铁路设备：逆周期调节加码 关注4股

　　3月25日发布新的国家铁路网建设及规划示意图，新增部分规划线路，部分线路状态更新。投资建议：铁路投资作为稳经济抓手，叠加城轨板块景气向上，重视低估值的轨交装备板块，维持“关注”的投资评级，关注标的中国中车、华铁股份、神州高铁、交控科技……【点击查看全文】

　　纺织服装：服装家纺关注三大主线 关注3股

　　关注标的：服装家纺关注三大主线：(1)“高性价比+低线升级”的大众品牌：关注红豆股份、珀莱雅；(2)“需求稳定+多品牌运营”的中高端品牌：关注歌力思、安正时尚；(3)“高景气度+格局优异”的细分板块品牌：关注森马服饰、上海家化、爱婴室。纺织制造关注百隆东方和健盛集团……【点击查看全文】

　　军工行业：看好军工长期投资价值 关注6股

　　投资主线①受益于主战装备进入批量生产阶段的核心主机厂：中航沈飞、中直股份、内蒙一机；②保持稳定增长的军工上游电子元器件厂商：航天电器、火炬电子、鸿远电子；③国防信息化核心标的：景嘉微、航天发展……【点击查看全文】

　　电子元器件：光学及外观创新超预期 关注8股

　　3 月 26 日晚，华为在巴黎发布 P40 系列全球新品线上发布会，推出新款5G 旗舰手机 P40 系列(P40、P40 Pro 及 P40 Pro+)、智能手表 GT2/GT2e、智能音箱 Sound X、智能眼镜等，其中 P40 系列的光学及外观升级为本次新品最大亮点。尽管海外疫情蔓延短期内给全球 3C 需求及供应链带来较大冲击，但我们认为华为“1+8+N”架构下消费电子创新升级、品类扩张的中长期成长逻辑依然成立，看好光学光电子、智能穿戴产业链发展前景。相关标的：歌尔股份、水晶光电、蓝思科技、京东方 A、长信科技、立讯精密、精研科技、乐心医疗、汇顶科技、欧菲光、韦尔股份、顺络电子……【点击查看全文】

　　计算机行业：5G催化+政策驱动 关注3股

　　投资建议：超高清视频将随 5G 普及而加速落地，给整个产业链带来机遇，央视等频道转 4K，有望给编解码设备带来一个新的景气周期；多重因素催化下，特别是 2019 年招标落地的情况下，DCAS 将加速普及，景气度有望提升。建议关注：数码科技、当虹科技、淳中科技……【点击查看全文】

　　基础化工：5G新基建进入加速期 核心化工新材料国产替代迎来良机

　　我们对 5G 新基建相关的化工新材料产业链进行了全面的梳理，盘点了核心零部件所需的关键材料及其对应市场空间，整理了各材料主要相关标的以及相关产业链投资图谱。5G 新基建产业链可以大致分为基站建设和终端设备两个部分，其核心零部件需求量提升主要集中在光纤光缆、射频前端、散热技术、电磁屏蔽、电子用胶等领域，我们认为这些领域所需要的关键化工新材料将在未来几年加速发展……【点击查看全文】

　　造纸行业：文化纸、箱板瓦楞纸市场价下调 关注4股

　　投资建议与投资标的： 行业集中度有望提升，建议关注行业内已在废纸浆及替代纤维、海外成品纸项目等方面率先实现原材料布局、具备成本优势的龙头纸企，重点关注太阳纸业(002078，买入)，建议关注理文造纸(02314，未评级)、玖龙纸业(02689，未评级)、山鹰纸业(600567，未评级)……【点击查看全文】

　　动物疫苗：非洲猪瘟疫苗获批开展临床试验 关注5股

　　我们认为非瘟疫苗一旦顺利推出，将从两个层面利好行业：补栏复养情绪高涨且实际效果可行，下游生猪出栏逐步回位，将极大修复传统猪苗市场空间；非瘟疫苗本身高免疫覆盖率、高定价、高毛利将催生口蹄疫疫苗后另一个超级大单品，结合生产成本及防疫预算等综合测算，我们认为非瘟疫苗(前期或主要为政采苗)市场空间有望达 50 亿元，若按照 30%净利润率，则有望给行业贡献 15亿元净利润，假设许可 6-8 家厂商生产，平均每家或可分享 2-3 亿左右净利润，业绩贡献非常可观。我们认为，具备研发、生产、销售等综合优势的动保上市公司有望在后续生产资质的分配中占据有利位置，关注生物股份、中牧股份、普莱柯、瑞普生物；建议关注天康生物……【点击查看全文】

　　机械行业：工程机械需求加速释放 关注4股

　　投资策略：我们看好后疫情时代国内外逆周期政策为工程机械提供增量需求，存量替代仍具备相当强的韧性，看好工程机械龙头及液压件、液压破碎锤行业投资机遇，重点关注三一重工、恒立液压、艾迪精密，关注徐工机械……【点击查看全文】

　　电力设备：电池业务撬动LG化学战略布局 关注4股

　　2020 年初海外新能源汽车市场的优异表现以及下半年海外一线车企新能源新车型的上市带来供给侧的结构性改善坚定了我们对于新能源汽车渗透率不断提升，国内产业链供应全球市场的行业增长逻辑。我们看好 LG 产业链相关上市公司的投资价值，如占比较高的隔膜供应商恩捷股份(002812)，负极材料供应商璞泰来(603659)，正极材料供应商当升科技(300073)，电解液供应商新宙邦(300037)，前驱体供应商格林美(002340)，结构件供应商科达利(002850)……【点击查看全文】

　　(仅供投资者参考，不构成投资建议；股市有风险，投资需谨慎。)

（文章来源：东方财富研究中心）