纺织服装板块走势活跃 美邦服饰、三夫户外等多股涨停

　　纺织服装板块18日盘中走势活跃，美邦服饰、华纺股份、兴业科技、浙文影业、三夫户外、深中华A、龙头股份等涨停。有机构表示，目前上海等地的疫情防控曙光将近，预计5、6月疫情影响有望逐步减弱，未来随着门店运营及物流运输等环节有序恢复正常，预计服装终端零售情况将有所改善。

　　东方证券指出，随着近期人民币兑美元的贬值，出口制造板块继续维持较高的市场关注度。在外热内冷的需求结构下，部分基本面良好的纺织制造龙头(全球综合竞争力明显+外需相对稳定+人民币贬值预期)仍然是中短期的行业热点和超额收益来源的主要配置方向。下游品牌消费龙头整体处于等待数据改善验证的左侧布局阶段，更多以结构性机会为主。从长期来看，继续看好高景气的运动服饰和大美容(化妆品和医美)两大确定性赛道。

　　方正证券表示，疫情反复阴影下国内消费疲软，服装家纺板块业绩表现较为分化，在于季度受疫情影响仍不明朗，线下渠道管控仍严，建议关注中长期高景气的运动服饰行业和受疫情催化的户外运动行业，推荐特步国际、安踏体育、李宁，建议关注牧高笛；纺织制造板块，由于海外需求恢复及越南等地防疫政策转变，利好全球化产能布局的制造龙头；叠加人民币汇率贬值，当前出口制造确定性更强，建议关注具备优质供应链，订单充裕的行业龙头华利集团、台华新材、伟星股份、申洲国际。

　　华西证券认为，二季度来看，整体认为下游品牌机会好于上游制造：1、制造端二季度在海外订单外流、国内订货会延迟背景下，环比可能差于一季度，但结合贬值因素利润端有望持续稳健。优选海外布局比例高、越南暂无承接能力的细分板块，推荐浙江自然、健盛集团、新澳股份；2、随着上海疫情改善，服装板块有望迎来估值修复机会，推荐报喜鸟；3、成长赛道、受经济放缓影响小的标的：牧高笛，尽管公司已有一定涨幅，存在业绩超预期可能。

　　迎政策利好 电力板块异动拉升 明星电力等多股涨停

　　5月18日午后，电力板块异动拉升，明星电力、深南电A涨停，国电电力、闽东电力、文山电力、银星能源等跟涨。消息面上，日前召开的国务院常务会议要求，确保能源正常供应。在前期向中央发电企业拨付可再生能源补贴500亿元、通过国有资本经营预算注资200亿元基础上，再拨付500亿元补贴资金、注资100亿元，支持煤电企业纾困和多发电。要优化政策、强化协调，安全有序释放先进煤炭产能。决不允许出现拉闸限电。

　　川财证券表示，补贴问题的解决有助于企业现金流得到改善，为可再生能源发展提供新的动力。目前我国电力供需仍然偏紧，从发电结构看，我国短期内目前仍以煤电为主导，且短期内煤电在发电端仍起主导作用。目前电煤价格仍处于相对高位，100亿的注资有望缓解电力企业经营压力，保障电力供应安全。今年以来，电力板块经历了较大幅度的回调，从上市公司年报来看，绿电企业盈利能力更强，基本面没有问题，具备一定配置价值。

　　汽车下乡政策6月初有望出台 相关板块将迎来拐点？

　　5月18日早盘，汽车整车板块大幅拉升，中通客车涨停，长城汽车、中国重汽、亚星客车、江淮汽车等多股纷纷跟涨。值得一提的是，中通客车已经四连板。据中国证券报报道，从多位业内人士处获悉，汽车下乡政策有望于6月初出台，鼓励车型为15万元以内的汽车(含燃油车及新能源汽车)，每辆车补贴范围或在3000元-5000元。

　　今年4月25日，国务院办公厅印发《关于进一步释放消费潜力促进消费持续恢复的意见》。《意见》共有5大方面20项举措，针对汽车消费指明了发展方向。比如，第七条包含，支持新能源汽车加快发展；第八条包含，鼓励和引导大型商贸流通企业、电商平台和现代服务企业向农村延伸，推动品牌消费、品质消费进农村。以汽车、家电为重点，引导企业面向农村开展促销，鼓励有条件的地区开展新能源汽车和绿色智能家电下乡，推进充电桩(站)等配套设施建设。

　　今年2月，国务院印发的《“十四五”推进农业农村现代化规划》中提到，鼓励有条件的地区开展农村家电更新行动、实施家具家装下乡补贴和新一轮汽车下乡，促进农村居民耐用消费品更新换代。

　　除了政策刺激外，目前，各地疫情情况逐步好转，汽车行业复工复产也加速推进。国泰君安表示，4月疫情给汽车行业供应链造成较大冲击，客户进店购买等需求亦受到影响。疫情高点已过，复工复产有序进行，需求端政策刺激有望加速出台，5月新能源车供给环比有望大幅改善。

　　华金证券指出，随着疫情逐渐缓解，复工复产有序推进，预计二季度行业景气度大概率见底，三季度有望复苏。在成本上移的背景环境下，今年年初至今，多家乘用车企均通过上调车型售价来转移成本压力。在如今疫情散发和外部国际因素走势不确定的情况下，行业内部的龙头更具有抵御风险的能力，继续推荐各细分领域的龙头。

　　东莞证券认为，前期板块在受到疫情冲击后经历大幅回调，市场对悲观预期充分释放，叠加边际改善预期，估值有望迎来修复，配置价值重现。

　　数字经济重磅会议释放积极信号 这些细分领域的春天要来了？

　　5月18日，数字经济概念大幅高开，亚康股份、英飞拓、荣联科技涨停，思特奇、铜牛信息、立昂技术等多股涨幅居前。消息面上，当下地方数字经济立法快速开展，北京、浙江、广东、河南等地纷纷出台地方数字经济促进条例。招商证券认为，数字经济立法是数字经济高质量发展的内在要求，有利于进一步激发产业增长后劲。

　　东吴证券称，平台经济作为数字经济重要组成部分，板块价值修复预期持续增强。开源证券认为，数字经济政策有望加速云计算、工业互联网、行业信创等细分领域发展，计算机板块将直接受益。

　　【机会挖掘】四川一锂矿被火爆竞购 机构建议关注上下游一体化企业

　　据报道，5月17日上午，成都兴能新材料股份有限公司持有的雅江县斯诺威矿业发展有限公司54.2857%股权在京东破产拍卖平台进行拍卖，起拍价约为335万元，保证金约为33.5万元。截至下午2点45分，该拍卖标的已吸引11家企业或个人竞拍，最新竞价超过1.32亿元，围观人数超过16万人次。

　　华西证券指出，Q2为全年碳酸锂价格供给最宽松和价格最低的一个季度，进入下半年后碳酸锂价格大概率随着下游需求的回暖而价格回升。进入二季度，澳洲锂精矿增量仍然有限，难以支持下游需求增长，预计Q3澳洲锂精矿价格会进一步上涨，在2022Q2-3锂精矿长协价大幅上涨，且锂盐价格在我们看高位震荡的情况下，锂盐加工厂和一体化企业吨利润分化会愈加明显，在此建议关注上下游一体化的企业。

　　该机构推荐关注正在推进鸳鸯坝250万吨/年锂矿精选项目的融捷股份；正在建设李家沟锂辉石矿采选项目，未来将携手大股东川能投整合开发甘孜、阿坝州锂矿资源的川能动力；锂云母资源储量丰富，正在办理茜坑锂云母矿探转采的江特电机；受益标的包括格林布什矿山未来5年一直在增产且可以通过代工实现产量放量的天齐锂业。

（文章来源：东方财富研究中心）