您的位置:文章正文

免费研报精选:大金融全面爆发!投资逻辑曝光当下时点关注这些标的

加入日期:2020-11-30 11:29:52

  中华财富网(www.chinacaifu.cn)2020-11-30 11:29:52讯:

  今日(11月30日)A股三大股指全线高开,在大金融助力下,沪指持续震荡上行,而创业板指盘初急挫之后,随后跟随沪指上行。从盘面上来看,行业与概念板块涨多跌少,大金融搭台,题材股唱戏,赚钱效应骤升。

  安信证券指出,总的来说,我们认为市场依然在震荡向上的格局中。在中国经济持续复苏、疫苗渐行渐近、“顺周期”将有望继续成为A股市场行情主线,其中特别注意需求端有自身库存周期与行业周期逻辑,供给端有收缩或产能退出的方向,这些方向持续性可能超越市场预期。行业上重点关注:白酒、白电、汽车(包括新能源汽车产业链)、化工、机械、有色、煤炭、钢铁、保险银行券商、军工、半导体等。

  在当前A股热点分散,板块轮动加剧背景之下,隐藏了可能的投资机会,精选部分机构研报,我们来一起看看到底有哪些主题,可供参考。

  【主题一】银行

  兴业证券分析,4季度估值切换窗口打开,以及近期市场风格的再平衡,银行板块相对收益性价比逐步提升,继续看好行业年末的表现。重点提示关注成长性高/风控能力优秀/估值尚不高的中小银行未来一段时间的表现,绝对收益投资者也可继续配置高股息的港股大行。个股上,长期看好行业龙头的战略/业务领先能力,包括招行、平安、宁波等,当下时点关注股份行及小行中,基本面优秀、估值弹性较大的标的,包括兴业、光大、杭州、成都等。

  浙商证券指出,经济在复苏+拐点在验证+估值在低位+仓位在底部,继续重点推荐银行板块投资机会。

  【主题二】券商

  渤海证券表示,券商板块上涨的驱动因素主要包括资本市场改革、流动性以及A股市场上涨带动的β属性,在资本市场深化改革进程中,以上因素都将得到兑现。政策面上,监管层继续推进资本市场全面改革深化,未来政策利好将延续,拓宽券商业务空间;基本面上,监管宽松周期下券商业绩继续保持高增长,盈利能力改善支撑估值中枢上移。我们维持对行业的长期看好,龙头券商凭雄厚的资本实力和风控能力,在资本市场深化改革“扶优限劣”的政策倾斜下将最直接受益。

  【主题三】保险

  国君非银金融团队分析,继续推荐保险板块。除了负债端开门红数据将继续超预期外;当前经济复苏预期渐起,使得资产端的超预期逻辑也成为保险板块上涨的推动因素。因此,基于资产和负债两端的超预期,我们继续推荐保险板块。个股首推依然是中国平安,除此外我们认为后续开门红数据大幅改善、公司激励更为市场化的中国太保也成为我们重点推荐品种。

  华金证券指出,重申保险行业跨年行情,无论从资金面还是基本面,板块目前配置性价比突出。

  【主题有色

  中泰证券表示,维持有色金属行业“增持”评级。1、新能源上游原材料钴锂铜箔铝箔磁材等,需求端逐渐复苏,供给端持续萎缩,“价格历史底、企业盈利底、产业政策底”恰提供了底部布局机会,中长期三年景气上行周期大方向更是不变。

  2、基本金属价格仍将持续强势,本轮基本金属价格反弹的重要驱动力来自于海外需求恢复+工业品低库存+疫苗利好预期之下的工业品的主动补库,参照历史上的补库周期,我们认为当前的补库状态仍可持续,基本金属价格仍将维持强势。

  3、黄金、白银贵金属,疫苗等利好消息刺激下,本周回落明显,但目前宽松预期不改,叠加后续财政政策发力、通胀预期的不断修复。贵金属价格仍有支撑;此外更为重要的是,能源转型成为共识,光伏平价上网带动产业链景气度持续上行,而白银作为光伏不可替代的原料,白银需求将迎来高增长,供需结构进一步趋紧,白银工业属性有望得到激发。

(文章来源:东方财富研究中心)

编辑: 来源: