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国际投行大举增持中国股票全球动荡彰显A股魅力

加入日期:2020-3-18 11:21:30

  中华财富网(www.chinacaifu.cn)2020-3-18 11:21:30讯:

  近日,港交所披露易信息显示,在美股熔断的第二天,摩根大通就在3月10日大举增持中国股票资产,扫货对象包括中国的保险股、银行股、能源化工股、基建股等。这与3月3日的中国稳金融、稳投资、稳就业的政策一拍即合。

  不怕低,就怕比。继瑞银、大摩在美股熔断前已将中国视为全球资产避风港后,A股行情独立,而美股连续熔断的现实,进一步刺激全球机构看好中国,一些国际投行认为亚洲市场尤其中国的股票比美股更具有安全性,美股市场已来到了一个转折点。

  国际投行看好中国政策加仓中国股票

  港交所3月16日披露的信息显示,3月10日,摩根大通一天内大幅增持15家中国公司,包括邮储银行中海油田、中石化炼化工程等,其中,摩根大通中国平安最为青睐,该机构加仓幅度更是高达21亿港元,折合19.20亿元。

  券商中国记者发现,摩根大通似乎正在根据政策主线投资中国,上述中国公司主要涉及银行保险、基建、投资、能源化工等。这似乎与中国最新的政策有关。3月3日,国务院常务会议指出,必须更有针对性加大稳就业、稳金融、稳外贸、稳外资、稳投资、稳预期工作力度,更有效应对疫情对经济运行的影响。

  摩根大通增持的股票,还包括银河娱乐,这家澳门公司于3月10日被摩根大通以每股平均价50.3606港元增持约374.66万股,涉资约1.89亿港元。增持后,摩根大通的最新持股数目为3.49亿股,持股比例由7.96%升至8.05%。

  或许因为中国大基建的前景,国电集团旗下的龙源电力也成为摩根大通的扫货对象。港交所披露,摩根大通于3月10日以每股平均价4.4016港元增持约337.61万股,涉资约1486.03万港元,增持后,摩根大通持有龙源电力为202,448,651股,持股比例由5.96%升至6.06%。

  这是摩根大通在最近美股市场暴跌环境下,再一次押注中国。

  在3月5日那天,港交所披露的信息显示,摩根大通增持了腾讯约417.89万股股票,每股作价404.03港元,涉资16.88亿港元。增持后,摩根大通对腾讯的持股总数约为4.79亿股,最新持股比例上升至5%。除了腾讯,在3月4日,摩根大通耗资39.52亿港元增持中国平安H股4508.68万股,买入均价为87.66港元/股,持股比例由15.19%上升至16.04%。

  摩根大通押注中国,很大程度上可能受到最近主流机构的影响,国际投行瑞士银行在2月底已经强调,鉴于欧洲低迷的经济和企业盈利增长前景,与欧元区股票相比,中国股票看起来尤其具有吸引力。摩根士丹利于3月1日也调高了中国、新加坡的股市评级,其中中国股市的评级由持有上调至增持,并表示中国将成为投资者的“避风港”。

  中国股票或将在全球首先维稳复苏

  俗话说得好,不怕低,单怕比。这些具有前瞻性的国际投行,将中国视为避风港的判断,需要一个强有力的比较, 3月9日开始成为许多海内外机构关注中国资产的关键节点。

  3月9日美股市场罕见的因为暴跌熔断了。之后更是一发不可收拾,3月12日再次熔断,3月16日美股开盘再次暴跌,标普500指数即跌7.47%,又一次触发熔断。这是继3月9日、12日以来,本月的第三次熔断,也是美股自1987年引入熔断机制以来,史上第四次触及熔断。

  相对于美股的连续熔断,A股市场表现出强劲的独立行情,这种强劲在于美股的熔断几乎未对A股产生实质性影响。在这种背景下,越来越多的机构投资者开始将股票投资的重心转到中国市场——避风港。

  富达国际首席投资官Paras Anand认为,亚洲市场的股票比美股更具有安全性,美股市场已来到了一个转折点,货币政策对经济的刺激效应将继续减弱。尽管如此,Paras Anand并不担心全球股票市场会共同陷入恐慌性大抛售的境地。尽管过去3年,以标普500为代表的美股市场取得了不错的涨幅,但是新兴市场的涨幅仅为标普500的一半,欧洲市场3年取得的涨幅仅为约5%。美国之外的其他市场尚未达到“高处不胜寒”的程度。

  安信证券认为,美股下跌引发全球风险资产下跌,但这一轮下跌,目前为止的特殊性在于新兴市场跌幅小于美股。美国很多机构看好中国,包括中概股在2月初有下跌后修复,但在最近美股暴跌时中概股有相对收益。A股市场,也是美国机构要做中期战略配置的两大市场(美国与中国的科技、医疗、消费优质股权资产),由于目前美国机构在A股配置比例依然较低,因此即使减少风险资产比例,往往减A股配置并不明显。

  德意志银行大中华区宏观策略主管刘立男在一份报告中认为,2月底的中国国债纳入摩根大通全球新兴市场政府债券指数生效,纳入将在接下来10个月分步完成。德意志银行预计,受纳入该指数的推动,每月境外资金流入规模达25亿至30亿美元。虽然受美元资金市场流动性紧缩影响,近期市场下调人民币债券配置,但刘立男强调,这将为投资者带来加大长期人民币资产配置的机遇。

  景顺投资亚洲市场分析师赵耀庭认为, 尽管金融环境最近有所收紧,但世界各地央行都采取了大幅的宽松货币政策,例如英国央行紧急降息,美联储承诺向市场注入1.5万亿美元的流动性。但投资者的担忧并未因此减弱。在这样的市场动荡时期,投资者应保持投资的多元化,可以持有一定的风险资产。在股票市场方面,看好中国和亚洲新兴市场的股票,并相信该地区的收益很可能会首先得到复苏。中国和亚洲新兴市场股票的估值仍然令人瞩目。

  别人恐慌时贪婪?巴菲特已出手

  根据美国监管机构3月13日披露的数据,巴菲特在3月3日对美股的银行股展开布局,当日完成对纽约梅隆银行的增持,增持后持有纽约梅隆银行8900万股,占总股本比例的10.06%。而在此前的2月27日,巴菲特还以每股45.48美元至47.14美元的价格买入达美航空,斥资约4530万美元。

  截止3月16日收盘,巴菲特的上述操作已悉数被套,3月3日对纽约梅陇银行的这笔投资已亏损16%,达美航空股价表现更是惨烈,3月16日收报35.81美元,不到一个月,巴菲特就被这只航空股套牢超22%。

  值得一提的是,在巴菲特刚买入达美航空不久,就有A股基金经理认为巴菲特此举太过冒险,而且巴菲特低估了疫情在全球和美国的影响,尤其是对航空业的影响。

  美国卫生总署负责人杰罗姆·亚当斯最近表示,美国疫情可能会像意大利一样糟,目前意大利累计确诊病例涨至27980例,死亡2158例。但是,美国人口约是意大利人口的5倍,截至当地时间16日19时,美国较前一天新增确诊病例860例,全美共报告新冠肺炎确诊病例4629例,死亡90例。

  据美国媒体CNBC报道,股神巴菲特66岁的女儿苏西正在进行两个星期的自我隔离。她表示曾密切接触过确诊患者两小时,自她所遭受的这一潜在风险暴露以后,就再也没见过巴菲特。而在被问及疫情是否对自己生活造成影响时,巴菲特表示,只是多喝了点可乐,自己身体很棒,现在的身体状况比几年前好多了。巴菲特还强调,目前为止疫情尚未对自己的生活真正造成影响,可以在家里轻松地办公,但医生告知自己不要去人多的地方。

  3月17日,根据知名美股网站GuruFocus的计算,自2月19日美股开始堕入熊市以来,“股神”巴菲特的股票投资组合已经损失约802亿美元,跌幅为32%。其中,巴菲特在前三大持仓公司苹果美国银行可口可乐中持有的市值分别蒸发199.5亿美元、132亿美元和58亿美元。今年迄今,巴菲特投资组合的市值下跌713亿美元,跌幅为29%。同期,标普500指数下跌了26%。

  目前巴菲特有高达1300亿美元的现金储备,这意味着如果美股市场进一步暴跌,巴菲特仍有足够的资金进行抄底自救。

(文章来源:券商中国)

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