池片及组件项目,初步投资额为41.9 亿元,建设周期为18个月,分两期投建,预计项目建成稳定投产后,年均利润总额7.7亿元。

  2)宝馨科技2022年5月27日发布公告,公司拟与安徽省蚌埠市怀远县人民政府签署《新能源高端智能制造项目投资合同》,该项目投资总额约16.8 亿元,项目建设内容为2GW 光伏电池及2GW光伏组件、新能源高端装备相关产品的研发、生产及制造等。

  3)2022年5月18日,华晟新能源与大理州政府、华能澜沧江水电股份有限公司正式签署合作协议,将共同在大理投资建设5GW 高效异质结光伏电池和组件项目。

  4)印度信实工业入局异质结,2022年4月15日向苏州迈为科技股份有限公司全资子公司新加坡迈为签发了《Letter of Commitment》,拟向新加坡迈为采购太阳能异质结电池生产设备整线8 条,产能为600MW/条,共4.8GW。

  5)2022年4月14日,公开环评公告显示,隆基绿能科技股份有限公司西咸新区分公司将在“陕西省西咸新区泾河新城永乐镇北流村、南流村,原点大道以南,泾干三街以北,原点西一路以西,原点西二路以东”范围内建设1200MW/a 项目,为隆基股份中央研究院一期中试项目。投资建议来看,异质结电池片扩产,上游设备显著受益,我们重点推荐设备厂商迈为股份捷佳伟创金辰股份帝尔激光以及奥特维等。

  二、养殖

  太平洋证券提到,1)生猪行业:下半年猪价涨幅或低于预期,且成本居高不下,因此行业将经历磨底阶段,并有望支撑产能彻底出清。养殖个股头均市值处于历史底部区间,投资安全边际高,维持“看好”评级,继续推荐四朵金猪,牧原、天康、金新农唐人神,一并关注温氏、傲农、巨星、新五丰、天邦。

  2)白鸡行业:白鸡短期供给偏紧,鸡价或震荡上行。欧美国家爆发高致病性禽流感疫情或影响国内引种,行业长期供给收缩和鸡价上涨预期增强。家禽公司股价回落至底部,建议关注底部配置机会。个股重点关注民和、益生和圣农。

  2)黄鸡行业:黄鸡短期供给偏紧,鸡价或震荡上涨。中长期来看,环保约束和活禽改冰鲜将抬高行业门槛,推动中小产能退出和竞争格局优化。维持行业“看好”评级,重点推荐立华股份,关注温氏股份湘佳股份

  国海证券指出,抓住下半年猪价行情。近期生猪板块投资已逐步从侧重在产能去化的左侧投资,过渡到猪价上涨阶段的板块投资机会。如果拉长一轮周期来看,生猪板块主升浪通常伴随着猪价主升浪,从历次猪周期来看,猪价主升浪到来之前的生猪板块行情都没有走完。

  另外,近期鸡价有所反弹,屠宰端也有所涨价,但价格传导机制并不顺畅,下游屠宰依然是深度亏损,毛鸡很难有持续性,行业仍需要去化基础。对于部分底部公司(如圣农发展)来说,已具备长期配置价值。

  一张图汇总:

(文章来源:东方财富研究中心)

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