中华财富网(www.chinacaifu.cn)2022-11-23 7:41:43讯：

【07:33 明阳智能(601615)：股票期权激励落地 助力业绩高速增长】

　　11月23日给予明阳智能(601615)增持评级。

　　风险提示：汇率及原材料价格波动、风电项目装机进度迟滞、海上风电发展过快伴随质量问题。

　　该股最近6个月获得机构10次买入评级、7次增持评级、6次推荐评级、2次跑赢行业评级、1次强烈推荐评级。


【07:33 赛力斯(601127)：携手华为 开启智能汽车二次创业】

　　11月23日给予赛力斯(601127)增持评级。

　　风险因素：公司新车型交付时间延后；公司新车型销量不达预期；芯片供应紧 张影响整车供给能力；终端市场爆发价格战。

　　投资建议：由于公司当前处于转型期，未来2~3 年新能源乘用车板块中问界品牌收入将快速增长，传统车业务收入占比将逐渐降低。该机构预计2022-2024 年公司实现收入392/821/1252 亿元，归母净利润分别为-34/-25/9 亿元。由于公司目前尚未实现盈利，该机构按照造车新势力常用的PS 方法进行估值。国内一线造车新势力中，理想汽车（Li.O/02015.HK）和蔚来（NIO.N/09866.HK）的单车收入和产品定位与赛力斯更为接近：当前理想和蔚来的“市值/2023E 收入”（2023E PS）分别为1.0x/1.0x、1.1x/1.1x，均值为1.1x/1.1x。考虑到汽车板块的A/H 股溢价始终存在（比亚迪、长城汽车、广汽集团港股市值分别为A 股市值的66%/30%/41%），因此该机构给予20%的溢价，给予赛力斯2023 年1.4 倍PS 的合理估值。考虑到公司问界品牌在子公司赛力斯汽车（原名金康赛力斯）体内，公司对子公司目前的持股比例为81%，因此，公司2023 年合理市值为931 亿元（821 亿元*1.4 倍*81%），对应目标价62 元。当前公司股价为50 元，首次覆盖，给予“增持”评级。

　　该股最近6个月获得机构3次跑赢行业评级、3次优于大市评级、1次增持评级、1次买入评级。


【07:27 捷佳伟创(300724)：PE-POLY整线设备落地 TOPCON设备有望持续放量】

　　11月23日给予捷佳伟创(300724)增持评级。

　　盈利预测：公司技术、产品优势居于行业龙头地位，横向拓展能力优秀，　　有望在N 型组件扩产和光伏新技术迭代进程中充分受益。该机构预计公司2022-2024 年营业收入分别为63.11/79.59/101.09 亿元，归母净利润分别为10.21/13.74/17.08 亿元，对应EPS 为2.93/3.95/4.90 元，对应PE 为42.3X、31.4X、25.3X，维持“增持”评级。

　　风险提示：行业竞争加剧风险，新产品拓展不及预期，TOPcon 扩产不及预期，光伏装机不及预期，行业政策变化，宏观经济波动等。

　　该股最近6个月获得机构41次买入评级、10次增持评级、4次买入-B评级、4次跑赢行业评级、3次推荐评级、2次优于大市评级、1次推荐的投资评级、1次强烈推荐评级。