东方证券表示，新年第一周仍较为关键，需紧密关注抱团品种能否延续强势，机构是否会有新的布局方向，谨防主线混乱、后劲不足，导致指数再度拐头向下。配置方向上，往年躁动行情中，周期与成长各执牛耳，可积极关注前期超跌、但业绩持续改善的TMT板块与低估值品种。

　　在当前A股热点分散，板块轮动加剧背景之下，隐藏了可能的投资机会，精选部分机构研报，我们来一起看看到底有哪些主题，可供参考。

　　【主题一】数字货币

　　国盛证券指出，比特币作为快速成长的资产，既有大宗商品的特点(类似黄金)、也承载了区块链新兴科技的希望(类似股市互联网科技公司)，因此，比特币完全有可能走出独立于商品和股票的独立行情。但作为新兴资产的比特币也存在一些风险：随着机构携大量资金入场、比特币期货等金融衍生品的发展，比特币价格依旧存在剧烈波动的风险；各国在监管层面日益趋紧，政府在反洗钱、税务稽查、法币交易等方面的监管和打击力度也在加大。

　　业内预计，数字人民币顶层设计已基本完备，应用落地正加速推进，相关产业链将迎来发展机遇。

　　【主题二】云游戏

　　光大证券表示，产品为王的背景下将驱动精品游戏内容制作公司的价值重估和蛋糕再切分，游戏CP公司利润弹性或将逐步体现。游戏板块已大幅调整，当前板块估值已具备优势，长期我们仍然看好娱乐科技消费品一游戏行业，特别是其中的头部精品内容厂商，多款重要游戏产品定档202IQ1或将催化板块行情。

　　【主题三】网络安全

　　开源证券提到，随着云安全、大数据、AI等新技术应用逐渐普及，其所对应的新兴安全市场也实现快速增长。同时，在网络安全实战化攻防演习行动及企业安全意识提升等因素的推动下，安全服务市场实现快速增长。2020年云安全、工控安全、大数据安全等新兴安全领域及安全服务增速明显高于传统安全市场，我们认为2021年这一趋势有望延续。

　　【主题四】消费电子

　　国盛证券分析，着疫情逐步缓和，国内消费者的消费热情也将逐步提升，随着5G新机型集中发布，可能会迎来一波消费热潮。iPhone备货超预期，从BOM表看手机硬件的创新方向。我们认为随着苹果备货不断加强上量，国内消费电子供应链在全球供应链的产业地位提升。行业核心龙头公司业绩持续超预期，消费电子核心创新逻辑不改，因此我们坚定看好苹果产业链核心龙头的投资机会。通过比较，我们看到iPhone射频、调制调解器芯片、摄像头模组等元器件的BOM成本占比有所提升，未来智能手机仍将围绕光学、芯片、屏幕、快充、外观等方面进行了结构性创新。

（文章来源：东方财富研究中心）