通信行业：中国广电开通首个5G基站 关注6股

　　重点关注子领域：① 基站制造商：2019 年为 5G 建设元年，国内运营商将陆续开启 5G 商用，同时 5G 将进入大规模建设期，运营商无线主设备需求有望带动基站制造商业绩持续增长。② 天线：基站方面，5G 采用大规模天线技术(Massive MIMO)的应用，5G 基站将使得天线数量达到64、128 或 256，相比 4G 基站数量增长 4、8 倍或 16 倍，天线行业直接受益。终端方面，华为 MATE30系列手机总计使用了 21 天线，用于 5G 就有 14 条天线，相比于 4G 手机，5G 手机天线数量大幅提升，有望带动天线市场量价齐升。③ 光模块：5G 承载网络一般分为城域接入层、城域汇聚层、城域核心层和省内干线，实现 5G 业务的前传和中回传功能，与 3G、4G 时代相比，5G 网络架构多了一个中传，中传的出现会趋势光模块的使用越来越多，预计 5G 时期光模块的需求总量和市场规模相对于 4G 都将大幅提升。建议关注：基站制造商：中兴通讯；通信网络设备制造商：工业富联；基站端、无线终端天线制造商：硕贝德；光模块制造商：中际旭创……【点击查看全文】

　　房地产行业：持续关注销售超预期房企 看好9股

　　10月以来，多地区房地产政策出现调整(南京六合区放松限购、天津吸引外来人才购房等)，部分地区落户政策做出配合(广西全面 11 月 8 日广西全面放开城镇落户政策，具体城市落地情况仍待观察；深圳豪宅税标准调整、佛山人才限购放松等)，我们认为在宏观经济“以稳为主”的主的基调下，保增长仍然为主要诉求，展望明年我们预计或有更多城市步入“一城一策”的灵活调整的阶段，助力行业估值提升。但融资层面政策短期或仍难以松动，因此对于房企加快销售回款的考验仍然存在，我们仍然看好销售超预期房企的表现，持续关注：1)龙头：万科、保利、融创等；2)优质成长：中南建设、阳光城等；3)商业：大悦城；4)物业：中航善达、碧桂园服务、雅生活等……【点击查看全文】

　　电子行业：下游需求大增CIS产能供不应求 关注5股

　　投资策略及组合：受5G推动，智能手机迎来换机潮。目前智能手机向多摄像头、高像素发展已成为行业共识。同时，除智能手机市场外，摄像头在汽车电子、安防监控以及人工智能等多个领域的需求也持续增加。市场需求的快速增长，使得 CIS 产能紧张。目前 CIS 缺货潮正在由中低端向高端蔓延。建议关注摄像头行业细分领域各龙头公司。关注组合：韦尔股份、舜宇光学、欧菲光、晶方科技、水晶光电各 20%……【点击查看全文】

　　电气设备：新能源车产业规划保障长期发展 关注6股

　　工信部发布 2021-2035 年新能源车产业发展规划征求意见稿，2025 年新能源车销量占比目标达 25%；2)自动驾驶公司 Waymo App 正式上架苹果 App Store，加速无人驾驶汽车大规模商用步伐；3)德国探索实践电动车无线充电；4)国内首艘 CCS 认证纯电池动力“君旅号”300 客位电动客船发布。关注锂电：宁德时代、格林美、星源材质、亿纬锂能。 光伏：硅料龙头、隆基股份、捷佳伟创、迈为股份(机械联合覆盖)。 风电：中材科技、东方电缆……【点击查看全文】

　　军工行业：军工配置价值逐步显现 关注5股

　　投资建议维持三条主线关注：主线一：装备龙头关注中直股份、中航沈飞，中航飞机，航发动力；主线二：关注增长确定性较高、估值和增速匹配的标的：中航电测、航天电器、振华科技、火炬电子、菲利华、中航光电等；主线三：资产证券化重点关注四创电子和中航机电……【点击查看全文】

　　机械设备：区熔硅单晶龙头有望受益市场扩容 关注8股

　　据集邦咨询预计，到 2025 年，我国 IGBT 市场规模将达到522 亿元，较 2018 年的 153 亿元增长 241.2%，Yole 预测，2018-2022 年全球IGBT 芯片和模组市场规模复合增速有望分别达到 5.5%和 6.1%。核心标的：华铁股份、建设机械、神州高铁、华测检测、杭氧股份、中环股份、晶盛机电、长川科技、北方华创、日机密封、杰瑞股份。建议关注：赢合科技……【点击查看全文】

　　钢铁行业：聚焦特钢板块及个股 看好3股

　　我们预判 2020 年钢铁行业盈利同比继续下行，钢铁板块难有趋势性投资机会，维持行业“中性”评级不变。随着制造业转型升级加速，特钢市场向上空间逐步打开；同时由于特钢价格较为刚性，特钢企业盈利韧性更强。在行业盈利下行周期，特钢板块值得关注。首推特钢板块龙头企业中信特钢，公司在行业竞争优势十分显著，同时未来三年业绩增长确定性强，产能规模有望继续扩张，向上空间仍然较大；其次，建议关注受益于油气开采投资不断增长的油管龙头企业常宝股份。普钢板块整体表现难以出彩，但个股或存在阶段性机会。建议关注成本管控能力强、规模优势明显且估值低、股息率高的个股，关注三钢闽光，关注南钢股份……【点击查看全文】

　　生物医药：建议关注回调的优质标的 看好3股

　　投资策略：估值切换期，建议关注回调的优质标的。上周受大盘拉动，医药板块上涨，但涨幅排在下游位置。医药板块的优质标的基本面仍旧稳健，且到了年底估值切换期，高增长公司性价比提高，建议关注回调较大的优质公司。建议关注恒瑞医药、爱尔眼科、药明康德等……【点击查看全文】

　　新能源设备：11月新能源车产量环比改善 关注5股

　　按照25%的销量目标，在乘用车不增长的情况下，2025 年新能源汽车销量有望达600 万辆，在 2019 年 120 万辆的基数下，2019-2025 年复合增速超过 30%。建议积极关注：恩捷股份、当升科技、宁德时代、璞泰来、新宙邦……【点击查看全文】

　　汽车行业：乘用车零售逐渐稳定 关注3股

　　基于行业成长性和较低的估值水平，我们认为，汽车板块仍具有长期投资价值，并建议关注以下三条主线：1、技术积累雄厚、业绩稳步增长、车型布局较广、抗风险能力较强的整车龙头，建议关注：上汽集团；2、技术优势领先，议价能力较强的产品升级空间较大的零部件行业龙头供应商，建议关注：星宇股份、华域汽车、潍柴动力；3、聚焦新能源汽车产业链，技术领先、中高端产能充分的供应商有望依托行业快速扩大规模，建议自上而下寻找优质标的，建议关注：先导智能……【点击查看全文】

　　(仅供投资者参考，不构成投资建议；股市有风险，投资需谨慎。)

（文章来源：东方财富研究中心）