今日(5月26日)又是科技股的天下。A股三大股指高开高走，尤其是在科技股助力之下，创业板指一路飙升，沪指跟随上行，激活市场做多热情，行业与概念板块几乎一片“红彤彤”，普涨行情再现。从盘面上来看，消费电子、半导体、国产软件、5G概念等科技产业链板块涨幅居前。

　　据Counterpoint Research统计，2019全年可穿戴式设备的出货量达到3.365亿台，较2018年的1.78亿台大增89.0%，其增长主要来自于可穿戴耳机的大卖，该品类占据了整个市场的50.7%。具体到各细分产品上，无线耳机继续保持强劲的前进势头，2019全年全球出货量为1.7亿台，与2018年的4860万台相比，增长了250.5%。

　　华泰证券指出，5G的本质是人类信息传输、共享能力的再一次升级，其背后的支撑是通信能力和芯片算力的提升，其具体体现是终端智能化趋势的加速，进而实现生产设备终端、消费终端等万物互联。我们将这一趋势概括为“电子+”，即实现非电子产品的电子化、简单电子产品的智能化，在此背景下，5G换机及IoT品类扩张已成为行业新的成长逻辑，我们对2020年行业的投资主线概括为5个方向，即5G射频、光学、散热、可穿戴及国产替代，产业链重点推荐立讯精密、海康威视、歌尔股份、兆易创新、京东方A。

　　关联机会：半导体

　　据中国证券报称，对于半导体具体个股的筛选，突出受益于5G主题、华为产业链相关标的、国家集成电路大基金二期重点投资的公司、今年以来股价明显领涨于全行业的国产化细分龙头等四大维度成为了当前私募资金择股的关键标准。

　　长城证券指出，电子板块上游供给端半导体代工、封测环节增长动能强劲；而Q1受疫情影响，需求端手机市场下滑，服务器/PC 市场向好。随着电子行业的消费“必然”属性增强，半导体行业全面升级趋势不改。另外，中长期来看，芯片国产化以及产业链转移将加速推进，华为从中国大陆、中国台湾、日韩等地采购额比例从去年5月开始全面提升，产业链东移有望带来全球半导体产业链再分布，本土供应链迎来历史发展期。

　　延伸机会：新基建

　　据中国经营报称，记者在采访中了解到，多家公募看好新基建领域投资前景，他们预计以5G、大数据和人工智能等板块为主要发力点，同时新基建还将带动相关产业链条投资。

　　东吴证券分析，持续看好基站基建以及流量基建产业链投资机会：当前5G部署节奏持续加快，网络建设板块率先受益，持续看好主设备商、射频天线、PCB以及光纤光缆等板块投资机会；其次流量拐点将至，我国即将迎来5-7年流量加速向上的景气大周期，同时叠加国内新基建建设推动，IDC、光模块、服务器等环节将受益于5G百倍流量带动，需求有望持续向上；最后应用作为5G商用的重要着力点，未来将迎更广市场空间。

　　(仅供投资者参考，不构成投资建议；股市有风险，投资需谨慎。)

（文章来源：东方财富研究中心）