从盘面上来看，贺岁档电影行情提前打响！影视动漫板块维持活跃，截至午间收盘，北京文化、慈文传媒等多只个股涨停，金逸影视、光线传媒、鼎龙文化等个股大涨。

　　消息面上，据上海证券报称，近期，由猫腻小说改编的《庆余年》在网上大火，截至6日，连续9天霸占网剧热播榜首位。此前，11月《少年的你》票房火爆情景还近在眼前，11月该片以6.9亿元登顶单片票房冠军。热剧、热片连续出炉，叠加贺岁档、春节档临近带来的效应，令影视板块主题型机会进入投资视野。

　　猫眼数据显示，包括已上映的《两只老虎》《南方车站的聚会》《利刃出鞘》在内，贺岁档共有11部影片，出品、发行涉及北京文化、万达电影、光线传媒、华谊兄弟等上市公司。春节档方面，预计有9部电影上映，包括万达电影、中国电影出品的《唐人街探案3》、光线传媒出品的《姜子牙》、中国电影出品的《急先锋》等。作为贺岁档、春节档电影的出品方、发行方，相关上市公司的股价往往会在票房的影响下，出现大幅波动。

　　天风证券指出，继网易云游戏平台BETA平台上线，腾讯上线腾讯即玩，同时，腾讯WeGame《剑灵》将推出云游戏版本，预计将于2020年2月6日上线，看到游戏平台与头部游戏公司积极推动云游戏进程，此外，华为VRGLASS预计将于12月19日上市，建议继续重点关注游戏龙头等。影视方面，平台陆续上线古装剧、同时，古装剧备案等正在陆续恢复，持续验证我们前期行业拐点的判断，继续维持对头部平台及制片公司关注，电影板块等。

　　华泰证券传媒行业研报指出，市场风险偏好下降，关注业绩向好、基本面稳健的细分领域龙头；近期云游戏板块强势，云游戏板块是5G在传媒领域应用的主要方向之一，认为接下来其他方向的应用有可能存在轮动的表现，建议关注。具体看：1、游戏关注龙头；2、电影及院线；3、部分业绩向好的细分领域龙头标的；4、5G应用方向，关注超高清视频、VR/AR；5、广电5G将在2020年正式商用。

　　财富证券认为，关注云游戏、贺岁档电影行情。具体到各子板块：1)游戏：11月共69个国产游戏版号和26个进口游戏版号，版号有序发放；行业增速延续良好表现，2019Q3手游市场同比、环比增长20%、4.1%；5G带动云游戏加快推进，近期谷歌、网易等大厂纷纷推出云游戏平台推动市场风险偏好提升。2) 影视：电视剧方面，近期积压的古装剧播出节奏加快，过去高成本库存剧逐步消化，下半年新开机项目成本趋于合理，预计到明年上半年内容制作企业盈利有望走出低谷，毛利率有望企稳回升。电影方面，全国电影票房和观影人次增速已由负转正，12月进入电影贺岁档期，多部优质国产影片将陆续上映，有望带动票房增速继续上行，短期可关注票房增速向上带来院线端经营回暖以及单片票房超预期带来的行情。

　　(仅供投资者参考，不构成投资建议；股市有风险，投资需谨慎。)

（文章来源：中华财富研究中心）