沪指连续三日振荡走高，上证综指涨0.36%报3152.19点。截至收盘，沪深300、上证50和中证500指数涨跌幅分别为0.04%、0.30%和0.26%，对应期指主力合约涨跌幅分别为-0.19%、0.09%和0.12%。期现价差方面，沪深300、上证50指数期货贴水略有扩大，分别为-19.92点和-11.04点，中证500指数期货贴水略收窄为-32.3点，市场情绪整体稳定。

　　量能方面，三大期指合约总成交和总持仓有所分化。期指IF四合约总持仓增加1091手至47398手，成交量增加2830手至19536手；IH四合约总持仓小幅减仓90手至28928手，成交量增加165手至7394手；IC四合约合计增仓1577手至36549手，成交量大幅增加4458手至16116手。期指总持仓上升，表明资金逐步回流市场，但总成交量增加表明资金对后市分歧加大。

　　净持仓方面，中金所公布前20席位合并持仓计算，IF多头增仓431手低于空头增仓734手，导致净多头下降312手至446手；IH主力合约多空双方均减仓，而减仓幅度相当，导致净多头减少7手至736手；IC多头主力增仓703手低于空头主力增仓908手，导致净空头增加205手至930手。从净持仓表现来看，IF和IC多空主力双方均增仓，且空头增仓幅度高于多头，表明主力资金对后市持有偏空观点，不利于行情持续反弹；IH多空双方均减仓，多头减仓幅度略高于空头减仓，表明主力资金对IH看法较为谨慎。

　　综合分析，期指总持仓上升，表明资金逐步回流期指市场。但三大期指总持仓有所分化，表现为IF和IC总持仓增加而IH小幅减仓。结合净持仓数据，IF和IC多空双方均增仓，但空头增仓幅度高于多头增仓幅度，表明主力资金对后市较为看空，预计期指后市仍有下行风险；而IH多空双方均减仓，净多头下降，表明主力资金对后市看法谨慎，预计IH反弹动能略显不足。

　　(作者单位：福能期货)