近日美股游戏驿站一炮走红，火遍全球。周四A股游戏股集体开火，艾格拉斯(行情002619,诊股)、粤传媒(行情002181,诊股)、祥源文化(行情600576,诊股)、凯撒文化(行情002425,诊股)、众应互联(行情002464,诊股)等掀起涨停潮，行业龙头三七互娱(行情002555,诊股)等也重拾升势。

　　入冬以来，国内疫情多点零星散发，受“宅经济2.0”重现预期影响。同时近日2021年首批游戏版号已经下发，共84款国产游戏获批。因此，久违的游戏板块又火了。

　　游戏板块暴涨背后

　　不难看出，游戏板块的上涨，与各地政府“就地过年”、“减少人员流动”的倡议有不小的关系，由于提倡就地过年减少了走访亲友的频率，有望显著提升居家时长。

　　昨天上午，国务院联防联控机制举行了《关于做好人民群众就地过年服务保障工作的通知》新闻发布会。要求合理有序引导群众就地过年，要增加网络、电视、广播等文化体育节目供应，鼓励提供免费流量、网络视频APP限时免费电影放映等线上服务。近期，各地也陆续出台了鼓励群众就地过年的倡议和相关政策措施。

　　业内人士分析，今年春节疫情防控提倡“就地过年”，有望催生新一轮“宅经济”。基于去年春节期间抗疫之下，线上娱乐市场的“突变”情况来看，居民春节期间的休闲娱乐方式将以游戏、互联网视频等线上娱乐为主。同时，加大互联网视频内容的供给和便利性有望在短期内进一步提升互联网视频的用户数和在线时长，而游戏作为线上娱乐和社交方式预计将继续受益。

　　除了“宅经济”的驱动，华安证券(行情600909,诊股)还给出了游戏大涨的另外两个因素：板块配置轮动，部分资金从前期涨幅较大的食品饮料，周期和军工等板块流出，同时板块估值普遍存在超跌现象。

　　“宅经济”造就游戏风口

　　自2020年新冠疫情爆发以来，“宅经济”站上风口，同时促使我国线上娱乐传媒、电商、线上教育等产业集中爆发。可以预见“宅经济”在一个时间段内会是一个相对独立的商业模式，和现有的实体商业模式互补。“宅经济”是一个巨大的市场，是“宅一族”宅生活密不可分的一部分，也将成为未来经济的重要组成部分。

　　在游戏用户规模上，2020年我国游戏用户达6.65亿人，同比增长3.7%，其中，移动游戏用户达6.54亿人，同比增长4.8%。游戏市场实际总销售收入为2786.87亿元，同比增长20.71%，移动游戏市场为2096.76亿元，同比增长32.61%。

　　显而易见，移动游戏市场已成游戏行业主力，5G时代的高速网络以及移动游戏的蓬勃发展，销售收入持续增长是看得见的趋势。

　　从移动游戏的市场占比来看，国产游戏在国内影响力逐渐扩大的同时，出海规模也在逐年攀升。根据《2020年中国游戏产业报告》，中国自主研发游戏海外市场实际销售收入154.5亿美元，同比增长33.25%，从地区分布来看，海外地区收入分布中，美国的收入占比最高，达27.55%；日本位居第二，收入占比为23.91%；韩国的收入占比为8.81%，位列第三，这三地的总收入占海外地区总收入的60.27%。

　　　此外，国产移动游戏在海外市场的市占率进一步提升。从产品数量上来看，2020年进入海外移动游戏市场流水前列的国产游戏数量有明显的提升，在美、日、韩、英、德多国的流水同比增速均以超过30%，大幅领先非国产游戏。其中，国产游戏在日本移动游戏市场的同比增长率高达58.2%，领先非国产游戏56个百分点。

　　头部公司“躺着赚钱”

　　今天游戏板块集体大涨，多只股票纷纷涨停，不光有“宅经济”的助燃，公司发展及业绩变现更是不可或缺的因素。

　　统计数据显示，截至目前已有11家游戏板块上市公司发布2020年度业绩预告，其中6家公司预增，4家公司扭亏，仅星辉娱乐(行情300043,诊股)预计略减。

　　头部公司中，券商预计，三七互娱2020-2022年的净利润为28.94亿元、36.27亿元、44.24亿元，同比增长36.8%、25.7%、21.6%，给予“强烈推荐”。

　　预计完美世界(行情002624,诊股)2020年-2022净利润分别为24.91亿元、29.83亿元、34.26亿元，同比增长65.8%、19.7%、 14.9%。

　　吉比特(行情603444,诊股)的预计数据则为10.73亿元、14.12亿元、17.15 亿元，分别同比增长32.55%、31.60%、21.52%。

　　美股“游戏”更疯狂！

　　值得一提的是，游戏股同日火爆中美两地。

　　近期在华尔街，一场围绕散户与机构的“多空大战”焦灼展开。戏虐的是，这场“大战”中，散户颇有“乱拳打死老师傅”的感觉，在针对股票游戏驿站的涨跌之争中，机构空头惨遭散户集体狙击，原本被普遍看空的游戏驿站，却意外成为散户的“香饽饽”，截至1月27日收盘，游戏驿站今年累计上涨1744.53%。

　　近两天A股游戏板块的上涨和美国公司游戏驿站传奇的关联有多大？而美国这家公司股票暴涨仅是投机的结果吗？

　　对此交银国际董事总经理、研究部负责人洪灝表示，游戏驿站（GameStop）股价暴涨未必是投机的结果，其估值本就过低。其实，GME从去年索尼微软开始重新在游戏机装储存就开始动了。因为这个公司的主要收入就是买卖新、旧游戏盘，而不是纯线上付费模式。游戏机重新装入储存意味着公司的生命周期延长。暴涨前GME账上有足够的现金买下整个公司的市值，同时做空比例却占了股票数的一半。只要公司出任何盈喜，这个局注定要轧空。