兴证策略王德伦指出，短期的调整、波折，不影响 “长牛”判断，继续看好市场，拥抱权益时代。在居民配置、机构配置、全球配置下，资金“源源不断”，风格会再平衡与扩散，没有风格的切换。一方面，此前低估值金融地产周期等“蓝筹”方向，成为阶段性增量资金投资的“香饽饽”，为市场搭了一个更好的台。另一方面，市场情绪高涨，风险偏好提升，成长方向又会“追一追”。没有风格切换，有的只是“蓝筹搭台，成长唱戏”。

　　在当前A股热点分散，板块轮动加剧背景之下，隐藏了可能的投资机会，精选部分机构研报，我们来一起看看到底有哪些主题，可供参考。

　　【主题一】军工

　　中航证券表示，历经长期下跌，军工行业出现“高成长”和“低估值”之间的高度背离，尤其在市场资金充裕、风险偏好较高的情况下，军工行业成为一块极具吸引力的“洼地”。建议重点关注四个方向：1、军用航空装备有望维持高度景气；2、航天装备整体迎来高光时刻；3、民机国产化进程有望提速，抢占全球市场；4、自主可控是中长期投资主线。

　　【主题二】农业种植

　　兴业证券表示，农产品涨价预期再起，加强关注种植链。玉米方面，近期国内玉米价格加速上涨，7 月以来现货累计上涨约 5%，年初以来上涨约 20%。需求端，生猪存栏逐步恢复，6 月同比首次转正，蛋肉禽产能高位，提振饲料需求；供给端，国内玉米产量连续三年几无增长，新作种植面积仅增 1%，临储库存见底。玉米供需存缺口，近期临储拍卖溢价连续创新高，不断强化涨价预期。稻麦方面，玉米缺口扩大或带来替代需求，且今年疫情、洪涝、虫害等灾害及国际争端频繁引发粮食安全担忧，国家去库存转为谨慎。稻麦具有托市价支撑，后市预计易涨难跌。转基因政策加农产品涨价预期营造利多大环境，建议加强关注种植链，如种子板块大北农、隆平高科、荃银高科、登海种业，以及种植板块苏垦农发、北大荒等。

　　【主题三】生物疫苗

　　东吴证券分析，百花齐放，疫苗、器械争鸣，业绩为王。当前时点，投资策略：百花齐放、器械争鸣；无论标的市值大小，业绩驱动股价；器械争鸣，重点配置医疗器械；重点推荐4个子产业：医疗器械、原料药、疫苗、创新药等。

　　(仅供投资者参考，不构成投资建议；股市有风险，投资需谨慎。)

（文章来源：东方财富研究中心）