中华财富网(www.chinacaifu.cn)2022-5-20 8:38:54讯：

【08:28 高澜股份(300499)：高澜股份点评报告：股权激励+硅翔扩产 利好持续发展】

　　5月20日给予高澜股份(300499)买入评级。

　　盈利预测及估值：
　　风险提示:竞争加剧导致毛利率降低;纯水冷却设备订单获取不及预期等。

　　该股最近6个月获得机构6次买入评级。


【08:23 招商银行(600036)：老将新任 估值回升】

　　5月20日给予招商银行(600036)买入评级。

　　盈利预测与投资建议：招商银行新行长确定，核心优势有望延续，估值有望修复。预计22/23 年归母净利润增速为15.1%/15.3%，EPS 为5.33/6.17 元/股，BVPS 为32.94/37.48 元/股，最新A 股收盘价对应22/23 年PB 为1.2X/1.0X。给予A 股22 年PB 估值2.0X，对应合理价值65.89 元/股，按照当前AH 溢价比例，H 股合理价值79.26 港币/股（采用的港币兑人民币汇率为0.8584），均给予“买入”评级。

　　风险提示：（1）经济增长超预期下滑；（2）资产质量大幅恶化。

　　该股最近6个月获得机构37次买入评级、10次增持评级、7次推荐评级、5次强烈推荐评级、3次跑赢行业评级、2次审慎增持评级、1次优于大市评级。


【08:23 鸿路钢构(002541)：扩产提升成长空间 需求呈加速恢复态势】

　　5月20日给予鸿路钢构(002541)买入评级。

　　虽然 Q1 公司经营面临一定压力，但该机构认为公司中长期成长性并未受到影响，行业下行期行业集中度或具备加速提升的可能。该机构认为若疫情较快恢复正常，公司仍有望在剩余时间内追赶落后的进度，该机构继续看好公司持续扩产增量提质带来的成长持续性，且公司2022 年有望受益稳增长和保障房放量等带来的行业β，自身α亦持续体现，产量和吨净利双升有望持续兑现，该机构维持盈利预测，预计22-24 年EPS 为2.64/3.29/3.83 元，当前可比公司22 年Wind 一致预期PE 为13 倍，公司商业模式和成本控制能力均明显优于行业均值，给予22 年25 倍PE，对应目标价66 元，维持“买入”评级。

　　风险提示：钢价持续上行对利润影响超预期；公司产能利用率提升速度不及预期；疫情管控影响超预期；协议的执行情况存在不确定性。

　　该股最近6个月获得机构29次买入评级、11次增持评级、4次强推评级、4次审慎增持评级、3次跑赢行业评级、2次推荐评级、1次优于大市评级、1次强烈推荐-A评级。


【08:23 木林森(002745)：22Q1业绩承压 看好公司长期发展前景】

　　5月20日给予木林森(002745)买入评级。

　　四、投资建议：：
　　盈利预测、估值与评级：考虑到传统LED 行业景气度出现下滑，该机构下调公司2022-2023 年营业收入分别为195.45 亿元（较原预测调整幅度为-24.50%，同下）、211.09 亿元（-31.55%），下调公司2022-2023 年归母净利润分别为9.38亿元（-41.99%）、12.90 亿元（-42.59%），新增2024 年营业收入230.09 亿元、归母净利润16.32 亿元，对应PE 分别为14x/10x/8x。

　　风险提示：LED 价格下行，Mini LED 应用不及预期等。

　　该股最近6个月获得机构4次买入评级、4次增持评级、2次优于大市评级、1次买入-A的投评级。