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特朗普“输”了中国的股市还是要靠自己

加入日期:2018-11-8 8:15:24

  中华财富网(www.chinacaifu.cn)2018-11-8 8:15:24讯:

  据多方权威数据,美国2018年中期选举大势已定。共和党在参议院选举中优势明显,以51:42率先赢得多数席位。民主党已确定时隔8年重掌众议院。

  美国民主党众议院领袖佩洛西宣布,民主党8年来重夺众议院控制权,并感谢选民支持,认为民主党重新控制众议院,代表国会恢复对特朗普的监察与制衡,民主党会令议会更加透明,令国家更团结。

  

  不过,显然是有必要澄清一下,单纯说“特朗普赢”还是“特朗普输”,都是一种比较短平快的说法,严格来讲并不专业。

  鉴于广大人民群众的关注点就在特朗普身上,我们不妨就说特朗普所代表的共和党在众议院“输了”,也就是失去了多数派,不是多数派的话,在众议院就基本由他的对手:民主党来占据主导地位了。

  这次中期结束后,将会对特朗普未来两年的总统任期增添新的挑战。而且这将使新一轮减税和其他经济政策变得扑朔迷离,并可能会导致美国经济增长放缓,促使美联储在未来加息方面更加保守。

  有媒体称,民主党控制众议院,共和党控制参议院,中期选举后美国可能会面临一个分裂的政府。中期选举结果不仅会对美国、也将对全球的政治经济产生影响。有分析师指出,随着中期选举的结果揭晓,市场波动性或将加剧。

亚太股市先跳为敬

  符合预期的中期选举结果刚一出来,亚太股市便迎来跳水。

  截止收盘,沪指报2641.34点,跌幅0.68%;深成指报7752.04点,跌幅0.5%,创指报1345.77点,跌幅0.25%。 从盘面上看,有色、黄金、5G等板块涨幅居前,自贸港、券商、在线旅游等板块跌幅居前。

  恒指未随外围走高,仅轻微高开4点报26125点,中午有消息称选举大局已定,民主党预计夺众议院,共和党保住参议院,导致港股突然抽升,之后消息真正尘埃落定后,恒指又转跌,截至收盘,恒指涨0.1%,报26147.69点。

  日经指数今日小幅高开后盘初小幅跳水,尾盘涨幅持续缩窄最终翻绿。截至收盘,日经225指数收跌0.28%,报22085.80点;东证指数收跌0.4%,报1652.43点。

  

  说到底,中国股市还是靠自己,别人无论带的什么节奏,最终都还是要自己去弹奏。

平安证券研究所认为,具体影响有以下十大方面:

  1、对于美国经济的影响:或将于一年左右趋缓

  2、贸易争端:特朗普政府的谈判效率将会受到一定影响,欧盟、日本与美国的贸易谈判可能迁延日久

  3、中美关系:影响几何?

  4、全球经济:由分化将逐渐走向收敛

  5、新兴市场:资本外流压力将稍缓

  6、美元指数:短期:窄幅震荡;中期:涨势趋缓甚至略有回落

  7、美长债收益率:仍将维持高位

  8、美股:短期:窄幅震荡;中期:下行压力也将增加

  9、全球风险资产:缓和新兴市场货币的贬值预期,也会导致全球风险资产承压

  10、利好的资产:短期可能利好新兴市场货币;中期可能利好黄金、日元等避险资产

申万宏源(行情000166,诊股)证券研究所认为,影响对新兴市场偏多:

  一个分裂的国会将削弱后续特朗普支持经济的能力,对美国风险资产影响偏空,对新兴市场偏多。

  从基本面角度来说,一个分裂的国会意味着特朗普后续政策推进难度将大大增加。

  一个分化的国会意味着,特朗普后续推进减税2.0、基建、金融去监管等政策的推行将会遇到较大阻力和摩擦,维持现有政策的概率更高。

  不过两院分别由两党把控也将加剧政策摩擦,使得白宫面临停摆的可能,但特朗普实际被弹劾概率不大。

  从基本面趋势角度看,没有进一步的大幅财政刺激意味着美国经济走势将延续原有路径,加息预期也相对温和,对长期影响美元、美股长期影响偏空,对美债偏多,收益率曲线可能进一步平坦化,对新兴市场资产影响偏多。

天风证券(行情601162,诊股)研究所此前的一份研报则表明,民主党对特朗普财政政策扩张(二次减税、基建)的遏制,将使得特朗普对外扩张战略的经济基础逐渐瓦解:

  美国国会拥有唯一的立法权力,考虑到美国立法的流程必须得到议会多数票通过的规则,两党分立的国会将给总统颁布国内新法案带来很大阻碍。

  在目前选举结果可能性最高的共和党执掌参议院、民主党执掌众议院情况下,通过缩减预算开支提案的可能性较高,通过扩大基础设施建设、二次减税提案的可能性下降,这意味着中期选举后特朗普政府对内以财政赤字支持经济扩张的空间受到限制,而两党观点接近的政策通过的可能性更高。

  

  如图所示,历任美国总统失去了国会多数席位时,提案立法均大大减少,也就是说,特朗普不会再像以前那样肆意妄为了。

兴业研究外汇商品团队认为,主要是这五大影响:

  1、财政方面,民主党可能加强财政约束,使得特朗普继续加码财政刺激的立法难度加大。

  2、贸易方面,民主党对待欧盟和日本的态度可能更加温和,但在中国问题上可能支持特朗普的强硬做派。特朗普退出 WTO 的可能性下降。

  3、若民主党控制众议院,可能发起对特朗普的弹劾案(只需众议院简单多数通过,参议院举行听证)。

  4、短期而言,民主党夺回一院将使得市场对加码财政刺激的预期下降,利空美元指数。

  5、中长期而言,财政约束将减轻未来美元指数的贬值压力。但同时财政刺激受到约束后,经济增长和通胀回升的动能趋弱,使得美联储加息迫切性下降。中期对美元影响中性。

德国哥廷根大学教授于晓华认为,众议院手中的弹劾权将至关重要:

  美国政治制度,两院众议院重点是财政,参议员院更多是人事,接下来再换几个最高法院大法官,行政权在总统,总统可以否决议会决议。

  所以接下来,历史民主党赢了众议院,也阻挡不了多少总统决策,而且众议院的阻挡会成为总统政绩不好的借口,未必坏事!

  唯一麻烦是众议院可以发动弹劾,虽然过不了,但是难堪!

  历届中期选举后美股大概率上涨

  智通财经APP曾于11月6日发表文章《历届中期选举后美股大概率上涨,特朗普这次又赢了?》,认为:

  任凭政党之间的势力比拼激烈,华尔街就像一旁看热闹的人,不管哪个党派赢得中期选举,等到选举结束,不确定的靴子落地,股市短期内大概率会上涨。

  数据自己不说谎,据统计,1962年以来,美国中期选举之后,道指隔日上涨的概率为78%,当周上涨的概率64%,当月上涨的概率为71%

  

  眼下民主党夺回众议院,特朗普的贸易保护主义政策将会受到抑制,股市接下来面临的下行风险将会明显减轻。

  美国股市自2009年以来,也已连涨了九年,尤其是进入2016年后,上涨更是加速,在10月大跌前已涨至前所未有的高度。

  全球最大对冲基金桥水基金近日发出警告,美联储收紧货币政策抑制经济增长泡沫的同时,对金融市场产生压力,美国经济增长可能已经“见顶”。

  对A股要怎么说呢?看了一天戏的我等吃瓜群众,可能想要一个确定的答案,那大家估计都要失望了。

  因为未来仍然不可控,麻烦在美国自家后院,我们自己要走的路,一样都不能少。

  正如联讯证券董事总经理李奇霖在他的微博里说的那样,19年,我们要更加留心。

  

  所以,朋友们,收起桌上的瓜,我们还是继续埋头苦干,继续努力拼搏吧。

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