中华财富网(www.chinacaifu.cn)2022-1-24 20:55:05讯：

　　 刚刚披露完毕的2021年基金四季报显示，截至去年底，贵州茅台超过宁德时代，重回公募基金头号重仓股。

　　天相投顾统计数据显示，基金重仓持有贵州茅台的市值合计为1219.6亿元，超过了宁德时代的1199.6亿元，贵州茅台以微弱优势重新成为“公募最爱”。

　　基金仓位提升

　　天相投顾数据显示，去年四季度基金的权益仓位不仅没有下降，比去年三季度末提升了近3个百分点。

　　尽管基金经理看好后市，但从持股集中度看，比去年三季度末有所下降，表明基金经理认为市场机会会扩散。

　　具体的仓位情况如下表：

　　同去年三季度末的仓位数据相比，截至2021年四季度末，全部可比基金的平均仓位为74.44%，相较于三季度末的71.6%提升了2.84个百分点。

　　分类型看，在全部可比基金中，股票型开放式基金四季度末平均仓位为88.49%，比三季度末的86.85%提升1.65个百分点。

　　混合型开放式基金四季度末平均仓位为71.51%，比三季度末的68.55%提升2.97个百分点。

　　加仓疫情受损行业

　　从基金四季报披露的情况看，基金对过去两年来的疫情受影响行情进行了加仓，包括航空、旅游、住宿等。另外，对制造业的持仓比重有了提升，表明对制造业的重视。

　　基金对行业持仓变化情况如下(按持仓市值排列，红色为加仓行业)：

　　贵州茅台“王者归来”

　　天相投顾统计数据显示，截至2021年底，基金前50大重仓股主要分布在消费品及服务、信息技术、医药和原材料4个行业。

　　其中，消费品及服务行业有14家公司，包括白酒板块的贵州茅台、五粮液、泸州老窖、山西汾酒、洋河股份和古井贡酒；家电板块的美的集团和海尔智家；乳制品龙头伊利股份和免税龙头中国中免，以及新能源汽车领域的宁德时代和比亚迪。

　　基金重仓的信息技术行业公司有14家，包括元器件领域的立讯精密、海康威视、紫光国微、北方华创、韦尔股份、三安光电等。

　　值得注意的是，受元宇宙等利好因素影响，歌尔股份股价大涨，受到基金追捧。

　　受医药板块调整影响，截至去年四季度末，在基金前50大重仓股中，医药行业公司仅剩下7家。上述7家依旧被基金重仓持有的公司包括医疗器械龙头迈瑞医疗，医疗服务领域的龙头爱尔眼科，CXO(医药外包)领域的药明康德、泰格医药、博腾股份、凯莱英，以及拥有独家配方的中药牛股片仔癀。

　　原材料领域包括万华化学、荣盛石化、天赐材料、华友钴业、天齐锂业等。

　　除了上述公司，基金前50大重仓股还包括招商银行、宁波银行、东方雨虹、万科A、保利发展等传统白马蓝筹股。

　　从基金重仓股的持仓市值看，2021年三季度，宁德时代超越贵州茅台，成为公募基金第一大重仓股。但去年四季度贵州茅台重新回归为基金头号重仓股，不过基金持有上述两家公司的市值差距不足20亿元。

　　数据显示，截至去年底，共有1378只基金重仓持有贵州茅台，持仓市值高达1219.55亿元；宁德时代被1297只基金重仓持有，持仓市值合计为1199.62亿元。不过，相对于总市值高达1.4万亿元左右的宁德时代和2.5万亿元的贵州茅台来说，基金持有两家公司仅仅相差还不足20亿元，几乎是伯仲难分。

　　此外，五粮液超越了药明康德，成为基金第三大重仓股。截至去年底，634只基金重仓持有五粮液，市值合计为598亿元；537只基金重仓持有药明康德，持仓市值为527亿元。

　　重仓股变化折射社会变迁

　　去年四季度，市场表示波澜不惊，从基金重仓股变化看，同去年三季度末的重仓股相比，变动情况不大。值得注意的是，基金依然坚定持有新能源板块，对电子板块进行了加仓持有。

　　数据显示，截至去年底，在基金前50大重仓股中，基金持有的新能源概念股依然有11只。除了宁德时代外，还包括光伏龙头隆基股份、通威股份、阳光电源、天合光能，锂电池上游资源股华友钴业、天齐锂业，电池中游板块的天赐材料、恩捷股份等，此外还有整车龙头比亚迪，电池制造的亿纬锂能等。

　　公募基金重仓股变动情况显示，在基金前50大重仓股名单中，多年来始终被基金重仓的格力电器、中国平安等，从去年三季度消失之后，也没有再度回归，机构投资者“用脚投票”，去追逐更能顺应社会发展的标的。

　　从公募基金去年四季度增持标的看，同样集中在顺应社会发展趋势的新兴产业，例如新能源领域的盐湖股份、永兴材料、蔚蓝锂芯、天齐锂业等。此外，一些传统行业的周期反转股也受到基金增持，包括养猪板块的温氏股份、通信板块的中天科技、建筑龙头东方雨虹等。

　　华南一位基金经理表示，从投资角度看，资金总是倾向于投入到回报更高的地方，新兴成长行业代表了未来的发展趋势，“透过基金重仓股的变化，可以看到社会经济的发展变迁。”

（文章来源：上海证券报）