中华财富网(www.chinacaifu.cn)2021-1-18 8:53:53讯：

　　1月15日，银行早盘异军突起，银行指数一度大涨4%，邮储银行冲击涨停，截至收盘，银行指数冲高回落上涨2.14%，领涨的是邮储银行大涨8.37%，成都银行跟涨7.05%，招商银行、平安银行和兴业银行等大涨创新高，整个银行板块一天市值暴增1800亿元，银行股春天来了吗？

　　被市场誉为聪明资金的北上资金，仅仅1月份就流进了86亿元，逢低买进的力度还是相当大的，关键是国内机构对银行不是很看好，就现有材料看持股度很低，银行股春天还是充满着变数的。

　　今天银行大涨主要是消息面驱动，一个是“巴菲特接班人“美籍华裔投资家李录通过旗下的喜马拉雅资本完成1326.2万股邮储银行H股增持，耗资约5607万港元，李录本次增持后喜马拉雅资本持有约10.06亿股邮储银行H股股份，占邮储银行已发行H股总数的5.06%。按照1月14日邮储银行H股收盘价4.79港元/股计算，李录及其公司对邮储银行的持仓市值已超过48亿港元，约合人民币40.17亿。邮储银行港股大涨A股冲击涨停，另外招商银行公布了靓丽财报，不仅业绩增长资产质量也改善，减少了市场投资者的忧虑情绪，招商银行2020年营收2905.08亿元，同比增长7.71%；净利润973.42亿元，同比增长4.82%。公司不良贷款率1.07%，较上年末下降0.09个百分点；不良贷款拨备覆盖率437.68%，较上年末增加10.90个百分点，尤其是四季报业绩靓丽，招商银行2020年第四季度单季净利润、营收、非息同比增速分别为33%、11%、12%。兴业银行四季度利润增加也达到了30%，说明银行业绩恢复性增加。

　　从板块轮动来说，银行是严重滞涨的板块，也是一个估值最低的板块，市盈率只有6倍左右，股息率维持3-5%之间，目前机构抱团的新能源、白酒、食品饮料和部分科技股医药股，估值很高泡沫膨胀，市场质疑不断，涨幅巨大资金急于兑现利润，抱团机构出现明显松动部分机构开始减持，股价存在调整压力，市场需要寻找一个新热点，部分资金开始出击低估值金融股，包括1月12日的券商突然大涨。

　　目前看银行股是会有一些机会，但是因为机构持股度很低，短线看大的趋势性机会可能并不存在，券商也就是一日游走势，其后就被汹涌的卖盘打压，从今天盘面看，主要是机构持股度较高的宁波银行、招商银行、平安银行、兴业银行唱主角，至于邮储银行则是因为意外消息影响冲击涨停，联动性不是特别的好，午后抛售压力也是很大的，从今天交易看很多银行主动性买盘不是很强劲，抛售压力还是很大的，这就是大资金缺少低位筹码的特征吧。

　　银行最大特点就是流通市值比较大，缺少想象空间，游资不太偏爱炒作银行股，而且凭借游资力量，也炒不起来银行股，去年以来公募基金话语权不断升高，游资主导力量逐渐衰微，涨幅居前的都是机构抱团股，市场要想推高银行股，缺少机构大资金的配合炒作，在一个推涨型股市，要想走势趋势行情，难度很大，截至三季度银行股机构持股度很低，很多银行机构持股低于0.01%，高的也就是5%左右，与不持股基本类同，机构是没有动力推涨个股的，这与周五盘面特征是相符合的。

　　目前两市成交虽然维持万亿元水平，存量资金也不是特别的充沛，金融股涨了，抱团股可能就面临崩溃，反过来，抱团股涨了，金融股面临调整，机构资金主要沉淀于白酒、食品饮料、部分医药科技股、新能源，虽然有部分机构先知先觉已经高位撤离，机构中的绝大部分依然不能成功离身，被困在抱团股中，没有更多的增量资金推动金融股大涨，另外机构对金融股未来业绩增长可能也存在分歧，另外抱团机构也不愿意看到市场新热点形成，尤其是金融股，长期被压制，就像弹簧一样长期被压制压制的时间越长压制越厉害，一旦压力消失，反弹力度也会越大，一旦形成趋势性走势，就会吸引大量资金追逐金融股，市场资金就会流向价值洼地，抱团股将承受巨大的抛售压力，到时候交易拥挤下，抱团股出现失血闪崩也不是没有可能，机构抱团丰厚盈利就可能泡汤，基金净值将出现下挫。从券商和银行融券来看，4日以后，券商和银行部分个股融券数量以倍数增加，这里很奇怪的是缘何资金会在相对底部加大融券做空金融股的力度，是不是担忧金融股大涨分流市场资金，引发市场资金迁移造成虹吸现象带来抱团股的失血下跌，以我个人能力是无法获得确定证明的。

　　银行能否走高取决于两种资金的博弈，要看新增资金的拉升力度，是不是可以敌得过市场刻意打压，走出趋势上涨，吸引大量资金追高炒作，形成新热点。