工业互联网应用模式多样，是产业升级的重要抓手。工业互联网可以分为感知识别层(标识、状态、场景、定位等)、网络连接层、平台汇聚层和数据分析层，基于工业机器人、传感器、5G、大数据分析等支撑领域的逐渐成熟，工业互联网的应用模式逐步发展，有望从设备远程监控、能效管理、由产品向能力销售转型等多个方面推动制造业的升级。具体来说，包括1)传统制造业企业应用工业互联网提升自动化智能化水平、建设智能产线/工厂(如富士康)；2)布局平台，为用户提供全生态互联体系，从生产延伸至服务(如海尔等)；3)通过布局平台，与其他行业结合，打造产业新模式(如三一集团、华为、阿里、腾讯)等。

　　国内工业互联网推进程度超预期。2018年是我国工业互联网全面实施之年，工信部发布“工业互联网三年行动计划”，提出初步建成工业互联网基础设施和产业体系，初步构建工业互联网标识解析体系，推动30万家以上工业企业上云，培育超过30万个工业App，初步建立工业互联网安全保障体系等工作目标。年内工业互联网政策密集发布，支持力度空前。2018年工业互联网创新发展工程共支持91个项目，比市场预期涵盖范围更广。根据我们的产业链调研，阿里、腾讯和华为在推动工业互联网方面进展显著。以阿里为例，已经组建了规模庞大的产业互联网团队，融合传感器、云计算和MES等技术，为淘宝系工厂进行信息化和自动化改造，目标是帮助中小企业降本增效，并实现与淘宝平台无缝连接。

　　投资建议：工业互联网的推进，对国内制造业战略意义巨大，具备长期逻辑；再加上科创版等催化因素，主题性上也值得期待。重点关注拓斯达、埃斯顿、金卡智能；建议关注罗博特科、能科股份、维宏股份、海得控制。

　　风险提示：行业发展进度不及预期的风险、市场风格切换的风险等。

（文章来源：太平洋证券）