电力设备：理性看待风光储政策 关注9股

　　投资策略：光伏产业链上下游博弈加剧，对全年需求及龙头企业盈利维持乐观，近期调整后性价比突显，维持重点关注；新能源车板块行业景气度维持高位，建议积极左侧布局调整幅度较大的各环节龙头；燃料电池迈入商用车规模放量元年，储能及乘用车规模应用也不远；电力设备继续看好碳中和及高比例可再生需求背景下的特高压、能源互联网及工控、低压核心资产。关注组合： 新能源：隆基股份、信义光能、福莱特(A/H)、金晶科技、阳光电源、通威股份、晶澳科技、信义能源、晶科能源、福斯特、晶盛机电、中环股份；电车：宁德时代、亿华通、嘉元科技、恩捷股份、赣锋锂业、天齐锂业、德方纳米、璞泰来、鹏辉能源、欣旺达、亿纬锂能；电力设备：汇川技术、国电南瑞、正泰电器、东方电缆、良信电器……【点击查看全文】

　　化工行业：全球大宗商品价格上涨 下游需求恢复

　　投资策略：全球大宗商品价格上涨，下游需求恢复，我们认为，今年的旺季可能已经提前到来，三月份部分产品价格或将继续上扬，一季报增速或将超预期。3 月份继续看好化工大部分子行业景气继续往上及其盈利弹性，但二级市场波动加剧，重点把握龙头企业，及长期增长性较为确定的部分新材料龙头。中期关注的子行业包括农药、维生素、基建相关化学品、新材料等，挑选各子行业优势龙头企业。本月金股：万华化学……【点击查看全文】

　　汽车行业：理性看待调整后的汽车板块 关注3股

　　投资策略：汽车行业变革来临，未来 5-10 年电动智能化领域将孕育出巨大的投资机会。在此过程中，整车和零部件竞争格局和盈利模式都将重塑。乘用车：建议把握强产品周期的整车标的吉利汽车、长城汽车 H 等；零部件：重点关注特斯拉产业链宁德时代(电新)、拓普集团，以及低估值的精锻科技等，关注优质赛道福耀玻璃、星宇股份、新泉股份、爱柯迪等……【点击查看全文】

　　钢铁行业：钢铁行业盈利或持续修复 关注2股

　　投资策略：工信部已多次表态“钢铁压减产量是我国完成碳达峰、碳中和目标任务的重要举措，确保 2021年全面实现钢铁产量同比下降。”与此同时中钢协数据显示 2月下旬重点钢企粗钢日均产量 231.95 万吨，较 2 月中旬环比上升1.63%，连续两旬创出历史新高。投资策略：关注供需形势改善预期影响下的普钢板块机会，个股方面关注关注宝钢股份、华菱钢铁……【点击查看全文】

　　农林牧渔：政府工作报告关注农业农村问题 关注6股

　　投资策略：我们认为，今年水稻、小麦最低收购价有望提高，刺激农民种植积极性，同时，我国转基因政策放开已成定局，随着知识产权保护政策的逐步落地以及头部企业商业化育种体系的快速建立，我国种业竞争门槛将大幅抬升，转基因技术储备充足的企业市场占有率将快速提升，标的选择方面，依次关注苏垦农发、登海种业、农发种业、荃银高科、万向德农、隆平高科、大北农等。糖产业方面，随着疫情的逐步平稳，原油需求复苏将拖累巴西糖醇比呈现下行趋势。受此提振，国际糖价有望步入上行周期，带动国内糖价上行。标的选择方面，重点关注国内糖业龙头中粮糖业……【点击查看全文】

　　新能源汽车：2021年政府工作报告提稳定增加汽车消费 关注7股

　　投资策略：我们看好：1)国内进入并绑定特斯拉、大众等国际车企以及造车新势力供应链的公司，如拓普集团(601689)、旭升股份(603305)、三花智控(002050)、宁德时代(300750)、岱美股份(603730)、华域汽车(600741)、富奥股份(000030)、银轮股份(002126)、文灿股份(603348)；2)进入 LG 化学和宁德时代供应链的企业，如先导智能(300450)、璞泰来(603659)、恩捷股份(002812)。此外，我们看好在激烈的竞争中不断实现技术提升并脱颖而出的自主车企，如比亚迪(002594)、宇通客车(600066)……【点击查看全文】

　　通信行业：建议把握3条主线 关注4股

　　投资策略： 2020年政府工作报告给市场注入信心，建议把握3条主线：1)行业景气度高，持续享受高成长的军工通信。关注稀缺标的七一二和上海瀚讯；2)基本面回暖，业绩和估值有望双升的运营商。关注基本面持续向好、20 年业绩逐级改善的中国移动；3)研发驱动型通信制造业，如主设备商、光模块和通信模组。主设备商关注国内市场地位稳固同时自研芯片提升基站毛利率的中兴通讯；光模块关注中际旭创、新易盛、光迅科技以及上游光器件厂商天孚通信；模组关注龙头移远通信和广和通……【点击查看全文】

　　建材行业：玻璃补库超预期玻纤继续涨价 关注5股

　　投资策略：春节过后，随着粉磨站继续备货，主导企业积极推动价格恢复性上调。熟料虽然涨价，水泥需求恢复还需要时间，目前水泥均价同比去年价格仍然低 20 元/吨左右。然而考虑到基金对水泥配置历史低位，且水泥企业估值水平是 2014 年以来的低位(申万水泥制造 PB1.43)，距离历史平均 1.74 有接近 20%左右修复空间。关注【海螺水泥、华新水泥、上峰水泥、万年青】等华东龙头以及西北【天山股份、祁连山】等西北龙头。同时关注混凝土外加剂龙头【苏博特(建材、化工联合覆盖)、垒知集团】的低估值补涨机会……【点击查看全文】

　　医药行业：核心资产进一步调整 关注6股

　　投资策略：本周医药整体继续下挫，特别是前期涨幅较高的核心资产继续大幅下跌，主要还是受到市场风格转变的影响，医药板块整体及各个白马公司基本面并未发生变化，大部分龙头公司估值趋向合理，中长期仍坚持业绩稳定的核心资产。年报一季报披露期临近，建议关注一季报业绩可能超预期的细分领域。我们建议关注迈瑞医疗、药石科技、安图生物、司太立、心脉医疗、恒瑞医药、康泰生物……【点击查看全文】

　　建材行业：玻璃玻纤景气度上行 关注6股

　　投资策略：中长期来看，在“碳中和”目标的指引下，作为碳排放大户的水泥行业或迎来新一轮技术变革，行业集中度有望加速提升；同时在环保趋严的背景下，矿山的稀缺性使得水泥在资源化，而过去 2-3 年以及未来 2-3 年，水泥企业资产负债表大幅修复及盈利稳定性提升将成为此轮水泥估值修复的催化剂。投资建议：首选顺周期品种玻纤龙头中国巨石、长海股份、中材科技以及玻璃龙头旗滨集团；其次是消费建材首选伟星新材、北新建材、东方雨虹、科顺股份、蒙娜丽莎等，关注海螺水泥、华新水泥……【点击查看全文】

　　有色金属：把握工业活动旺季将至的周期配置机会 关注4股

　　投资策略：近期唐山限产和“碳中和”减产预期影响市场情绪，导致钢价表现强于原材料。冶炼利润的改善刺激了电炉企业的积极复产，并带动建筑长材产量周环比增加 27.3 万吨。从库存角度观察，钢材累库速度在需求快速回暖的背景下继续放缓(周环比增长 105 万吨，库存绝对值仅同比提高 157万吨)。尽管近阶段全国大范围降雨或影响部分钢材需求释放，但库存下行拐点的显现或令黑色系价格重心季节性抬升的趋势持续。有色行业建议关注紫金矿业、山东黄金、银泰黄金、赣锋锂业、江西铜业及云南铜业；钢铁行业重点关注中信特钢、方大特钢、宝钢股份、天工国际……【点击查看全文】

（文章来源：东方财富研究中心）