有色金属：稀土需求推动 关注5股

　　投资建议及相关标的。考虑到考虑到新能源汽车渗透率不断上升，风电、节能变频空调产量高增长，需求驱动拉升稀土行业景气度政策端上升至立法高度来规范稀土行业的发展，长效机制建立，明确立法打击非法生产稀土行为，稀土行业基本面将持续向好。1)六大稀土集团将受益行业基本面向好，关注盛和资源、北方稀土、广晟有色和五矿稀土；2)新能源增长高确定性，磁材优质厂商充分受益，关注金力永磁……【点击查看全文】

　　新能源与汽车：电动工具锂电高增长 关注3股

　　投资建议：随着全球电动工具行业的快速发展和供应链逐步向中国转移，国内电动工具锂电厂商将在未来几年迎来成长机会，我们看好在该领域占据优势的上市公司，如亿纬锂能、蔚蓝锂芯、鹏辉能源……【点击查看全文】

　　新材料：稀土本轮核心逻辑 关注4股

　　根据海关总署统计数据，2020全年共出口稀土类产品 35447 吨，同比下降 23.5%。未来随着海外疫苗的普及，疫情稳定、稳定复工复产带来的经济复苏将持续拉动稀土出口。重点关注：北方稀土(600111)、盛和资源(600392)、厦门钨业(600549)、五矿稀土(000831)、广晟有色(600259)……【点击查看全文】

　　家电行业：小家电有望持续受益 关注3股

　　投资建议：疫情反复下居家生活习惯的改变将在中长期内带来小家电需求的提升，长期看好小家电高增赛道。积极关注经营能力强、品牌差异化的小熊电器，充分受益于全球代工份额提升和摩飞自主品牌快速成长的新宝股份，深耕小家电领域多年的行业龙头九阳股份和苏泊尔。关注扫地机器人头部品牌石头科技，业绩远超预期的科沃斯和按摩器具龙头奥佳华……【点击查看全文】

　　电子行业：新型显示等领域已经具备了领先优势 关注5股

　　我们预计 5G 终端、新型显示、半导体及智能驾驶的快速发展将驱动电子行业景气的快速回暖。我国在新型显示等领域已经具备了领先优势，先进集成及智能驾驶有望在国产化需求旺盛的背景下，以超出全球平均水平的速度成长，继续看好 2021 年电子板块盈利端及估值端的表现，维持“关注”评级。细分领域方面，建议重点关注 5G 终端出货量有望持续高增长的苹果产业链 ： 歌尔股份(002241.SZ)、蓝思科技(300433.SZ)、领益智造(002600.SZ)等；半导体领域估值合理且盈利高增长确定性较高的标的：闻泰科技(600745.SH)、韦尔股份(603501.SH)、澜起科技(688008.SH)等；显示方面已成为全球龙头，并在新兴显示技术全面布局的京东方 A(000725.SZ)、TCL 科技(000100.SZ)等……【点击查看全文】

　　通信行业：运营商超额完成5G用户数目标 关注5股

　　投资组合及调整： 重点关注：(1)物联网：建议关注移远通信(300638.SZ)，其推出的 C-V2X 模组已经成功应用于首批采用 C-V2X 技术的商用车型；(2)设备商：关注中兴通讯(000063.SZ)；(3)光模块：建议博创科技(300548.SZ)、新易盛(300502.SZ)以及天孚通信(300394.SZ)；(4)运营商：关注中国移动(0941.HK)和中国电信(0728.HK)；(5)光线光缆：关注亨通光电(600487.SH)……【点击查看全文】

　　机械行业：挖机出口将继续稳步复苏 关注3股

　　工程机械方面，2020年全年累计共销售挖掘机32.76万台，同比增长 39%，创历史新高。我们认为，非道路移动机械国四排放标准将于 2022 年底实施，将确定性带动工程机械更新需求，并且目前全球主要地区小松挖掘机开工小时数均呈现回暖趋势，年尾挖掘机出口数据也出现明显反弹，未来随着疫苗上市后全球疫情逐步缓解，挖机出口将继续稳步复苏，预计2021年挖掘机整体销量有望实现 10%左右增长。在此预期下，建议重点关注工程机械龙头三一重工(600031)、建设机械(600984)，以及核心零部件生产商恒立液压(601100)……【点击查看全文】

　　医药生物：重磅疫苗品种批签大幅增长

　　流感疫苗全口径统计，华兰生物继续领跑。全口径流感病毒疫苗品种统计下，华兰生物疫苗各品种批签发约 2315 万剂左右，市占率约 40.2%，主要以 4 价流感病毒疫苗为主；科兴生物共批签发各类流感疫苗 1073 万剂，市占率为 18.6%；赛诺菲巴斯德全品种市占率居第三位，为 15.5%，全部为三价流感病毒裂解疫苗；长春生物所市占率为 11.6%，产品包括流感病毒裂解疫苗(3 价)和四价流感病毒疫苗，居第四位……【点击查看全文】

　　煤炭行业：产量和进口量皆创新高 关注8股

　　投资策略：煤企资本开支少、集团持股比例高，龙头煤企近年来分红比例逐渐提升，包括神华、陕煤、兖煤、平煤等，从供需格局和政策走向上来看，我们认为煤价未来几年将在中高位，龙头煤企将维持较为稳健的盈利水平，龙头煤企 7-8 倍 PE 低估值，三年累计股息率约 20%，具有较强吸引力，看好板块估值的修复。重点关注标的：1、淮北矿业(低估值区域性焦煤龙头，焦煤、砂石骨料、煤焦化等多项业绩增长点齐头并进)；2、陕西煤业(资源禀赋优异的成长龙头，业绩稳健高分红)；3、金能科技(盈利能力强的焦炭公司，青岛 PDH 新项目将成公司增长引擎)；4、中国神华(煤企巨无霸，业绩稳定高分红)；5、西山煤电(炼焦煤行业龙头，山西国企改革标的)；6、盘江股份(持续高分红，具有成长性的西南冶金煤龙头)；7、平煤股份(高分红的中南地区焦煤龙头，减员增效空间大)；8、露天煤业(蒙东地区褐煤龙头，煤炭稳健电解铝有弹性)……【点击查看全文】

　　机器人行业：工业机器人12月增速与11月相当 全年增长19.1%

　　投资建议：我国工业机器人主要服务于汽车、3C 等领域，2020 年行业同比增速稳健上行，在克服新冠疫情影响的基础上，有效延续了 2019 年第四季度拐头趋势，符合我们对工业机器人行业已进入新一轮发展的判断，维持工业机器人行业“增持”评级……【点击查看全文】

（文章来源：东方财富研究中心）