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百亿级私募持续减仓千亿级巨头淡水泉提示这个风险

加入日期:2021-7-21 13:09:30

  中华财富网(www.chinacaifu.cn)2021-7-21 13:09:30讯:

  百亿级私募的仓位变化,一直备受市场关注。

  私募排排网最新数据显示,截至7月9日,百亿级股票私募整体仓位指数为84.4%,环比上一周下降1.32个百分点,仓位水平再次刷新年内新低。另外,千亿级私募淡水泉近期也提示,年初部分估值接近历史最高水平的资产上半年涨幅领先,目前面临考验。

  不得不说,不管是仓位变化,还是知名私募的观点,都透露出了一丝丝“悲观”。

  不过,北、上、深多地的百亿级私募人士向记者透露,私募仓位指数的下降由多种因素驱动,“现在还没到悲观的时候,后续A股结构性机会与风险并存,调整组合结构远比控制仓位重要。”

  百亿级私募仓位“跌跌不休”

  6月以来,A股结构性行情持续演绎,百亿级私募仓位却在快速下降。

  私募排排网组合大师数据显示,截至7月9日,股票私募整体仓位指数为80.1%,环比小幅下降0.04个百分点。分规模来看,百亿级私募单周减仓力度最大。据统计,截至7月9日,百亿级股票私募整体仓位指数为84.4%,环比下降1.32个百分点。

  值得注意的是,这是百亿级股票私募连续第五周减仓,而且仓位水平再次刷新年内新低。

  不过有意思的是,记者采访多家百亿级私募获悉,头部机构并未明显减仓,均维持高仓位不变,这究竟是怎么回事?

  沪上一位业内人士分析称,近期百亿级私募新产品发行节奏处于高位,但新产品建仓需要一定时间,每家私募的建仓节奏不同,而且部分产品存在“安全垫”需求,因此拉低了整体的仓位水平。

  一位第三方平台人士也透露:“新产品建仓是一方面因素,还有部分百亿级私募可能正在调整组合结构,也会影响仓位变化。”

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  震荡市结构远比仓位重要

  源乐晟创始人曾晓洁表示,下半年市场波动幅度不会太大。“今年春节后市场出现了拐点性的波动,不过值得注意的是,二季度景气度较高的公司股价波动过后已经创出新高,景气度较差的公司股价则持续创出新低。下半年市场波动幅度大概率小于上半年,但结构性机会依旧会存在。”

  一家多次精准择时的私募掌门人也直言:“最近公司的产品仓位基本都提升至八成以上,因为从宏观层面来看,美联储对阶段性通胀的容忍度是否已到极限,从而提前收紧尚不明朗,但可以确认的是,收紧的动作不会太快到来,所以目前仍是一个比较好的投资窗口期,结构性比仓位调整更加重要。”

  在震荡市依旧延续的判断下,多家百亿级私募人士提示,既要看到结构性机会,也不能忽视结构性风险。

  淡水泉提示称,在年初接近其历史最高估值水平的新能源、半导体、医疗美容等领域上半年涨幅领先,这些资产在中期报告阶段面临高预期的考验。下半年的投资思路为,优化能力圈内周期成长类资产的布局,不同行业的龙头企业通过技术创新不断拓展产品门类,已经逐步展示出成长性强于周期波动性一面,与此同时,积极挖掘新兴科技类投资机会。

  石锋资产认为,下半年股市难以出现大幅的下跌,大概率走震荡行情,结构性机会将会和结构性风险并存。从投资的角度来讲,仍需严格按照上市公司业绩增长的质量和速度作为依据,严格挑选股票进行投资。

  一位公奔私明星基金经理坦言:“新能源、半导体等行业最近市场关注度较高,交易结构已经出现愈发拥挤的趋势,上市公司中报或许是检验其是否被高估的重要依据,后续高端制造、医药等领域中细分行业的龙头股值得关注。”

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(文章来源:上海证券报)

文章来源:上海证券报

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