今日(7月3日)大金融搭台，题材股轮番唱戏。截至发稿，“煤飞色舞”行情再现。在煤炭板块之中，山煤国际、安源煤业、昊华能源等个股掀起涨停潮；在有色板块之中，白银有色、常铝股份等多只个股表现不俗。

　　据华夏时报称，供给减少且需求回升，煤价上涨的火焰已经被点燃。7月1日，国家能源集团煤炭经营分公司发布紧急通知称，由于资源紧缺，7月暂停现货销售。与此同时，据市场消息，7月份神华最新一期在产地外购煤的采购价格再次上调15-28元/吨不等，随着“迎峰度夏”传统用煤高峰的到来，煤价走高成为大概率事件。

　　华西证券分析，今年旺季动力煤大概率供需偏紧，我们认为未来三个月动力煤价整体趋势向上。未来三个月煤价的走势取决于三点，第一是本轮补库的强度，第二是旺季煤炭的需求，第三是进口限制的持续性。从目前来看，坑口价格上涨体现当前高调运水平下供给有限，进口限制政策预计仍将持续；而今夏在厄尔尼诺现象下大概率气温偏高，若有局部集中降雨而泄洪可能影响水电的发电量。

　　关联机会：有色

　　中金公司称，下半年钴锂有望底部修复，目前价格均处于盈亏平衡线附近。钴行业随着供应收紧，叠加近期特斯拉与嘉能可达成钴原料采购协议，有望扭转此前“无钴电池”降低钴需求的悲观预期。锂行业随着新能源汽车放量和高镍电池技术渗透，氢氧化锂将维持高景气度，价格有望企稳回升，而碳酸锂价格或将继续底部震荡。

　　平安证券指出，展望下半年，预计有色下游需求温和复苏，且在趋于宽松货币政策下，面临流动性宽裕的局面。下半年我们认为有色投资机会将分化，重点关注行业趋势确定性较高的子行业。

　　延伸机会：钢铁

　　据河北新闻网消息，《河北省钢铁行业数字化转型专项行动计划(2020-2022年)》经河北省政府批准，日前由河北省发改委正式印发。行动计划是对《河北省数字经济发展规划(2020—2025年)》的贯彻落实，旨在助推钢铁行业转型升级，提速产业高质量发展，加快建设钢铁强省步伐。

　　平安证券表示，受疫情影响，上半年地产、基建、制造业等主要用钢行业投资增速明显下降，国内钢材消费整体同比回落；但生产端受疫情影响较小，前5个月主要产品产量同比小幅增长。随着基建投资的发力，下半年钢材消费有望企稳回升；而供给端受制于高炉产能利用率和废钢日耗提升空间有限，下半年钢材供给难以继续增长。整体来看，下半年行业整体供需格局环比有望改善。

　　(仅供投资者参考，不构成投资建议；股市有风险，投资需谨慎。)

（文章来源：东方财富研究中心）