今天锂电和芯片板块可谓是涨疯了，说明主力资金还是延续“忽略估值，主攻高景气”的思路；而恒瑞医药、美的集团、格力电器、中国平安、万科A等大白马继续下跌，其中恒瑞医药大跌近6%！

　　锂电涨疯了

　　今日锂电池有30多股涨停或者涨幅超10%，并且分支锂矿板块甚至把有色有一起给带了起来！

　　机构梳理“硬核”逻辑

　　大逻辑上，机构预计2020-2025年锂供需有望逐步走向紧缺，中长期锂价牛市基本面支撑强劲。

　　中金公司表示，2020-2025年，全球动力电池进入新扩产周期。一般而言，动力电池扩产周期约2-3年，电池企业往往提前储备产能抢占市场份额，因此扩产呈现脉冲式增长的特点。

　　而动力电池扩产大背景下，利好两大子板块：

　　第一是：锂精矿结构性紧缺渐成趋势，预计锂精矿价格有望加速上行，锂资源或将迎来战略性重估。

　　所以今日锂电池板块“有矿”的个股“打板”较多，甚至千亿巨头赣锋锂业也放量强势封涨停。

　　第二，锂电设备龙头有望迎接戴维斯双击，中金公司预计汽车电动化长期趋势下，2020-2025年全球动力电池将迎来新一轮产能周期，CATL、LG等国内外7家电池龙头规划新增产能超1000GWh，将开启千亿级锂电设备市场。

　　比如融捷股份，今日强势封板，该股此前将消费电子业务逐渐转型为锂电设备业务，随着这两年新能源车步入高景气赛道，该股去年从底部大涨超60%，今年以来再度大涨超110%！

　　芯片涨停潮

　　超级资金出手

　　而与锂电一样，国产芯片板块今日也掀起涨停潮。综合机构观点看，芯片此轮主逻辑是供需失衡引发的涨价，叠加国产替代的中产期逻辑。

　　实际上芯片板块内部也有所分化，本轮资金主攻的重点之一就是芯片生产设备与材料，比如北方华创、雅克科技等个股。

　　如今国家队大资金又对一设备生产商出手了！7月2日晚间，总市值超千亿的刻蚀机设备龙头中微公司发布定增报告，国家大基建二期和高毅资产等知名机构纷纷在列。

　　中微公司向大基金二期、中金公司、高毅资产等20家机构定向增发8023万股股份，募集资金总额为82亿元，价格为102.29元/股。

　　其中，大基金二期获配25亿元，中金公司获配4.06亿元，高毅旗下产品合计获配5.4亿元。

　　受此影响，今日中微公司大涨超7%，成交量放大至35亿元，换手率8.73%。

　　国家大基金一直被视作半导体行业发展的“风向标”，此次重金参与中微公司的定增项目，或许透露了大基金二期未来主要的投资方向。

　　上海证券分析称，不同于主投IC设计的国家大基金一期，二期更看重半导体设备和材料领域的投资。

　　此前，国家开发银行董事长赵欢表示，大基金一期投资已圆满完成，支持了集成电路领域重点企业快速发展，市场化运作非常成功。他透露，募资超2000亿元的国家大基金二期已全面进入投资阶段。

　　中银证券点评称，定增旨在扩充现有集成电路设备及泛半导体设备产能、提高科技创新水平，定增项目的落地，将帮助产能积极应对集成电路产业景气持续上升带来的增长需求。

　　半导体的二次跨越

　　国海证券认为，本轮为半导体的第二次跨越，与第一次相比会有明显不同：2019-2020H1半导体板块是普涨行情，但本轮行情将会呈现K型分化走势，业绩兑现能力强、产业趋势向好、竞争格局优良的半导体细分领域龙头将引领半导体板块持续上涨。

　　行业景气度方面：(1)汽车处于变革大时代，汽车半导体有望站上历史的进程，迎来历史性的发展机遇。根据IHS数据，2020年全球汽车半导体市场规模为380亿美元，受益于汽车行业“三化”趋势，预计2026年将达到676亿美元；

　　第一，全球半导体持续缺货，上下游产业链持续景气。根据WSTS最新数据，2021年全球半导体市场增长率由原本预估的10.9%大幅上修至19.7%，市场规模将创历史新高，达5272.23亿美元，并预计2022年将增长至5734.40亿美元(+8.8%)。

　　国海证券认为，在行业景气上行大背景下，业绩兑现能力强、竞争格局优良的细分行业龙头公司有望引领半导体行业持续上涨，半导体将迎来第二波跨越，给予行业“推荐”评级。

　　后市展望

　　对于后市大盘走向，机构纷纷发表看法。

　　中信证券认为，7月A股整体将处于从平静期向共振上行期转换的阶段，期间市场预期、驱动、主线都会出现转变。看短做短的博弈性资金退潮加大市场波动，风险扰动需要时间消化，投资者心态变化，未来基本面料将成为其新共识的基准，建议继续紧扣高景气主线，把握市场结构波动下的新入场时机。

　　海通证券表示，今年来市场分化加剧，个股及基金净值涨跌差异比过去年份大。只要行业景气度高，涨幅就大，估值高不是障碍，这是牛市后期特征，市场风险偏好高。下半年市场中枢望抬高，以茅指数为代表的龙头仍是较好配置，盈利增长快的智能制造更有弹性。

　　中信建投证券分析，市场预期的变化和估值情况主导了回调。经济基本面的变化需要持续跟踪，以确定企业盈利的变化。展望后市，市场仍将维持区间震荡状态，总体震荡上行趋势仍在，但短期内突破上行机会不大，波动将会加大。国内方面，二季度经济处于边际回落状态，不存在系统性改善基础。回调之后市场还会走出4-6月的反弹行情。投资者逢低再次买入新能源汽车、半导体、光伏、医药等优势行业。

（文章来源：中华财富研究中心）