对此，国盛证券指出，随着国内优质企业韧性凸显，中国资产对于海外投资者吸引力也将有所增强，而伴随着稳增长预期，宽松货币政策有望升温，跨年行情有望徐徐展开，低估值板块估值修复或成为市场主要特征，投资上建议保持成长和价值的均衡配置。

　　与此同时，东莞证券表示，市场机会仍将以结构性和波段性为主，建议结合产业政策、行业景气、机构布局等多方面因素，优选行业，中线布局，重点关注：(1)消费复苏主线：如食品饮料、家电、休闲服务、医药板块等；(2)碳中和主线：“双碳”背景下，关注新能源、新能源汽车、电气设备、环保等；(3)科技创新主线：如计算机、电子、通信、新材料、军工等板块。(4)低估值优质蓝筹主线：如金融、建筑建材、机械等。

　　板块方面：

　　一、绿色电力

　　川财证券指出，电力建设有望进入历史大周期，关注智能电网端建设。在能源革命的大背景下，电网建设端也将逐步升级，配电网将成为电力系统的核心。一方面，电网端改造能够一定程度上降低电网损耗，今年以来“能耗双控”背景下部分地区限产限电，虽然10月份以来，各地限产限电已有所松动，纠正了有的地方“一刀切”限产限电和“运动式”减碳，但当前电力需求上涨的背景下对于全国电力供应存在一定的压力， 而降低降低电网损耗将一定程度上节约电力资源；另一方面，推动电网数字化转型，将云计算、大数据、人工智能、物联网等多项技术运用在电网改革升级上，将极大程度提升能源服务效率。

　　安信证券表示，11月24日，中央深改委提出要推进适应能源结构转型的电力市场机制建设，有序推动新能源参与市场交易。同日，国家电网发布《省间电力现货交易规则》，提出所有的发电类型和企业都可以参与省间电力现货交易，鼓励省间绿电交易。省间电力现货市场采用集中竞价的出清机制，燃煤发电、核电、水电、风电、光伏等各类电源统一竞价，在高煤价下，风电、光伏交易电价有望实现上浮，从而提升新能源发电的盈利能力。

　　该机构进一步分析，绿电政策频出，继续看好新能源发电，建议根据风险偏好关注不同类型的绿电标的：1)业绩稳健、低估值，首选中国核电；2)业绩高增长，无煤电业绩拖累：三峡能源、中闽能源；3)煤电业绩有拖累，但体内新能源资产低估：华能国际、华润电力、福能股份、上海电力。

　　二、农业种植

　　华西证券指出，转基因品种审定办法及相关配套政策的出台基本上补齐了我国转基因商业化的最后一环，根据修订后的品种审定办法，申请审定的适宜种植区域在受体品种适宜种植区域范围内，只需开展一年的生产试验，因此，最早在2022Q4我们就可以看到转基因玉米种子正式销售，政策出台时间和力度均超市场预期。

　　该机构进一步分析，转基因商业化放开是我国种业发展的里程碑事件，一方面，种业竞争门槛大幅抬高，行业竞争格局优化，优质龙头市场份额将得到快速提升，强者恒强；另一方面，具备优质性状+优质杂交品种的种企议价能力提升，带动其盈利能力增强。标的选择方面，我们重点推荐先发优势明显的大北农、隆平高科以及杂交玉米品种表现优异的登海种业。

　　开源证券提到，近年来，国际及国内极端天气、虫害影响加剧，对全球粮食安全产生挑战的同时，各粮食主产国对抗逆性稳产性能种子的迫切需求增加。基于近年来我国现代种业在生物育种技术上的突破及外部环境变化，我国现代种业发展浪潮徐徐推开。2021年以来，《种业振兴行动方案》、《种子法》及转基因相关部门规章的陆续颁布及迎来密集修订，政策修订方向将极大程度激发我国实质性育种创新并加大种质资源的产权保护，我国种业市场将迎来重塑窗口。

　　国信证券认为，自上而下看好种业及养殖板块反弹。其中，1)种业推荐：隆平高科、登海种业、大北农；2)生猪推荐：牧原股份及养殖先锋；3)禽板块推荐相关低估值标的：益生股份、仙坛股份和圣农发展等，黄鸡养殖盈利从明年起或将好转，建议关注：立华股份、湘佳股份；4)动保板块建议关注：科前生物、生物股份。自下而上推荐成长股，核心推荐：海大集团、牧原股份、金龙鱼。

　　一张图汇总：

（文章来源：东方财富研究中心）