与此同时，德讯证顾表示，A股前期已处于市场流动性紧平衡状态，这放大了短期情绪面的冲击。但是，极端政策落地可能性低，市场流动性负反馈的可能性小，而国内基本面稳步向好的趋势不变，且宏观流动性依然宽松，预计内外投资者恐慌情绪宣泄过后，A股或迎来下半年最佳买点。

　　板块方面：

　　一、钢铁

　　天风证券表示，自国家实施碳中和起，钢铁行业过去粗放式的产能扩张周期已经结束。随着全球经济的复苏，钢铁行业需求或将快速恢复甚至超过疫情前水平，2021年钢铁行业或出现供需缺口。关注具备品种优势、控本能力强、分红水平较高的优质行业龙头。

　　川财证券指出，压减粗钢产量或将逐步落地，钢铁价格有望再度提升。从钢价未来一段时间来看，供给在当前时点已经处在相对较高的水平，此时，全国碳排放权交易于2021年7月16日开市，市场传出部分地区下半年可能压减粗钢产量的信息，这对钢价的提升会有较大影响。我们看到近期相关原材料价格上涨，三季度是钢材企业的需求旺季，不排除部分区域基建赶工，钢企利润有望再度抬升。

　　川财证券进一步分析，当前钢铁板块的估值较低，整体板块业绩较好，钢铁行业PE(TTM)为12.21。市场关注度大幅提升符合预期。同时我们也看到，展望第三季度，即将迎来钢铁行业金九银十需求旺季，不排除部分区域会出现基建赶工，对行业也是利好支撑。需要提示的是，当前对于大宗商品投机倒把、炒作价格监管趋严，在这样的背景下，我们应该合理看待钢铁板块的投资机会，择时进行资产配置，不宜盲目炒作。

　　东吴证券提到，继续推荐钢铁股。在估值历史低位、盈利历史中高位的大背景下，碳中和大概率带来行业供给天花板，加之原料端供给增加再次贡献成本红利，钢铁股中期将迎来一波业绩、估值双升的板块性机会。

　　二、储能

　　国盛证券指出，后续多政策或将持续出台，关注储能产业链投资机会。7月10日，国家能源局科技司储能与能效处处长徐梓铭在中国能源高端论坛――储能安全专题研讨会介绍，后续或将编制储能相关的多个政策文件，同时持续推进试点示范，加快推动行业标准化工作和加快行业人才的培养。近期，《关于加快新型储能发展的指导意见》 已经发布，后续在行业政策推动下，建议关注产业链投资机会。

　　国信证券提到，储能指导意见下发，万亿储能市场空间蓄势待发。7月23日，国家发改委、国家能源局在充分征求各界建议的基础上，正式发布了《关于加快推动新型储能发展的指导意见》。《意见》提出，到2025 年，实现新型储能从商业化初期向规模化发展转变，新型储能技术装机规模将达30GW 以上；新型储能在推动能源领域碳达峰碳中和过程中发挥显著作用， 到 2030 年，实现新型储能全面市场化发展。

　　另外，平安证券表示，7月29日，国家发改委发布《进一步完善分时电价机制的通知》，要求完善峰谷电价机制、建立尖峰电价机制、健全季节性电价机制，并明确分时电价机制执行范围、建立分时电价动态调整机制、完善市场化电力用户执行方式。看未来，储能成为破局点。分时电价政策的调整并不代表电价上调，只是对新型电力系统结构和供需格局的应对之策。

　　一张图汇总：

（文章来源：东方财富研究中心）