中华财富网(www.chinacaifu.cn)2022-5-19 19:33:12讯：

　　今日(5月19日)受隔夜美股重挫影响，沪深两市全线低开，盘初急拉又回落，随后股指震荡反复，午后指数维持在昨日收盘点附近震荡，尾盘出现一波震荡攀升态势，整体走势震荡偏强。

　　对此，容维证券表示，今日低开之后震荡反弹，盘中走势延续震荡，尾盘保持强势。前期的连续上涨使得技术面走势变好，未来需要震荡整固才能使指数上涨更加有力量。整体来看，市场前期连续调整风险已经得到释放，短线反弹有望继续展开。操作上，控制好仓位，高抛低吸或耐心等待。

　　与此同时，国盛证券此前提到，随着经济预期恢复，市场风险偏好也将逐步回升，短期市场最差的阶段已经过去，应积极把握本轮指数修复行情。操作上，短期继续重点关注有超跌反弹需求的赛道股，如光伏、新能源车、军工等相关板块，但板块反转还需时日，注意节奏把握。

　　板块方面：

　　一、光伏设备

　　华鑫证券提到，国内制造业正处于持续的转型升级时期，将给高端装备行业带来广阔市场空间，维持行业“增持”评级。重点推荐顺产业升级方向及进口替代趋势的工业自动化及高端机床装备、自主可控的半导体设备、碳中和加速新能源产业并利好于光伏设备及锂电设备板块、长坡厚雪长赛道属性的检测检验行业、以及能源安全推动下逐步复苏的油服行业。

　　当前时点，西南证券继续坚定看好5月板块修复上行行情，重申我们对于行业景气度上行的观点：1)海内外需求仍然旺盛，开工率并未下降。2)一季报表现优异，二季度将延续。3)临近“630”并网时间节点，地面电站需求逐步启动；分布式项目建设亦随国内复工推进、物流逐渐缓解而恢复。我们认为，短期看，光伏一季度数据强劲，随着硅料新产能持续释放，供给端逐渐充裕有望带动下游需求增长。长期看，光伏行业或再现戴维斯双击，持续底部推荐，细分板块顺序硅料>电池>硅片>组件，建议积极布局拥有alpha 的公司。

　　另外，东莞证券指出，光伏产业链价格整体仍处上涨趋势，硅料新增供应量逐月增加，但在硅片新增产能陆续释放，拉晶需求仍保持高位的背景下，预计今年上半年内硅料仍将维持供不应求状态，支撑硅料价格维持高位。在成本端上涨的推动下，组件价格也出现上调，目前国内组件维持高价，对下游需求产生一定影响。

　　另外，出口组件价格的上涨也影响了的欧洲市场的拿货需求。在光伏产业链延续涨价、5月硅料供应增加、国内企业生产运输状况逐渐改善及国内保障能源电力安全供应的背景下，目前上游原料端较为受益，建议关注受益于硅料价格量价齐升的特变电工；受益于市场化交易电价上升及风光新能源发电量快速增长的中国核电；受益于基建回暖，特高压建设加速的国电南瑞。

　　二、房地产开发

　　东兴证券提到，随着疫情的退坡和政策的密集落地，销售将逐渐回暖，需求支撑好的高能级城市将率先复苏，而低能级城市则需要更为强力的需求托底政策和更长的政策见效期。销售的改善将推动新开工与拿地的逐步企稳，地产的信用创造能力和产业链上下游的拉动能力也将逐渐恢复。地产投资的回暖，也将直接拉动产业链上下游的需求恢复，从而有效促进国民经济健康循环。

　　华泰证券指出，近期地产政策利好频出，体现了政策化解房地产风险的决心。当前地产销售仍不稳、房企流动性困难未解决，可以期待更多地产支持政策的出台与落实，关注5月LPR调降可能、因城施策需求端放松力度继续加大，挖掘新市民刚性购房需求、孝老抚育改善性住房需求等。政策密集托底之下，市场对地产信心有望加速回暖，推动改善房企销售回款、融资，地产销售拐点有望提前到来，关注右侧投资机会。策略上，优质央国企有配置价值，对于地产民企龙头，在负债端稳定前提下，把握企业基本面与偿债意愿，可挖掘高收益投资机会。

　　另外，平安证券表示，在稳增长背景下，政策力度及城市能级持续扩大，后续销售企稳有待疫情有效控制，随着政策传导落地、上半年高基数效应逐渐减弱，我们认为二季度末及三季度初为销售的重要观察节点。

　　短期建议关注受益杭州政策改善的深耕型房企滨江集团及房产服务商我爱我家，中长期随着本轮阵痛期中部分房企的退出或收缩，行业整体格局有望得到优化，具备融资、管控优势的强运营、高信用房企市场份额及盈利能力均有望得到提升。开发类建议关注强运营、高信用企业保利发展、万科A、金地集团、招商蛇口、天健集团等及政策博弈弹性标的新城控股、中南建设、金科股份等。物管板块估值已至历史低位，政策端改善亦有望带来优质物管企业估值修复，关注碧桂园服务、保利物业、招商积余、新城悦服务、金科服务、星盛商业等。

　　一张图汇总：

（文章来源：东方财富研究中心）